En este apasionante mundillo de las inversiones hay muchas falsas enseñanzas y muchísimos falsos profetas (aquí hemos hablado de muchos de ellos, como Josef Ajram, Mind Capital, Antoni Fernández de la SSS), pero sin embargo si hay algunas buenas enseñanzas y sabios maestros de los que aprender. Verán toda esta historia empieza esta semana con unos Twits de tres de esas personas que si saben, a saber Luis Benguerel, Txuska y Borgeby, tres cuentas que siempre me dicen algo.
Recuerden aquel burbujón clásico de Nasdaq, una de esas aberraciones que tantas veces vemos que después dejan pillados. Verán las reglas del juego están claras, la fed nos marca el camino, ella genera los auges y provoca las crisis, solo debemos seguir sus señales para hacerlo bien, no digo excelentemente bien pero si bien, y además debemos comprar elefantes heridos por causas exógenas, o sea buenos valores que cotizan por debajo del valor que se obtiene de sus cuentas anuales a través del análisis fundamental.
En base a eso una burbuja reciente como Gamestop tiene fácil explicación, no fueron los wallstreetbets, ni los reddits, no, no fueron los rednecks, era una lucha entre fondos de cobertura alcistas (burry) y bajistas (Citron, Melvin Capital) ahí se origina el movimiento y después entra en juego la locura de las burbujas del Nasdaq consecuencia de la conjunción entre cierre de cortos, trading de alta frecuencia, mercado de derivados realmente desarrollado, ludópatas del mundo y gente siguiendo tendencias. En realidad a 2 dólares que estuvo en medio de la crisis del coronavirus era compra value, Deep value, pero value, y encima coincide con un plan de salvamento mundial de la fed, tras haber generado previamente el problema, y después se acercó al entorno de los 50 dólares que es a lo que las cuentas nos dicen que puede cotizar en unas buenas circunstancias, lo que vino después de irse a 480 dólares es la típica aberración nasdaquiana que tantas veces hemos visto. Y después pues nada, la burbuja explota y miles se quedan pillados para siempre o bien salen perdiendo mucho dinero, nada nuevo bajo el sol.
Bueno pues esta semana hemos tenido la segunda parte de la burbuja Tilray (TLRY), antes de nada esta empresa es real, se dedica a producir marihuana, un sector con gran futuro, sobre todo ahora que el nuevo presidente presuntamente aparenta estar bajo los efectos de esa droga en todo momento, bueno, hemos pasado de un presunto cocainómano a un presunto porreta, a ver entiéndalo, no digo que los presidentes USA se droguen digo que hemos pasado de ver a un tipo que aparentaba la euforia de los cocainómanos a uno con la parsimonia de los porretas. Bien parece que con Biden en la Casa Blanca, los porretas van a tener una buena oportunidad, y las empresas que se dedican a producir esta droga pueden tener un futuro, pues los demócratas con el control del Senado van a caminar en la senda de liberalizar la marihuana aún más para usos terapéuticos e incluso recreativos.
Tilray no es una quiebra como Hertz, pero lo que tampoco se sostenían eran aquellas cotizaciones que se dieron en la primera burbuja, era un absurdo y por eso bajó. Esta fue de las duras se fue a 300 dólares de máximo para irse a 151 en minutos, nada un 50% de caída, este bicho se las gasta así. Ustedes verán si quieren invertir en estas cosas.
Bien, esta semana hemos tenido la segunda parte aun inacabada de TLRY, vean la gráfica:
Como ven en este año ha estado en 2 dólares y esta semana se ha ido a 65 dólares, casualmente los pillados en GME y AMC, o sea todos los wallstreetbets (reddits) que estaban en tilt por las enormes pérdidas que acumulan se metieron como locos en el nuevo juguete (nuevo para ellos, algunos ya la conocemos y sabemos que puede ocurrir en esto), y volvieron a sus chats calientavalores a recomendar la compra de este valor, ya saben otra campaña de creación de pillados y encima se cuelgan la medalla de haber movido el valor y de haber ganado mucho dinero y todo eso, cuando en realidad llegan tarde y se quedan pillados como unos principiantes.
