La cartera de fondos para el IV trimestre 2024.Todo sabemos que los mercados no están baratos en relación a las medias históricas, salvo que descontemos el mejor de los mundos y que el dinero del mercado monetario conforme bajen los tipos se muevan asumiendo más riesgo y para ello es necesario el...
La lluvia ha vuelto a los mercados. Y la lluvia no es ni más ni menos que los dividendos. Abril y mayo constituyen una época en la cual los dividendos son una alegría bien recibida por los inversores, sobretodo cuando son en forma anual.
La semana pasada hablábamos de que niveles de picoteo en el Ibex podían ser aquellos comprendidos entre el 8.200 y el 8.300. Esta mañana el futuro del Ibex ha abierto por debajo del 8.300, por lo que esperamos que aquellos que hayan comprado puedan sacar una rentabilidad del 5%-6%.
Organizado por Ennos Value ha tenido lugar en Madrid el II encuentro de Value Spain que ha reunido a la flor y nata de los gestores e inversores de valor españoles y algunos de los extranjeros. La verdad es que me he quedado muy sorprendido tanto por el número de asitentes, la buena organización y la calidad de los ponentes.
Desde hace bastante tiempo, en concreto desde mitad de febrero, cuando se alcanzaron los mínimos recomendamos comprar, y después recomendamos vender a niveles del 3.000-3.050. ¿Cuándo compraremos de nuevo? Empezaremos las compras a partir de niveles del 8.200 del Ibex, 2.700-2.750 del Eurostoxx50.
La veterania en los mrcados me han ofrecido la posibilidad de conocer a todo tipo de personas tanto desde un punto de vista profesional como sicogógico. Una de las personas que me riega con sus comentarios y que de macro sabe un rato, me acaba de enviar lo ultimo de Hussman y la verdad teniendo toda la razon del mundo en el largo pero ¿SEREMOS CAPACES DE NO SUCUMBIR A LA TENTACION EN EL
La cartera para el II trimestre requiere una análisis macro y la verdad no veo ningún catalizador que pueda hacer mover el mercado salvo las valoraciones y éstas distan de estar baratas en un punto del ciclo donde las revisiones de beneficios van claramente a la baja en USA.
Como cada trimestre, vamos a analizar la rentabilidades obtenidas por cada fondo que compone la cartera propuesta para el primer trimestre de 2016. Recordemos cuál era la idea para este trimestre: Espero un año con mucha volatilidad y rentabilidades de un dígito como máximo, en el cual la preservación del capital será la prioridad.
Hemos tenido algún comentario respecto al último vídeo semanal en cuanto a la propuesta de que aumentaran la liquidez. Cabe recordar que la visión de estos vídeos está enfocada hacia la parte más táctica de la cartera, es decir, para la parte más a corto plazo.
Ya se ha producido “la cremà” y ya hemos reducido el riesgo. Quizás en las próximas semanas o meses el efectivo sea el mejor activo donde estar posicionado, así como en menor medida el oro. Por tanto, pensamos que los mercados ya han recorrido lo que debían recorrer.
A principios de enero coincidiamos que estamos en un mercado bajista y hace once horas el estratega jefe de JPM Mislav Matejva, después de asistir a l cremá de las fallas , y entrevistado por reuters ha bajado la recomendación de acciones Europeas a neutral desde sobreponderar. Como Europa siga asi creo que me voy a especializar en acciones norteamericanas que hace un año estaban donde
Por San José quemamos la cartera. Ya hemos recogido buenas plusvalías, por lo que consideramos que en niveles del 3.120 – 3.200 del Eurostoxx hay que liquidar la mayor parte de la cartera. La semana pasada veíamos que niveles del 3.050 – 3.100 empezábamos a reducir posiciones y riesgo.
El miércoles 16 se reune la Reserva Federal... A mi la situación de la bolsa americana me parece cuanto menos para ser prudente.
De cara a la reunión del Banco Central Europeo y después de la fulgurante subida que nos ha hecho pasar del 2.850 del Eurostoxx, nuestro consejo es reducir posiciones a corto plazo. ¿A qué se deben estas recomendaciones?
¿Es el momento exacto de invertir en High Yield? Como siempre intentar buscar el suelo de mercado es la mejor manera de no encontrarlo. Pero lo que creemos es que en el medio/largo plazo las probabilidades de tener una rentabilidad positiva invirtiendo ahora en HY son bastante altas, y eso nos gusta mucho, ya que en PIMCO nos gustan los riesgos asimétricos positivos. Positivos para
Como todos los años los profesores Dimson y Marsh nos ofrecen una compendio sobre la historia de los mercados financieros desde 1900.Libro de lectura obligada para los que nos dedicamos a los mercados y que puede descargarse libremente de internet.
