- Está demostrado que tras las reuniones del BCE siempre es posible comprar a niveles más baratos.
- Gran parte de la subida que hemos vivido estaba muy ligada a los sectores de materias primas. Lo que se está produciendo no es un incremento de demanda sino un descenso de la inversión, y también una reducción de los cortos. Aunque el mercado suba más, es posible que poco a poco los inventarios y los cortos se vayan reduciendo a niveles más normales.
- Indicadores como McClellan nos indican que el mercado está sobrecomprado.
Por tanto, nuestra recomendación es incrementar la liquidez. Hemos alcanzado los objetivos de 3.050-3.150 en el Eurostoxx que pensábamos cuando comprábamos alrededor de 2.850 y nuestra idea es pensar que con volatilidades bajas lo más importante es recomprar las puts y también empezar a tener liquidez para comprar después de la reunión de BCE a unos niveles más bajos. Por tanto, seamos prudentes.
Para los que vamos con parte de la cartera a más corto plazo, con un rebote del 12%-13% aproximadamente (que incluso a nivel de índice en algunos valores ligados a materias primas ha sido del 25% y el 40%) nuestro consejo es recoger parte de las plusvalías y reducir posiciones. La liquidez va a ser recompensada.
| Fecha | Comentarios | Vídeo semanal |
| 01/02/2016 | Tendencia alcista a corto plazo | La disminución de la volatilidad propicia fijarse niveles de venta un 5% más arriba |
| 09/02/2016 | Tendencia bajista. Si no se superan estos valores (los señalados a la izquierda) durante la semana: operación fallida | Reglas de trading para operar en un mercado bajista |
| 15/02/2016 | Los mercados todavía están lejos de un ambiente sano. | Vigilar las cuentas del sector financiero. |
| 01/03/2016 | Sobreponderar inversiones en recursos naturales, rentabilidad por dividendo y baja volatilidad. | La Yenka se instala en los mercados |
| 07/03/2016 | Ser prudentes y recoger parte de los beneficios | Reducimos riesgo |
Hablando de los mercados vemos que han seguido al precio del petróleo, que se enfrenta a una resistencia bastante importante. No creemos que vaya a testear los mínimos, pero esta resistencia a niveles del 36$-37$ le costará superarla.
Por otra parte, pensamos que al S&P500 le costará superar la media móvil de 50 semanas debido, entre otros motivos, a que el indicador McClellan nos da un mercado bastante sobrecomprado a corto plazo aunque con posiblidades de volver a iniciar otro tramo alcista una vez reducida la sobrecompra.
Por tanto, y como conclusiones apuntaríamos varias recomendaciones:
- Ser prudentes y recoger parte de los beneficios
- Volver a los sectores tradicionales: empresas de baja volatilidad, solventes y a algún sector de las materias primas aprovechando las bajadas.
Respecto a la deuda bancaria, parece ser que los bancos lo están haciendo igual que los índices después de los movimientos de pánico, y por tanto, lo seguimos controlando, ya que las grandes crisis vienen con el incremento tanto de la deuda como de las pérdidas del sector bancario. Sigamos al sector financiero, ya que es el que nos alertará de si esta recogida de beneficios puede ser más profunda o no.
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