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La cartera de fondos del III trimestre 2024

La cartera de fondos del III Trimestre sí queda la cartera. B&H Renta Fija FIISIN: ES0184097014Peso: 4%DWS Floating NotesISIN:LU1534073041Peso: 8%AB International Health CareISIN: LU1834054899Peso: 8%Azvalor InternacionalISIN: ES0112611001Peso: 7%DWS Invest CROCI Sectors PlusISIN:...
Enrique Roca
Autor Enrique Roca
Antes de mostrarles la cartera, unas ideas macro tal como las veo.

Ideas macro
  • Inflación.  
Mantenimiento niveles actuales o ligera tendencia a la baja.

  • Crecimiento.  
Estable 2,6% a nivel mundial.

  • Tipos de interés
Los tipos del corto a la baja. Los del largo mantenimiento. Curva aplanándose.

  • Beneficios empresariales
70% de las empresas incrementan el beneficio.

  • Valoraciones
Europa a nivel neutral. USA ligeramente  baratas las ex-tecnológicas.  El resto más ajustadas a precio  y susceptibles de decepción si no mantienen el ritmo de crecimiento de beneficios.

  • Mercado
Primer semestre alcista debido al comportamiento de 20 acciones a nivel mundial. Momentum, crecimiento, tecnologías, índices por capitalización, gestión pasiva baten al mercado. 


Reflexión.

¿ Cuándo ves Apple, Amazon, Alphabet...en todas las carteras e índices (crecimiento, valor, Garp, poca volatilidad) diversificas? 
¿Estamos realmente diversificando?

¿ideas o más bien deseos para el III trimestre?

Liderarán las subidas los sectores no tecnológicos, índices equiponderados, sector consumo, energía e industriales, empresas de menor capitalización.

  • Sectores y países baratos.

            Francia, FTSE 250. Mínima volatilidad.

  • Descorrelación  y diversificación.
  • Verano… 
Después de quince días buenos en julio, el mercado languidece.

   ¿Trump es tan tonto como nos hacen creer?
Proteccionismo e inflación       
Os muestro mi cartera de fondos para este III Trimestre

Así queda la cartera


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Con vuestra ayuda mejoraremos la cartera ¿Qué pensáis de la oportunidad de invertir en algún fondo de dividendos ,ante posibles bajadas de tipos?., pero cuál, hasta esta clase de fondos invierte en las mismas acciones que la mayoría de los fondos top seguidos por la comunidad.

¿Cambiariais el Fundsmith por el Seilern que parece que tiene menos correlación con el resto de fondo?.

¿Preferís el Vanguard US500 o un fondo que replique el Sp500 equiponderado?.

Para los que delegáis la gestión en terceros ¿ Os han informado de la elevada correlación, para mí nunca vista  de los fondos tops y de los riesgos que corremos si todos salimos a la vez por la misma puerta?.

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44
  1. #40
    17/09/24 16:35
    Con la actual situación curba de tipos, qué está mejor colocado para sacar partida a la bajada de tipos. Duración? I need somebody (Help) not just anybody (Help) you know I need someone (Help)
    Con la actual situación curba de tipos, qué está mejor colocado para sacar partida a la bajada de tipos. Duración? I need somebody (Help) not just anybody (Help) you know I need someone (Help)
  2. en respuesta a Juandos21
    -
    #39
    17/09/24 16:32
    Si compras Berkshire Hathaway cuando haya un tropiezo, es como comprar un fondo con una consistencia que pocos fondos mantienen.
  3. en respuesta a Josebaltasar
    -
    #38
    07/08/24 23:46
    Yo creo que el que aparece está equivocado y se refiere al IE00BDTYYL24
  4.
    #37
    31/07/24 18:41
    Buenas tardes,
    Me está llegando información repecto al sector turismo,
    Ojo porque las ventas no van como parecen, lo comento a efectos del fondo de Gaesco incluido en la cartera,
    saludos, 
  5. en respuesta a didactrans
    -
    #36
    22/07/24 11:49
    Es un fondo que ha funcionado muy bien en diferentes situaciones, https://www.quantalys.com/Fonds/126993.   
    Y debería tirar de la bajada de intereses. Bankinter lo incluye en sus carteras.


  6. en respuesta a Enrique Roca
    -
    #35
    22/07/24 11:42
    Lo ideal sería que ella supervisara algún fondo según sus criterios y ver los resultados a medio plazo. Lo primero intento hacerlo pero es un encaje de bolillos!
  7.
    #34
    21/07/24 12:25
    En la comprativa entre el Fundsmith y el Seilern, yo añadiría un tercer fondo: 
    • Groupama Global Disruption

    A mí es un fondo que me gusta bastante. Tiene una composición de cartera parecida al Seilern, en cuanto a los sectores tecnológico y salud. Si decidiera sacar al Fundsmith quizá me decantara por incluir el Groupama, teniendo en cuenta que es algo más sensible al ciclo.

