La rentabilidad de la cartera de fondos que está invertida al 65% durante este mes ha sido del 1,40% frente al casi 4% del Sp 500 y del Sp Europe 350.
Rendimientos históricos de la Cartera de Enrique Roca:
| I Trimestre | II Trimestre | III Trimestre | IV Trimestre | Total | |
| 2013 | 4,56 | -1,24 | 4,53 | 2,74 | 10,59 |
| 2014 | 2,226 | 2,227 | 1,97 | 2,85 | 9,273 |
| 2015 | 10,32 | -2,11 | -6,88 | 3,2 | 4,53 |
| 2016 | -0,717 | 1,61 | 3,84 | 4,24 | 8,975 |
| 2017 | 4,31 | 1,01 | 2,22 | 2,18 | 10,05 |
| 2018 | -1,53 | 3,46 | 0,37 | -9,28 | -6,98 |
| 2019 | 8,45 | 1,40 | 8,45 |
Asignación de Fondos de Inversión para el II Trimestre 2019
Vamos a examinar los principales contribuidores y detractores del mes, aunque sea un periodo no relevante a la hora comparativa.
En Europa la tecnología y las finanzas han tenido rentabilidades el 8% y el Nasdaq se ha comportado extraordinariamente bien.
Los fondos que más han aportado han sido el Threadneedle Global Small y el Magallanes European Equities, bastante lógico si tomamos en cuenta que los temores de iliquidez y tensionamiento de tipos han quedado atrás y el renovado apetito por riesgo. El SP 350 Valor ha ganado el 7% en Europa este mes y las estadísticas muestran que a largo plazo los índices medianos superan en rentabilidad a los de mayor capitalización.
El Robeco Consumer Trend, el SPY, y el Vig también lo han hecho relativamente bien. Como era de esperar el índices de empresas de baja volatilidad como el SPLV y el BNYMellon dos tanques todo terreno que a largo plazo se comportan bien lo han hecho peor que los índices generales dada su composición ya que demuestran su potencia relativa en las caídas. Mayo es un mes en el que se cobran muchos dividendos y eso esperamos que anime la cotización del fondo europeo de dividendos.
Nuestra mayor ponderación el Azvalor Internacional ha tenido un comportamiento negativo este mes, derivado de la cotización de las acciones de materias primas ya que éstas han tendido un mal comportamiento.
Tener los productores más eficientes de petróleo, cobre y oro es una inversión bastante diversificada desde un punto de vista macro, a largo plazo tanto para épocas de crecimiento como de cierto desorden monetario y desaceleración, por lo que la siembra dará sus frutos pasado el tiempo y solo es cuestión de tener paciencia.
La cartera ya ha superado con creces el resultado negativo del 6,98% del año pasado llevando en la actualidad un 10% aproximadamente.
Seguiremos buscando fondos y etfs que aporten valor a la cartera intentando preservar el capital para llegar a ese famoso 8% con riesgo controlado.
Si por alguna de aquellas la bolsa de aquí a noviembre cayera un 7% desde máximos nos plantearíamos incrementar posiciones o tomar más riesgo.
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FONDOS DE INVERSIÓN |
CÓDIGO ISIN |
PORCENTAJE |
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Fondos Renta Variable (65%) |
MFS MERIDIAN EUROPEAN VALUE |
LU0125951151 |
3% |
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Robeco EMERGING MARKET STAR QUITI |
LU0254839870 |
5% | |
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Schroder Europe Yield |
LU0106236770 |
4% | |
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ETF VIG |
US9219088443 |
5% | |
|
azValor Internacional |
ES0112611001 |
11% | |
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SPHQ |
US46137V2410 |
5% | |
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MAGALLANES EUROPE EQUITY |
ES0159259029 |
4% | |
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SPY - SPDR S&P 500 ETF |
US78462F1030 |
5% | |
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Threadneedle Global Smaller Companies |
LU0570870567 |
4% | |
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Robeco Global Consumer Trends Equities |
LU1208677507 |
6% | |
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Stryx World Growth |
IE0031724234 |
5% | |
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SPLV |
US46138E3541 |
4% | |
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BNY Mellon Long-Term Global Equity |
IE00B29M2H10 |
5% | |
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Liquidez (35%) |
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35% |
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Total (100%) |
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100% |
