Invirtiendo con los mejores a vencimiento: Carmignac Credit 2029

Invirtiendo con los mejores a vencimiento: Carmignac Credit 2029

Ahora que no existen los plazos fijos a medio plazo y hemos alcanzado el techo de los tipos de interés, es oportuno asegurarse una rentabilidad para los próximos años.

El descenso de la inflación ha conllevado que por primera vez en mucho tiempo el inversor  invierta en renta fija con tipos de interés reales positivos, es decir, incremente su poder adquisitivo a vencimiento si el coste de la vida se mantiene sobre estos niveles en los próximos años.

Sin embargo, no hay que olvidar la gran cantidad de deuda emitida en estos últimos años para neutralizar los efectos de la pandemia. Las empresas y gobiernos aprovecharon los bajos tipos de interés para emitir grandes cantidades que vencen en los próximos años, lo que conllevará refinanciaciones a tipos más elevados que no todos pueden soportar.

Discernir negocios, sectores y empresas que pueden acometer la financiación a tipos más altos es ahora más importante, ya que además estamos en un mundo disruptivo.

Para tal tarea es necesario ir de la mando de los mejores gestores de renta fija ya que el default o impago de una emisión puede dar al traste la rentabilidad objetivo, que no es garantizada.

Carmignac gestiona más de diez mil millones en bonos corporativos y sus gestores tienen el AA de Citywire.

Si se controla la inflación los tipos reales actuales son una oportunidad, a pesar del incremento de deuda emitido.
 

 

La cartera del fondo se compondrá, en gran medida, de bonos (incluidos bonos contingentes convertibles hasta un límite del 15% del activo neto), así como de instrumentos de titulización (hasta el 40% del activo neto) y de derivados de crédito («credit default swaps» hasta el 20% del activo neto). El Fondo no está sujeto a ninguna limitación de distribución entre emisores privados y públicos. Por lo tanto, el Fondo estará expuesto a los mercados de crédito y de tipos de interés, incluidos los países no pertenecientes a la OCDE (entre ellos los mercados emergentes), hasta un límite del 30% del activo neto hasta la fase de liquidación (tal y como se describe en la sección «Estrategia de inversión»). La calificación media de la cartera es BBB- o superior (grado de inversión o «investment grade»).

Para diferenciar los fondos a vencimiento de la compra de bonos directos o los más tradicionales de renta fija, abajo hay una tabla comparativa.