De un año a esta parte solo tenemos una inflación del 1.5% lo que nos lleva a pensar que o bien la actuación del BCE ha conseguido reducir la inflación que previamente creó o bien tenemos un descenso del consumo que precede a una recesión.
Nuestro país que tiene un tirón descomunal gracias al turismo que está en máximos tiene un problema si sus “clientes” renquean y veamos Alemania
Las economías más potentes, nuestros “clientes” flojean y si ellos flojean nosotros flojearemos.
Tenemos a China en su momento 2008 con caída de los préstamos, el asunto del inmueble anda como anda y los políticos están tratando de impulsar la economía con estímulos. Si China no compra a Alemania entonces Alemania no compra a España…
Pero mientras todo eso pasa, tenemos índices en Asia bien rojos y en EEUU bien verdes, el mercado es soberano y a veces adelanta, a veces cae junto a la actividad y otras pospone, el futbol es así, bien como les decía mientras todo eso pasa, llega la segunda historia que es mi día de pago:
Ya saben ustedes que pasé mayoritariamente a liquidez y me dediqué a comprar bonos del Reino de España, suscribir monetarios y volver a invertir en IPF cosa que no hacía desde hacía muchos años y bueno ahí me saque un tipo que supera a la inflación a un año de forma que en términos reales no he perdido dinero y sin ningún tipo de riesgo. Por supuesto podemos hacer muchos cálculos, ¿Qué hubiera pasado si me hubiera indexado al Nasdaq? ¿O quizá al Hang Seng? O si hubiera metido el dinero en Iberdrola o quizá en Grifols…
Podemos comparar con muchas cosas, unas saldrán bien otras saldrán mal, algunos nos dirán que invertir en deuda pública o en deuda privada es aburrido, pero bueno quizá no tanto porque también pueden pasar cosas ahí, el tema es que podemos buscar comparaciones y podremos encontrar otras, aquí se monetizo y se sigue generando más que la inflación para no perder en términos reales mientras esperamos que nos den precios porque yo a estos precios no compro Nvidia por buena que sea ni Pharmamar por mucho que haya aparecido otro estudio en fase 3 que le ha generado un +30% en un día.
Por supuesto con el periódico de mañana todo es más fácil vean lo que hizo Pharmamar el día 15 justo después de cobrar mi cupón:
Si tuviéramos el periódico de mañana está claro que el día 14 justo cuando entra el capital y los intereses lo suyo era reinvertirlo todo en Pharmamar, pero eso es un absurdo por muchas razones, la primera porque esa acción es altamente especulativa y lo sucedido es el típico subidón de farma por noticias positivas, que lo mismo no ha acabado y sube todavía más. Pero nadie sabe que facturará una empresa el año siguiente, por mucho que confíen en los directivos, cambien Pharmamar que es una empresa poco seria por Iberdrola o Inditex, por mucho que crean en el proyecto y crean en los directivos y en las ventas y en las cuentas y el balance, por mucho que crean, porque se trata de creer. Todo aquel que trabaja en el sector privado sabe que no se puede saber cuánto se venderá y cuanto se ganará el año siguiente y tener un boleto de lotería premiado y no cobrarlo puede llevar a la caducidad del billete de lotería, no sería la primera vez.
Taleb es en mi humilde opinión un pensador que te hace “pensar”, me explico, te lees sus libros y a pesar de que obviamente no se puede suscribir todo lo que opine un autor no puedes evitar quedarte con esa idea que no deja de dar vueltas en tu mente tras leerle, todo aquello del cisne negro por ejemplo. Además es tan didáctico que ejemplos concretos se te quedan grabados y probablemente empiezas a ver cisnes por todas partes.
Quizá sea uno de los efectos de leer a Taleb, pensar en riesgos potenciales que aparentemente no se dan y que pueden estar ahí, no se trata de tener miedo de todo, esto me recuerda a aquella novela negra francesa que un día leí, en la que unos padres preocupados por las cosas malas que podía pasarles a sus hijos deciden matarlos para que nada de eso ocurra, no se trata de eso pero ojo que las cosas malas están por ahí.
Los problemas de la banca regional en EEUU, los problemas del inmobiliario Chino y sus bancos quebrados, la recesión alemana consecuencia de que se acabó el chollo del gas barato ruso y las ventas a China, hay muchos problemas en la mesa y los efectos de las duras subidas de tipos no son automáticos suelen retrasarse año o año y medio, tenemos un mundo en guerra con Ucrania, Korea, Israel, y Taiwan como puntos calientes tenemos a Trump preparado para volver al proteccionismo, tenemos, tenemos, tenemos…
Mientras uno de esos problemas se convierte en aquello de lo que Taleb nos avisa yo sigo contando flores en la pared y contando billetes que me entran sin hacer nada y sin arriesgar en Pharmamar como decía “The Statler Brothers” en “Flowers on the Wall”
Disclaimer
No puedo aconsejarles legalmente la compra o la venta de acciones de Pharmamar porque no tengo el periódico de mañana pero vamos entre Deuda pública del Reino de España o un monetario o un IPF y Pharmamar...