¿Pero qué ha pasado de verdad?, veámoslo, porque de ahí extraeremos unas conclusiones
El 16 de diciembre TLRY anunció una fusión con Aphria, otra compañía de producción de drogas, esta noticia se supone es buena, aleja la posible quiebra, reduce competencia y permite conseguir ahorros de costes, lo típico de cualquier fusión en cuanto eso sucede, el mercado que no es tonto, entra en el valor y se pone subir, vean el grafico:
Aphria es una empresa que funciona y es rentable, y en realidad se queda Tilray, aunque se siga llamando TLRY porque es la que cotiza, es una buena noticia y sube la acción.
Y el 11 de febrero se cae ¿Por qué? Si todo pintaba maravilloso y los reddit habían entrado hacía muy poco, pero una vez más la realidad se impone, la empresa puede tener futuro, y más fusionada con un rival pero los niveles alcanzados no se sostenían por nada y en algún momento un operador de mercado potente cierra posiciones e inicia una bola de nieve abajo tal como las hemos visto tantas otras veces.
Conclusiones:
1º No inviertan en una acción porque vean que un hilo de reddit les aconseja esa compra, no tiene sentido es más puede que estén justo en la fase final de la burbuja. Wallstreetbets no mueve el mercado, toda esa historia de la revolución es un fake… leyendas urbanas.
2º Ningún indicador de Análisis Técnico de esos que tanto gustan de mostrarnos sus fieles seguidores podía anticipar ese cambio en el sesgo de la acción justo a las 13:00 en pleno premarket del jueves 11 de febrero… falsas enseñanzas.
3º Solo se puede invertir por fundamentales comprando barato algo bueno, ya sea por caídas exógenas o porque la fed les inicia o un movimiento o por las dos cosas a la vez.
El martes TLRY presenta resultados, serán buenos, serán malos, se verá puede que suba a 100 otra vez o que se hunda definitivamente, porque en el corto plazo las burbujas son caprichosas y pueden hacer cosas violentas, no piensen que les estoy diciendo que ya se ha iniciado la caída definitiva a los infiernos, puede que rebote otra vez y se vaya muy arriba, pero lo importante es que entiendan que esto está por encima de su valor intrínseco en todo caso (o del precio que públicamente se marca en una fusión, que es comprobable) y que a la larga tendremos otro ajuste a la realidad como el visto en Gamestop, ya se lo decía el gran Bob Marley, era obligatorio ponérselo hoy puesto que hablamos de marihuana, “que no te tomen por tonto”, “ni que te vengan a educar” ,”tenemos una mente propia”, “ así que vete al diablo si tus pensamientos no son justos” y la clave de todo “solo los más fuertes de los más fuertes sobrevivirán”. No hagan caso de los cantos de sirena calientavalores, no hay nada nuevo en ello solo el altavoz.
Disclaimer
La cartera de largo plazo sigue su camino, Tilray aquí no tiene sentido, no podemos meter un valor así a estos precios en nuestra cartera, otra cosa es que hubiéramos hecho Deep value cuando se fue a dos dólares, porque lo que si es cierto que el sector tendrá futuro con Biden y que ahí descontaba el fin de los días, pero también podría haber quebrado, por eso en ese tipo de apuestas convexas se puede entender meter una pequeña parte, pero es un brindis al sol, tanto puede salir bien como mal, por eso es preferible buscar valores consistentes y reconocidos a descubrir el nuevo milagro.
Los pequeñines llegan tarde y cuando pasa eso lo normal es perder A veces sale bien pero llegar tarde es malo
en respuesta a
Elinversorr
-
#19
15/02/21 14:08
Muchas gracias, ya ha respondido a mi pregunta (y es justo lo que imaginaba).
#18
15/02/21 14:06
Buen artículo nuevamente y muy apropiada la referencia a Marley.
Por otro lado y como veo que empieza el turno de peticiones voy a lanzar la mía; ¿Qué tal un artículo sobre el fenómeno de las SPAC?. Observo, de un tiempo a esta parte, que están recogiendo buena parte del furor bursátil actual por parte de los menos informados.
