Antes que nada vale la pena echar la vista atrás a la cartera del II trimestre con resultados fueron muy mediocres.
Decíamos:
a) Combinar gestión activa con indexada. Indexarse algo más cuando el mercado es alcista. b) No vender nunca. c) El riesgo y la planificación financiera es lo más importante. d) Aportar en las grandes caídas. e) La macro y los ciclos, conforme el horizonte temporal es más amplio, importan menos. f) No hacer caso de los medios de comunicación.
Pues el fallo cometido estriba en que el mercado ha sido alcista y la indexación brillaba por sus fueros a pesar de mis menciones.
Si miramos valoraciones, el SP no está caro, salvo recesión fuerte, y emergentes y small caps baratas.
Mi idea es incrementar posiciones y reducir liquidez - monetarios conforme el mercado se acerque al 4200 del SP, ya que espero ver nuevos máximos a final de año o antes. Veamos los gráficos hoy y las divergencias temporales negativas del corto plazo.
Un elemento muy positivo sería que los tipos hayan alcanzado su techo y que el dinero de los fondos monetarios vuelva a bolsa, ya que con inflaciones a la baja, puede que las bajadas sean antes de lo que hoy descuenten los mercados, aunque hay cada día más deuda.
Uno de los fondos de la cartera del 2º trimestre era Welzia Capital sub-Debt y veo que su valor dd mercado en este momento es 0, alguien sabe que ha pasado?
#19
11/07/23 23:04
Hola buenas, yo he empezado hace relativamente poco a invertir en fondos indexados Y no entiendo mucho la verdad he ido copiando carteras de Robabaison y mi pregunta es siempre he oído que ese tipo de inversión es a largo plazo lo que estoy viendo en muchos sitios es que van de un fondo a otro en apenas un año o dos yo la inversión que estoy haciendo es a muy largo plazo 20 25 años recomendáis que también cambio de fondos con periodicidad o con los que tengo Los tengo que mantener gracias se agradece ideas o comentarios
#18
11/07/23 10:30
¿Que diferencia hay entre Vanguard US 500 Stock Index Inv EUR ACC y Vanguard US 500 IE0032126645?
#17
10/07/23 11:07
Hola Enrique,
Yo insisto en el R4 Global Allocation, cuándo va a volver a arrancar? Cap amunt o cap avall?
#16
09/07/23 11:08
Siendo breve: Parece una cartera muy conservadora desde el punto de vista de vista de la volatilidad; sin embargo es posible que lleve a un engaño, los próximos doce meses esta cartera es muy probable que presente sustos (pocas pérdidas, eso sí, porque son fondos conservadores, y en general, poco volátiles). Se podrían salvar con un poco de recorrido: el Seilern (todavía cae un 20% y no va a volver al mínimo de 136 que yo había pronosticado), el Hamco (porque no cae, pero su gestor está esperando con bastante liquidez), el Robeco Consumer (aún cae un 30%, y tiene camino para recuperar). ¿El resto?, en general, o renta fija, o fondos en máximos que a poco que estornude la economía se caen. Son fondos de largo plazo que yo compraría en otro momento.
Pero Enrique, ya sabe, a mí no se me puede hacer mucho caso, que parece que voy siempre a contracorriente. ¡Ah!, me parece que se olvidó esta semana de Harneff y compañía.
India no ha hecho nada este año y parece ahora que quiere despegar. China no tengo idea. Mexico y Brasil van como una moto gracias a la fortaleza de las monedas y de la economía usa. Turquia después de duplicar el año pasado necesita un descanos.
Parte de emergentes tiene el Robeco Consumer trend. EL Hamco tiene emergentes y empresas medianas.,
Prefiero un fondo de valor en Japón pues hay muchas empresas que cotizan por debajo del valor contable y las medidas del gobierno quieren emerger dichas características.
Enrique, muy interesante tu cartera. Dos apuntes sólo. Dices que están baratos Emergentes y small caps y, sin embargo, apenas te posicionas en estas categorías. Sólo veo DPAM Bonds Emerging Markets, pero nada de renta variable.
Otro apunte. ¿Por qué no te posicionas a través de índices en Japón?
Muchas gracias, saludos
#8
08/07/23 23:09
Se agradecería una cartera reducida de 10 fondos, como había en el trimestre anterior. La cual sería más fácil de replicar y de realizar un seguimiento, que nos dé seguridad para invertir a largo plazo. Gracias por sus análisis.
Nuevo
#7
08/07/23 19:20
Echo de menos uno de renta variable de emergentes, quizás un frontier que alguna otra vez ha utilizado. En cualquier caso muchas gracias.
#6
08/07/23 18:58
Hola @enrique-roca, gracias por compartir tus ideas. Me gustaría solicitarte, si posible, una cartera en formato más reducido. Gracias!
#5
08/07/23 09:13
Ante todo muchas gracias Enrique, como siempre. En segundo lugar quería comentarte que viendo que introduces el Amundi MSCI Europa, y me preguntaba si no podría ser que geográficamente estés sobreponderando Europa, ya que además está el Magallanes European y el DPAM Real Estate Europe, además de los fondos globales que una parte de la inversión incluye también a empresas europeas. Y ¿no podría sería interesante orientar una parte de la inversión en China, India, Turquía o Latinoamérica? Un saludo y muchísimas gracias
#4
07/07/23 15:03
Gracias Enrique por compartir tu cartera de forma generosa. Creo que las normas de ese amigo tuyo, Director de banca, deberíamos ponerlas frente a la pantalla del PC para leerlas todos los días y así no desviarnos del rumbo. Yo pienso que hoy en día hay que invertir en todo lo que se ponga a tiro: Criptos, Crowlending, oro, inmuebles, bolsa, bonos, etc. La cosa esta muy revuelta y no hay rumbo claro. Así que habrá que picotear de todo un poco limitar el riesgo e intentar no quedarnos con hambre. Esta mañana, veía un vídeo entrevistando a Daniel Pérez Alegre y comentaba que ya podía ser buen momento para alargar los plazos de RF y puede tener razón, pero al día siguiente, te sale el dato del empleo y todo se derrumba como un castillo de naipes. ¿Como ves tu ir tomando posiciones más largas en RF? Un saludo y gracias nuevamente.
#3
07/07/23 14:31
Hola Enrique. Dos cuestiones. - Por que te has deshecho de MG Optical Income - Como te vas a posicionar en la parte de Renta Fija
