Debemos ser conscientes de que si ya estamos convencidos de que nadie tiene la bola de cristal, ahora mucho menos, pues los factores exógenos como la guerra y la pandemia son un componente aleatorio que añade riesgo.
Así pues, la vuelta a los básicos, paciencia, diversificación, liquidez, ingresos periódicos, control adquieren mayor importancia.
Parto de la hipótesis principal es que la situación sanitaria y bélica se mantendrá como está y no ira a peor.
Mi punto de vista macro es:
a) Precios del petróleo y gas estables o en todo caso a la baja siguiendo al resto de materias primas.
b) Tires americanas que no superan el 3,40% y más bien con tendencia a la baja por recesión, deuda impagable y moderación de la inflación.
c) Recesión de duración e intensidad media.
d) La ruleta de los mercados exageran al alza y a la baja
Así pues, la vuelta a los básicos, paciencia, diversificación, liquidez, ingresos periódicos, control adquieren mayor importancia.
Parto de la hipótesis principal es que la situación sanitaria y bélica se mantendrá como está y no ira a peor.
Mi punto de vista macro es:
a) Precios del petróleo y gas estables o en todo caso a la baja siguiendo al resto de materias primas.
b) Tires americanas que no superan el 3,40% y más bien con tendencia a la baja por recesión, deuda impagable y moderación de la inflación.
c) Recesión de duración e intensidad media.
d) La ruleta de los mercados exageran al alza y a la baja
Webinar repaso y asignación de cartera 3T
Asignación de activos
Los mercados de bonos anticipan la bolsa y dada su correlación pensemos si un HY de flotantes o de corta duración sería buena para la cartera si la inflación se modera.
Del 3700 al 3300 del S&P pondría el 13% de liquidez de la cartera a trabajar. Compraría en la banda alta tecnología y en la banda baja emergentes y small.
Sobre ponderaría mercados ex-USA pero no en mucha medida pues saldrá antes de la recesión.
Buscaría un fondo sectorial de seguridad, ciberseguridad.
Fondo |
ISIN |
Peso |
LU0996179007 |
10% |
|
LU1278917452 |
5% |
|
LU1904671556 |
6% |
|
ES0141116006 |
6% |
|
FI0008811013 |
4% |
|
LU0522352607 |
6% |
|
LU0666199749 |
4% |
|
LU0690375182 |
6% |
|
LU1438969351 |
4% |
|
LU0828244219 |
4% |
|
TOTAL |
55% |
Fondo |
ISIN |
Peso |
ES0159259003 |
4% |
|
LU0907927338 |
4% |
|
LU1670710075 |
4% |
|
LU0570870567 |
4% |
|
TOTAL |
16% |
Fondo |
ISIN |
Peso |
LU1769942076 |
4% |
|
LU1213836080 |
4% |
|
LU0270904781 |
4% |
|
LU1048657123 |
4% |
|
TOTAL |
16% |
El resto (13%), lo mantenemos en liquidez a la espera de caídas.
¿Algún activo o fondo que queráis añadir?