Un saludo
en respuesta a
Drno1
-
#17
Elinversorr
15/02/21 13:28
Pues analizala tu. Esto es como el que estudia arquitectuta y aparece uno que no ha abierto un libro en su vida y le dice a ver explicame para construirme un puente.
Pues si yo le he dedicado pon 120horas a este movimiento lógicamente no te lo puede explicar por aqui en un parrafo para que lo veas y entiendas como mi cabeza lo hace.
Que igual me equívoco o estoy saturado de informacion y eso nubla mi juicio. Pero yo lo veo asi, ahora no me digas que te te diga como hacer el puente
en respuesta a
Elinversorr
-
#16
15/02/21 13:22
No dudo de que la siga y haya ganado algo, pero no ha respondido a mi pregunta. Yo mismo observo a mis hijos crecer y, sin embargo, soy incapaz de adivinar el futuro que les depara.
Si le parece bien, me gustaría que nos ilustrara y profundizara un poco más en su análisis y en su conclusión de que la acción va a explotar.
#15
15/02/21 12:57
Me parece que ha habido un efecto short squeeze importante. Habían mucha float shorteada, y además la float es muy pequeña: por eso esta acción tiene unos movimientos de precio tan bruscos.
en respuesta a
Drno1
-
#14
Elinversorr
15/02/21 12:28
La sigo 24h dia desde que empezom He ganado ya 6k y tengo 34 acciones aun. La observo y analizo a diario, noticias, todo tipo de indicadores.... Todo apunta a que va a explotar
#13
15/02/21 12:00
Gracias por el artículo, lo he disfrutado mucho.
Me interesa mucho conocer tu opinión sobre el bitcoin.
en respuesta a
Elinversorr
-
#12
15/02/21 10:52
¿En base a qué supone esa previsión?
Un saludo
#11
Elinversorr
14/02/21 21:48
Yo de este sector entre en YCBD la verdad la veo muy buena empresa y con gran futuro, la he comprado para largo la verdad 3-5 años minimo. Estan en su mejor momento por fundamentales.
#10
Elinversorr
14/02/21 21:44
Estate atento a Gme esta semana. Vas a ver que locura como sube
Esa misma Esa en la que les avise a los amigos que era una burbuja De 300 a 2, vamos todo perdido Y sin embargo ahora la han llevado a 67, más de lo mismo y quizá la lleven a 70 o a 80 son precios irracionales Quizá ya ha concluido la segunda burbuja quizá no, lo que está claro es que los precios por encima del valor suelen traer disgustos
Oh si Hay a quien le sale bien una y nos lo echa en cara y lo publica en twitter y las otras dos que le salen mal donde pierde más que lo ganado no lo cuenta A largo plazo todos estos figuras pierden porque es como un casino Un juego con esperanza matemática negativa
Buen intento :-( Lamentablemente, a demasiados, la letra ni con sangre entra. Alguno habrá a quien la apuesta le salga bien y solamente eso será lo que algunos querrán recordar.
La historia de astroc que bien traído, la peli de bañuelos con un actor secundario de primera el gran mecenas amancio Ortega
#5
14/02/21 11:44
Menuda broma tilray, esa es la que llego a 300 y de ahí bajo a 2 dólares ? O sea que los que compraron hace 2 años en lo alto de la burbuja perdieron el 99% de la inversión, pues menudo panorama Y ahora ha subido hasta 67? Y de ahí a 29? Menudo peligro tiene esto Y en estas cosas invierten los de Reddit? Están locos?
#4
14/02/21 11:32
Muy de acuerdo que los mercados los mueven principalmente hedge funds e institucionales y se aprovechan de la euforia para esquilmar a los pobres particulares que entran por el efecto FOMO. A ver, los habrá que ganen dinero pero la gran mayoría palmaran y callaran en los foros por vergüenza
Gracias por nombrarme señor Theveritas A mi quien me enseño como se inflan las burbujas en valores estrechos Como casi todos los del Nasdaq es el Gran Ufano En este artículo que ya tiene unos años