Que risa me da usted. También decía a bombo y platillo que el sp se iría a 2500 cuando estaba a 3700. Si algo aconsejo a la gente de este foro es no hacer caso a este señor.
Por cierto no conocía esa fórmula que usted usa para ganar dinero. Me la anoto y la intentaré aplicar. Comprar barato y vender caro era no? No se me había ocurrido gran consejo
en respuesta a
theveritas
-
#19
19/10/24 19:19
Para mí ahora mismo la preocupación principal es cómo recuperar el poder adquisitivo perdido durante esos años en esos ahorros, soy de su misma opinión en lo que respecta a comprar cuando hay buenos precios, por lo que quizás en una buena bajada se pueda invertir compensando todo lo que perdimos por esas nefastas políticas.
en respuesta a
theveritas
-
#18
19/10/24 18:26
No me malinterprete, lo único que opino es que esa estrategia que puede que le resulte rentable, no es apta para ser prácticada por el inversor medio, podría serlo pero si mi tía tuviera ruedas ...
en respuesta a
abroad
-
#17
19/10/24 12:26
Es lo que pasa cuando intentas cronometrar al mercado...
Gracias Ciertamente la primera regla es “No pierdas dinero” Cuesta sangre sudor y lágrimas conseguirlo para meterlo en papel sobrevalorado y después ver cómo cae
Gracias Sin duda no podemos olvidar la inflación generada tras el covid Pero sabrán los votantes que fue consecuencia de la loca política de gasto de los gobiernos americanos y europeo y que la inflación ya existía antes de la guerra de ucrania ? Y que la loca política monetaria expansiva y fiscal expansiva fueron el origen de la inflación Sabrán los administrados quien les hizo perder poder adquisitivo o creerán que todo fue por su bien y que gracias al leviatan estatal su vida es mejor ahora a pesar de ser más pobres ? Eso trato de explicar aquí para que al menos sepamos cual es el problema
Su comentario no fue brusco y le animo a hacer sus comentarios y críticas siempre que así lo desee Un comentario brusco es aquel que incluye insultos o faltas de respeto y después están los que hacen críticas ad hominem, a veces famosos blogers del pasado. Pero usted bajo ningún concepto ha hecho nada malo en mi opinión, ha expresado educadamente sus críticas argumentando y yo he tratado de dar una réplica argumentada. Siempre habrá un banco central, un brexit, un covid, aunque esta vez los bancos centrales lo hubieran hecho óptimo chupando y soplando a la vez, tarde o temprano nos aparecerá el cisne negro
Nunca he pretendido ganar a la liebre o al otro animal, tan solo aprovechar las oportunidades que los planificadores centrales de fed y BCE nos dan Nos darán otras y sino siempre habrá un covid o un brexit, la torpeza de los dirigentes políticos es absoluta deles tiempo
La hipótesis se pierde dinero vendiendo caro y comprando más caro lleva implícita como consecuencia que está vez será diferente y que se han acabado los ciclos y que la bolsa ya solo va a subir y subir Bueno yo no soy de esa opinión
#11
18/10/24 07:21
Nos puede parecer ahora o hace un año o al año que viene, que el Sr. Theveritas está equivocado en su forma de ganar dinero pero hay una máxima que te cuentan todos cuando empiezas a leer sobre inversión: sigue tu estrategia y no la abandones por los cantos de sirena.
Él sigue la estrategia de los tipos de interés, y aunque parezca estar equivocado, a toro pasado todos somos sabios, la sigue. Puede que de muchos frutos o pocos frutos pero no perderá dinero, que es el otro principio fundamental en la inversión.
Que sus lectores sigamos su estrategia o no, ya es cosa nuestra.
#10
18/10/24 04:21
Me parece muy adecuada la reflexión y si, también tuve recientemente día de cobro de depósito, se superó la inflación por lo que es buena noticia, pero la pérdida de los ahorros de 2021-2023 no quiero ni pensarla...
en respuesta a
theveritas
-
#9
17/10/24 23:31
Quizas mi comentario fue un poco brusco. No lo interprete así. Me encanta este blog, y si puedo hacer preguntas "dificiles" es precisamente porque leo todas sus entradas.
Además, la verdad es que yo también estoy en liquidez. Y es así precisamente porque también leo a Taleb, y creo que los siempreinvertidos, incluso los indexados, están sentados en un barril de dinamita.
en respuesta a
theveritas
-
#8
17/10/24 21:43
Estar quieto y hacer sprints es la fábula de la liebre y la tortuga, todos sabemos quien gana al final. Siempre habrá algún Lynch y algún Theveritas pero hace falta don además de conocimientos, no es para el común de los mortales aunque todos nos sintamos muy especiales. Livermore tenía un don especial para leer la "cinta" y aún así, acabo como acabó.
en respuesta a
theveritas
-
#7
17/10/24 21:35
Cierto, se pierde dinero comprando caro y vendiendo barato pero también se pierde dinero vendiendo caro y volviendo a comprar todavía más caro aunque veo que lo llama dejar de ganar dinero. Lynch y Buffet algo sabrán del asunto y yo no aspiro a reinventar la rueda. Taleb es lectura obligada.
