Esta semana se ha hecho público el siguiente informe de la SEC:
Es el informe tan políticamente correcto como corporativista al respecto de lo que pasó en Gamestop (GME), aquella enorme burbuja que vivimos en Enero de este año, recuerden aquellas portadas de la prensa salmón hablándonos de unos chicos de las redes sociales atacando a los hedge funds y doblándoles el espinazo, aquella historia de David contra Goliath.
Siempre es tan bonito que los mansos, los débiles, los bondadosos, se alcen contra la injusticia y venzan a los poderosos…
Esa historia que la prensa nos vendió ha sido ratificada, beatificada y canonizada por la SEC, que es como nuestra CNMV pero de verdad.
En esencia aquí en este blog definimos el suceso como un enfrentamiento entre señores de la guerra, entre hedge funds que iban en corto, porque pensaban que GME no tenía futuro que las tiendas de juegos cerrarían como los videoclubs, y por otro lado aquellos que iban largos como Michael Burry, el que tanto ojo tuvo con las subprime en 2008, que aquí se puso largo.
Del informe de la SEC se extrae que ya antes de la locura de los minoristas de enero de 2021, alguien empezó el movimiento, una acción que en marzo de 2020 estaba en 2 dólares acabó el año 2020 entorno a 20 dólares, esa guerra la ganó Burry. Fue esto lo que hizo que los robintraders y los locos de Reddit se subieran a un tren en marcha, sin embargo la SEC nos muestra que el impulso de todos estos minoristas aceleró la velocidad y que no fue un cierre de cortos lo que desató la locura sino que fue la compra de estos minoristas lo que provocó la subida descomunal momentánea.
La historia del enfrentamiento entre señores de la guerra se dio en GME, pero después otras muchas acciones MEME repitieron el proceso de GME, y no había guerra en ellas, de hecho en el post de hoy hablaremos de DWAC, la nueva empresa de Trump en la que ha pasado algo así otra vez. Bien la SEC nos dice que la acción de millones de pequeños inversores concentrándose en un valor altera brutalmente la cotización y el volumen y generan esas peligrosas burbujas en las que los minoristas se pasan la cerilla hasta que explota y entonces los últimos de la fiesta se quedan sin dinero.
En realidad el informe de la SEC deja enfadados a los conspiranoicos pues pasa por encima de puntillas sobre los cortos por encima del 100% del volumen cotizado y sobre el hecho de que los brokers impidieran a los minoristas operar determinados días. A mi modo de ver, el informe no miente en nada, pero no lo cuenta todo.
Sin embargo describe un fenómeno real que sucede muchos días en la bolsa americana y que de algún modo hay que mostrar con lo bueno y lo malo del fenómeno.
Porque esta semana hemos tenido otro, ha habido tantas burbujas, Kodak, TLRY, Beyond Meat, ETRM… son tantas las que hemos visto y contado aquí, el fenómeno es muy claro, una acción que suele estar plana o tranquila, debido a un hecho causante (o sin él) se dispara en cotización y volumen, se multiplica por 20 o 30 y después se hunde gota a gota hasta volver al punto inicial.
Les pondré otro ejemplo del viernes PHUN
Esta acción el jueves cotizaba entorno a un dólar, y el viernes pasa de un volumen medio de 13 millones de acciones a un volumen de 647 millones de acciones y pasa de cotizar un dólar a cotizar 24, para después cerrar en 8 dólares.
Es un caso de libro, de manual, habrá quien multiplico por 24, pero también tendremos inversores que pierden el 66% en un día.
Señores esto no es inversión, el trading intradía que propugnan tantos chats de telegram o en Twitter no es más que lotería y ludopatía. Pero como dicen los alpinistas que van al Everest…
-¿Porque subís a esa montaña con tanto riesgo?
-Porque está ahí.
Pero sin embargo nadie conoce PHUN, y ese brutal volumen ha llegado, y por otro lado en un momento dado la cotización se hunde, si son los minoristas los que crean todo esto, ¿Cómo crean la de algo que no está en el candelero?, y más importante todavía si son los minoristas los que crean estas cosas, y tal y como los conocemos son puro HODL!, o sea mantener y no vender, ¿Por qué caen las acciones?, la explicación oficial de la Sec, se cae a pedazos, y cuidado que no mienten en nada, que realmente los minoristas ven esos movimientos iniciados por quien sea y se suben al carro, el fenómeno está ahí y la Sec lo ha mostrado, porque es real, pero ni es toda la verdad, ni todo lo que pasa.