    Respecto a las economías emergentes, aunque ya están el Templeton Emerg Markts y el Schroders market frontier, yo le daria más protagonismo a la cartera con algún fondo que invierta en India para darle más peso a este país.

    Y por último resaltaría de la última newsletter de Lyn Alden del mes de Julio:
     
    "Pronosticando el próximo ciclo económico en EE.UU

    Los árboles no crecen hasta el cielo y, de hecho, los sectores fuertes de la economía estadounidense están empezando a debilitarse." 

    Quizá es momento de ponderar más el value y mirar a otros países más allá de EEUU






  8. en respuesta a didactrans
    -
    Enrique Roca
    #33
    Enrique Roca
    21/07/24 11:35
    Es un buen fondo que cumplirá lo que se espera de los fondos de renta fija en una  cartera.
  9. en respuesta a Julien Sorel
    -
    Enrique Roca
    #32
    Enrique Roca
    21/07/24 11:27
    En su newsletter tienes la composición de su inversión. 
    La gestión pasiva la puedes replicar con fondos indiciados y la activa relacionado con dividendos con fondos que inviertan tanto en dividendos como en crecimiento de dividendos.

    Es lo mejor que se me ocurre ,slavo que te gestione el capital ella.
  10.
    #31
    21/07/24 08:41
    Buenos días Enrique, que opinión te merece el fondo de renta fija flexible AXA World Funds - Euro Credit Total Return A Capitalisation EUR
    Isin:     LU1164219682
    Teniendo en cuenta la situación actual de la renta fija  y también para el largo plazo.
    Un saludo
  11. en respuesta a Julien Sorel
    -
    #30
    19/07/24 17:39
    Alguien ha podido acceder a las Carteras de M1 para ver los resultados?
  12.
    #29
    19/07/24 17:29
    Hay algun fondo que siga los criterios de Lyn Alden en su newsletter de julio?  Alguien tiene información de los resultados de sus carteras?
     
    For the remainder of this decade and beyond, I think it’s prudent to have inflation protection in a portfolio, and so rather than use a 60/40 stock/bond portfolio, I use a three-pillar portfolio which is more balanced. 

    -The first pillar consists of domestic and global stocks, which generally benefit from disinflationary economic growth. 

    -The second pillar consists of cash-equivalents, short-term bonds, and TIPS, which at currently high rates generally tread water against inflation and protect against liquidity contractions and recessions. 

    -The third pillar consists of energy/commodity producers and hard monies, which generally do well during those structurally inflationary periods of high energy prices and/or high rates of currency debasement. 

  13. en respuesta a Frlihm
    -
    #28
    Juandos21
    17/07/24 09:51
    Mira que me.gusta la gestión pasiva pero el fundmisith me parece un fondazo, yo no lo sacaría 
  14. en respuesta a Jorgerm
    -
    #27
    Juandos21
    17/07/24 09:50
    A mi me.gusta mas el vanguard us 500 que el equiponderado que se ha quedado atras y parece seguirá asi ya que lideran las 7 magníficas 
  15. en respuesta a Esteban
    -
    #26
    Juandos21
    17/07/24 09:48
    En un mercado alcista como el actual me quedo indexado
  16. en respuesta a Enrique Roca
    -
    #25
    Juandos21
    17/07/24 09:48
    Parece que ya han roto hacia arriba

    Tambien el predominio de usa sobre europa parece continuar 
  17.
    #24
    Juandos21
    17/07/24 09:47
    Ya veo momento de las small caps, a mi me gusta el vanguard 
  18.
    #23
    12/07/24 13:24
    Hola @enrique-roca
    Creo que hay un error en el encabezado del post y luego en la cartera


    No coinciden. 

    Antes compartías el enlace al informe de TechRules sobre la cartera o el X-Ray, ¿Está disponible de alguna forma?

    Feliz verano :) 
  19. en respuesta a Esteban
    -
    Enrique Roca
    #22
    Enrique Roca
    12/07/24 10:53
    Esteban; Creo que el sesgo de la cartera predomina el valor. Esperando la ruptura de las empresas de pequeña capitalización que están baratas.
  20.
    #21
    05/07/24 13:26
    Buenos días:
    Me podrías indicar el código ISIN del Man Global
    Gracias.

Definiciones de interés