Análisis técnico: 18-25 abril 2022: Recesión a la vista.
Siguiendo a Martin Pring y sus indicadores tanto económicos como bursátil parece que nos encaminamos hacia la recesión. Veamos los gráficos.
En la parte superior, encontramos los once sectores. La onda sinusoidal naranja representa el ciclo del mercado (de valores), mientras que la línea azul representa "la economía" a medida que se mueven a través de las distintas etapas. Debajo del gráfico hay una tabla que muestra cuatro métricas macroeconómicas que influyen en la economía y el mercado y cómo suelen comportarse en cada fase. Pocos sectores dónde refugiarse. Santa Bárbara nos acoja.
A mí lo que me alerta es el comportamiento excepcional de las utilities y demás sectores defensivos en términos absolutos como relativos.
Una vez visto el comportamiento de los inversores veamos si tiene base macro.
Comportamiento del indice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.
Indicador de Producción Industrial. Un gráfico mejor pero que no supera máximos anteriores.
Tipos de interés. Cogemos el cinco años.
Inversión de la curva. Recesión a la vista.
De los cuatro indicadores dos están en recesión y los otros dos en las fases previas, así que ojo avizor. Si a esto añadimos las inflaciones y el menor crecimiento que se revisa a la baja cada semana , tenemos que contemplar este nefasto panorama que no sabemos lo que durará.
Para los que crean que esto es flor de un día veamos el comportamiento a medio plazo del SP500.
Siguiendo a Martin Pring y sus indicadores tanto económicos como bursátil parece que nos encaminamos hacia la recesión. Veamos los gráficos.
En la parte superior, encontramos los once sectores. La onda sinusoidal naranja representa el ciclo del mercado (de valores), mientras que la línea azul representa "la economía" a medida que se mueven a través de las distintas etapas. Debajo del gráfico hay una tabla que muestra cuatro métricas macroeconómicas que influyen en la economía y el mercado y cómo suelen comportarse en cada fase. Pocos sectores dónde refugiarse. Santa Bárbara nos acoja.
A mí lo que me alerta es el comportamiento excepcional de las utilities y demás sectores defensivos en términos absolutos como relativos.
Una vez visto el comportamiento de los inversores veamos si tiene base macro.
Comportamiento del indice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.
Indicador de Producción Industrial. Un gráfico mejor pero que no supera máximos anteriores.
Inversión de la curva. Recesión a la vista.
De los cuatro indicadores dos están en recesión y los otros dos en las fases previas, así que ojo avizor. Si a esto añadimos las inflaciones y el menor crecimiento que se revisa a la baja cada semana , tenemos que contemplar este nefasto panorama que no sabemos lo que durará.
Para los que crean que esto es flor de un día veamos el comportamiento a medio plazo del SP500.
SPY ha bajado un 5,8% y los cinco sectores ofensivos también han bajado. XLY, XLF, XLK y XLC han bajado más que SPY y lideran a la baja. XLI ha bajado menos, pero sigue bajando. Los sectores defensivos, XLV, XLU y XLU, están arriba y en cabeza. Este es claramente un entorno de aversión al riesgo y continúa a medida que extendemos el marco de tiempo.
Veamos el rendimiento a un año. SPY ha subido un modesto 6,4%, pero solo tres de los sectores ofensivos están arriba y están menos que SPY (rezagado). Los otros dos están caídos. Los sectores defensivos están arriba de dos dígitos y tomando el relevo.
¿Se acercan movimientos decisivos de cambios globales económicos a medio plazo? Algunos gráficos a vigilar.
Divisas: Euro/Dólar.
Materias Primas.
Microsoft como representante tecnología.
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