Una vez cerrado el primer trimestre del año 2018 y con los resultados en la mesa, elija una excusa para las recientes caídas tendra un buen elenco de ellas. Pero las podemos reducir a dos: mercados caros e incertidumbre Trumphiana que pasará factura al comercio mundial y al crecimiento mundial.
En las inversiones, la primera regla es conservar el patrimonio y la segunda no olvidar la primera. Asi que para dotar a mi cartera de fondos de más consistencia hemos procedido a:
- Incrementar la liquidez
- Incrementar el peso de USA (lider mundial)
- Bajar el peso de tecnologia, lujo y sectoriales, para apoyar fondos - ETF con acciones con rentabilidad por dividendo (menos volátiles) que además venden calls, (Schroder ISF European Dividend Maximiser) y fondos que vende puts como Valentum para entrar más barato.
El objetivo es no perder dinero y esperar a que escampe, lo que puede tardar bastante tiempo pues el aumento de diferenciales del HY americano nos señala la peligrosidad generalizada de un menor crecimiento y la necesidad de resguardarse de la tormenta, exigiendo unas valoraciones más realistas y una mayor prima de riesgo ante un menor crecimiento ( pocos lo ven) .El planamiento de la curva americana es un elemento a vigilar. Aunque estuve tentado de introducir un fondo específico de mineras de oro, su correlacion con el dólar me han hecho preferir incrementar la liquidez.
Aquí podéis consultar los detalles de la asignación de activos para el II Trimestre de 2018, y seguir la cartera en Mi Cartera.
Rendimientos históricos de la Cartera de Enrique Roca:
| I Trimestre | II Trimestre | III Trimestre | IV Trimestre | Total | |
| 2013 | 4,56 | -1,24 | 4,53 | 2,74 | 10,59 |
| 2014 | 2,226 | 2,227 | 1,97 | 2,85 | 9,273 |
| 2015 | 10,32 | -2,11 | -6,88 | 3,2 | 4,53 |
| 2016 | -0,717 | 1,61 | 3,84 | 4,24 | 8,975 |
| 2017 | 4,31 | 1,01 | 2,22 | 2,18 | 10,05 |
| 2018 | -1,53 |
Fondos de inversión para la cartera del II trimestre 2018:
| FONDOS DE INVERSIÓN | CÓDIGO ISIN |
PORCENTAJES |
|
|
Fondos Renta Fija (6%) |
B&H Flexible |
ES0184097006 | 3% |
|
Vontobel Emerging Markets Debt |
LU0926439992 | 3% | |
|
Fondos Renta Variable (63%) |
Schroder International Selection Fund European Dividend Maximiser | LU0319791538 | 8% |
|
Valentum |
ES0182769002 |
7% | |
| Magallanes European Equity | ES0159259003 | 6% | |
| True Value | ES0180792006 | 6% | |
| Morgan Stanley Global Opportunities | LU0552385618 | 6% | |
| azValor Internacional | ES0112611001 | 4% | |
| Bestinver Internancional | ES0114638036 | 4% | |
| ETF iShares samll caps 600 USA | IE00B2QWCY14 | 4% | |
| Sextant Autour Du Monde | FR0010286021 | 3% | |
| SPDR S&P 500 ETF | US78462F1030 | 3% | |
| Pictet Global Megatrend Selection | LU0474970190 | 3% | |
| Oddo BHF Euro Small Cap Equity | LU0269724349 | 3% | |
| Japan Deep Value | ES0156673008 | 3% | |
| MainFirst Top European Ideas | LU0308864023 | 3% | |
| Fondos Emergentes (6%) | BMO Global Emerging Markets Growth and Income | IE00BF2N5R30 | 2% |
| Schroder International Selection Fund Global Emerging Market Opportunities | LU0279459456 | 2% | |
| JPM Emerging Markets Equity | LU0159050771 | 2% | |
|
Fondos Tecnológicos (6%) |
Franklin Technology Fund | LU0260870158 | 3% |
| Polar Capital Global Technology Fund | IE00BTN23623 | 3% | |
| Fondos Lujo (3%) | Credit Suisse Global Prestige Equity | LU1193860985 | 3% |
| Liquidez | 16% | ||
| Total | 100% |