Alguien más opera ahí, que justifica esos brutales volúmenes, y que además de forma mecánica o programada en determinado nivel cambian el sesgo y pasan de largo a corto… ¿saben ustedes que el 50% del volumen en las acciones americanas es protagonizado por las máquinas?, si amigos el trading de alta frecuencia, el HFT, ellos bien pueden generar esos volúmenes pues compran y recompran las mismas acciones tal cual máquinas son, y las suben, y cuando sus directrices se lo indican pasan a corto y venden y ganan a ambos lados de la gráfica. A su lado también hay volumen real de minoristas, pero no está bien mostrar solo el 50% de las operaciones y culpar solo a ellas. Pero vamos para encontrar un chivo expiatorio y que todo siga igual si valen.
Bien y ahora pasemos a la empresa de Trump, DWAC
Otra verbena, una acción que en dos días se va a un máximo de 1200%, pasa de alrededor de 10 a 175.00 (fíjense esos números tan exactos) y justo ahí como si le cambiaran el chip empieza la destrucción de valor.
Este tipo de cosas las he visto muchas veces, muchas, de hecho suelo mirarlas, si tengo tiempo, y este viernes no iba liado y por la tarde pude estar atento, vi la subida a 175 con muchas subastas y después la caída hasta 69, y ahí volvió una tendencia alcista, e hice un par de intras, el primero con miedo y poco dinero y el segundo con un poco menos miedo y algo más de dinero, pero con la idea de siempre, estar muy poco rato en el mercado y salirme y no volver a tocarlo jamás.
Bien para nada estoy orgulloso de este par de movimientos, al contrario, son lotería, si justo cuando compras se inicia el cambio de sesgo te toca vender con perdida y aceptar el error.
Es por esto por lo que desaconsejo a todo el mundo a invertir en estos valores, de hecho creo que los que lo hacen o bien se dedican a la lotería para ver si les sale como hice yo o bien son puros ludópatas.
El riesgo de estos valores es infinito, los inversores noveles no deberían ni acercarse, y los no nobeles tampoco, esto no es invertir esto es apostar. Salió bien porque se hizo con muy poco capital y se estuvo muy poco de tiempo en el casino, porque eso es un casino, y cuanto más tiempo estás en el casino más posibilidades de perder tienes. Me alarmo cuando leo en chats de telegram a primerizos metiéndose en estos valores, y cuando les sale mal empiezan con el HODL!, mantener que volverá arriba, y no vuelven, revisen kodak, ETRM, TLRY…
En esencia todo este escrito tiene dos fines, por un lado mostrar que el informe de la Sec no miente pero que solo habla de una parte de la realidad, que olvida que el trading de alta frecuencia el que mueve esas cosas, porque si son los minoristas, ¿Por qué caen? Si ellos son HODL!, ¿Cómo se explica que valores desconocidos suban así? Porque DWAC si es conocido pero ¿PHUN?, ¿Cómo se explica si son los minoristas la causa que cambie el sesgo en medio de una sesión cuando ellos no cambian el sesgo? GME tuvo el inicio del movimiento en la guerra entre fondos y cuando el HFT lo vio lanzó la subida a la que se subieron los minoristas y fue cancelada por el HFT cuando lo consideró. Por el camino algunos minoristas ganaron, muchos más perdieron, y ese es el segundo fin del post, aléjense de esto, se enfrenta a máquinas y a la industria más experimentada del mundo y ustedes van a ser desplumados.
Se enfrentan a Terminator:
Disclaimer
Este blog no se dedica a recomendar compras porque ya saben que no estoy autorizado legalmente, tiene una cartera de largo plazo y les vamos contando nuestra evolución, pero también tratamos temas de actualidad y tratamos de explicar que pasa, y a veces nos toca criticar o puntualizar a la Fed, a la CNMV o a la SEC, o al Obispado de Orihuela, a la institución que se ponga por delante.
