Una de las empresas que tengo en vigilancia es Thor Industries, de hecho la acción la tuve en cartera en su momento y la compré y vendí haciendo reales mis beneficios revisemos:
Compré en mayo de 2020 cuando el covid nos dio buenos precios, esas cosas que los siempreinvertidos no pueden hacer, total que compré 50 THO (Thor Industries) a 62.06 dólares y las vendí a 108, pero me cobré dividendos por el camino (no era ese mi objetivo pero su existencia estaba en mi mente) vamos que el total return llegó a 114.21 dólares.
¿Y sabéis que paso ayer?
Ayer presentó resultados y los resultados pues fueron malos, resulta que registraron pérdidas de 0.01 dólares por acción cuando los analistas esperaban ganancias de 0.08 dólares por acción, pero hay más las ventas disminuyeron un 8.6% interanual.
La empresa revisó su guía para el año 2025 y ya esperan vender bastante menos de lo previsto y el beneficio por acción caerá a 3.30 de los 4.50 previsto y claro la acción tuvo como premio un -19.17%
Siempre les digo que los ciclos existen y los que están en contra de salir del mercado en función de los ciclos nos dicen que a ellos les da igual que la acción suba o baje, ellos tienen 50 acciones de THO, y las compraron a 62.06, las tuvieron a 148 (pena no vender ahí), y después bajaron a 70 para después subir a 120, hoy están a 80 pero a ellos les da igual, porque ellos piensan que a largo plazo las acciones siempre suben porque hemos pasado dos guerras mundiales, una en Vietnam, dos en Iraq, pronto pasará la de Ucrania y el mercado al final siempre está más arriba, así que para que seguir los ciclos, para ellos lo mejor es quedarse siempreinvertidos y esperar que el mercado a largo plazo alcista haga que sus 50 acciones de Thor acaben más arriba de lo que las compraron.
Y esto es así y es correcto salvo que el mundo cambie y nos enfrentemos a bloques comerciales que luchan entre sí y tengamos una reducción del comercio internacional debido a que los aranceles lo reduzcan, y nos encontremos con una demografía declinante, y los estados estén tan endeudados que no puedan tirar más del gasto público y la deuda, y obvio no impriman a saco para no caer en la hiperinflación, quien sabe el Nikkei estuvo 30 años en negativo, porque no puede ocurrir y recuerden que no somos sequoias para aguantar décadas y décadas en negativo. Es un escenario de baja probabilidad pero alguien tiene que decirlo en este mundo en el que todos piensan que todo va a ir bien y que nunca nos pasará nada y que si deseas las cosas fuertemente al final se cumplen.
Bien mientras ellos tienen 50 acciones de Thor que les oscilan les suben y bajan, yo convertí 3103 dólares en 5710.50 dólares, casi duplique, pude duplicar si hubiera vendido solo un poco más arriba y bien que pude hacerlo, pero supongamos que dupliqué. ¿Cuál es el plan? El plan es esperar a que Thor vuelva a precios de compra y entonces comprar no 50 sino 100 acciones de Thor con el dinero que me generó esa misma empresa aprovechando los ciclos y las coyunturas y mientras vivo muy bien con mis IPF, mis monetarios, mi deuda pública y mis cuentas remuneradas, yo no tengo prisa, yo no me obligo a ganar dinero cada día, estar en liquidez también es estar en bolsa.
Por supuesto este ejemplo podría ser diferente con solo cambiar el nombre de la acción, porque hay acciones que no han bajado desde que las compré porque ya saben que el mercado es un loco bipolar capaz de mantenerse irracional mucho más tiempo que el inversor solvente, pero el que crea que los ciclos económicos no existen y que los resultados de las empresas no bajan simplemente niega la realidad. Miren Nvidia misma, pueden no hacer realidad sus beneficios extraordinarios o miren Tesla, pueden no hacer reales sus beneficios porque les han dicho que no hay que vender nunca pero la realidad es terca.
Y ahora viene lo bueno, tenemos a Trump en la casa blanca, ustedes ya saben que yo no soy partidista, que solo estoy aquí para ganar dinero y que respeto la voluntad democrática de los estadounidenses, han elegido eso, quieren eso.
Que va a pasar con Trump, pues aún es pronto, para juzgar, ¿Está en modo póker Trump con los aranceles?, ¿Va en serio? ¿Está negociando? El tiempo lo dirá.
¿Pero acaso puede ocurrir lo siguiente?
Puede asustar esta inestabilidad al capital, y que las empresas se dediquen a congelar inversiones y que los consumidores disminuyan el gasto, por no hablar del lobby armamentístico enfadado porque no le riegan con dinero, que aunque las armas traen guerras y victimas generan PIB. ¿Quién sabe?.
Los ciclos existen, los generan los bancos centrales, pero una disminución del comercio internacional traería la reducción de los beneficios de las empresas cotizadas y lo que acabamos de ver con Thor Industries (ojo esta empresa no sea un canario en la mina por el tipo de sector económico que trata, piensen que las autocaravanas son un poco chocolate del loro, cosas que llegado el caso pueden no comprarse y avisarían de un recorte del gasto del consumidor) se puede repetir con muchas otras y más famosas empresas.
Por supuesto este es un escenario posible, ojo yo respeto a Trump, yo no soy un hiperventilado de esos a los que les importa más salvar el lobo del pirineo que al ganadero, yo soy ecuánime e imparcial y trato de ver a las personas no como una totalidad, no soy de blanco o negro, Trump tendrá cosas buenas, tendrá cosas malas, pero mi análisis de critica a la totalidad no existe, de hecho cuando vean esas críticas ven a fanáticos no a seres racionales.
El tema es que lo que si soy es liberal y partidario del libre comercio, y los aranceles pueden y digo pueden ser un problema, porque quizá solo es una herramienta para negociar y presionar a otros países a que hagan las cosas como él quiere, y que al final la cosa no sea tan grave y se llegue a acuerdos, porque Trump negocia de un modo diferente a lo convencional, a Trump hay que cogerle el punto. Pero aún es pronto para saber cómo acabará todo esto de los aranceles pero no es pronto para avisar del enorme peligro que representa para las cuentas anuales de las cotizadas una reducción del comercio internacional y una pelea proteccionista.
Así pues seguimos en modo “Lento” “dame tiempo para darte todo lo que tengo”, se trata de esperar, las THO ya va por 80 y es una buena empresa, no un truño o una farma del Nasdaq, “dame paciencia y veras, será mejor que andar corriendo”, en fin démosle tiempo como decía Julieta Venegas, mientras los siempreinvertidos se quedan con sus 50 acciones yo tendré 100.
Disclaimer
No puedo aconsejarles legalmente la compra de acciones de Thor Industries, pero ya saben cuál es el plan con esa empresa, si nos da pie volveremos a entrar y no tendremos 50 tendremos 100, y así es como realmente nos aprovecharemos de la tendencia ascendente a largo plazo del mercado sin la resta de las caídas provocadas por los ciclos económicos, de eso va esto aunque los negacionistas siempreinvertidos nos dirán que eso no va a pasar porque esta vez será diferente y el crecimiento perpetuo está asegurado y las acciones nunca bajarán y si aguantas 30 años en rojo al final todo sale bien.