Agradezco todos y cada uno de los comentarios que aqui hacen ustedes por muy criticos que sean pues considero que la libertad de expresión es absoluta y que las criticas razonadas siempre deben ser escuchadas. La comparación con pharmamar se debe a que ha coincidido en el tiempo su subidon con mi cobro y además porque es una de esas acciones que no son muy "serias" en mi opinión y no me gustan nada, por mucho que suban por un exito en fase 3. Pero he puesto ese ejemplo para mostrar cuan importante es el azar y la aleatoriedad como bien dice uno de mis autores preferidos el gran Taleb. Pero tiene usted razón que comparar con pharmamar no es lo más apropiado porque no deja de ser una farma y eso no es invertir eso es apostar. Dicho esto si hemos de ser justos con el blog, tenemos que buscar el analisis global, nunca dije que lo haría perfecto ni que sería el mejor, solo dije que quiero hacer las cosas bien, compro abajo cuando los bancos centrales nos generan ciclos y vendo arriba cuando los cierran. Pero la bolsa a veces anticipa a veces va al milimetro y a veces pospone, no tengo problema en reconocerlo ya dije muchas veces que era probable que durante un tiempo pareciera que estoy quieto perdiendo oportunidades pero no me preocupa, yo ya tengo el dinero, lo que quiero es cambiarlo por papel barato cuando se de la oportunidad, cambiarlo por papel caro es un riesgo enorme porque entonces te llega taleb con su cisne y pillados para una decada. Si comparamos con la cartera, seguramente ahora estará mas arriba y tendría más dinero, pero el mercado podía haber anticipado y al no vender ahora tendría menos, a toro pasado es fácil saber cual es la decisión mas apropiada, pero en esencia he sido fiel a los principios inspiradores pero el analisis justo se debe hacer cuando vuelva a comprar, entonces si las cosas son como pienso podré mostrar que mejoro a los siempreinvertidos Si usted compra 1000 accciones de bbva a 3 euros y las vende a 6 euros, ha ganado tres mil euros, pero no solo eso el objetivo es volver a comprar a 3 euros pero ahora 2000 acciones, el siempre invertido tendra 1000 acciones a 3 euros que se le fueron a 6 y le han vuelto a 3 y sigue teniendo 1000 acciones. Para ser justos debemos esperar a ver donde recompro y si sale como comento. Por lo demás una vez más agradecido de todos los comentarios sean positivos o criticos.
Muchas gracias por los elogios, siempre es agradable recibir una recompensa aunque sea emocional por tanto trabajo. Pero tiene usted razón yo me fijo en los tipos de interes y los beneficios son la clave de la bolsa, pero en mi opinión existe una relación entre tipos de interes y beneficios y despues la bolsa pues a veces lo persigue al minuto, otras veces se anticipa y otras se atrasa.
No se ha perdido dinero esperando, se ha podido dejar de ganar dinero, pero perder dinero se pierde activamente comprando caro. Pero si compras barato y vendes con beneficios y despues esperas a que llegue tu oportunidad dinero no pierdes.
#3
17/10/24 17:56
Me repito más que el pepino pero se ha perdido más dinero esperando correcciones que en las propias caídas de los mercados (Peter Lynch & Warren Buffet). Theveritas es un buscador de pepitas de oro, pero recuerden que sólo unos pocos buscadores se hicieron ricos, muchos murieron y los que lo consiguieron casi sin arriesgar fueron los vendedores de picos y palas (en nuestro caso, los brókers).
en respuesta a
abroad
-
#2
17/10/24 17:15
Yo disfruto mucho de los artículos de theveritas pero es cierto, en mi opinión, que combina comentarios brillantes junto a otros más influidos por prejuicios. Nos pasa a todos. Quien esté libre de pecado que tire la primera piedra. Le da demasiada importancia a los tipos de interés, en mi opinión, repito. Para mí lo principal son los beneficios empresariales. Después vienen los tipos. Los beneficios los conoceremos en breve (de hecho ya los estamos conociendo, pero queda mucha tela que cortar). Los bancos no lo han hecho mal pero la Inteligencia artificial es la que decidira, creo.
Buenas tardes y buena suerte.
#1
17/10/24 11:22
Por lógica habría que seguir la línea argumental de este blog.
La lógico no es comparar con pharmamar.
Lo lógico es comparar con todas las acciones que usted vendió cuando apareció la inflación y empezaron a subir tipos.
A día de hoy ¿tendría mas o menos patrimonio? Si tuviera mas, ¿que caída se tendría que dar para perder con respecto a lo que tiene ahora? ¿Un 5%, un 10%, un 25%?
Porque si usted no hubiera hecho nada (solo mantener sus posiciones), y ahora mismo se pudiera permitir una caida del 50% para quedarse igual, mi conclusión sería que usted muy posiblemente se equivocó.
