Las gráficas de las petroleras no auguraban nada bueno: Las refinadoras acaban de entrar en triple cruce de la muerte a la baja (la MM50 cruza a la baja la MM200, con la cotización por debajo, y ambas MM en descenso), y además los días de mayores caídas se produjeron con altos volúmenes; y Conoco, casi igual... Lo único positivo es que están muy sobrevendidas a corto plazo, eso sí.
Y respecto al petróleo y el gas, no es muy diferente el asunto: El gas, bajista total, pero muuuuy sobrevendido a todos los plazos; y el petróleo, también acaba de entrar en triple cruce de la muerte a la baja, con una sobreventa tremenda a corto plazo.
Así que tengo dos opciones: o me creo las gráficas y vendo mis VLO al primer rebote, o me creo los fundamentales y compro más con la pasta de MVC. O tiro por enmedio, y me quedo como estoy a verlas venir...
Personalmente, tengo más tendencia a creerme los fundamentales que las gráficas; pero tampoco desprecio lo que dicen las gráficas... Así que he esperado a ver si se confirmaba hoy el intento de vuelta de ayer, y como parece que así es, pues es hora de entrar; por otra parte, con la sobreventa que llevan, raro será que si sigue cayendo lleguen mucho más lejos.
Le he estado dando un último vistazo a las petroleras que me gustan, y me he acabado de decidir por ConocoPhillips, de las que acabo de adquirir un paquete a 59,30. Pero para que podáis comparar por vosotros mismos, éstos son los datos, sacados de Yahoo! a cierre de ayer...
Las más baratas (por orden, según mi criterio de preferencia):
| COP | VLO | TSO | MRO | APC | APA | |
| Cotiz | 58,45 | 49,63 | 56,39 | 73,98 | 43,06 | 62,44 |
| EPS06 | 10,44 | 8,79 | 9,88 | 11,75 | 5,76 | 8,21 |
| EPS07 | 9,84 | 7,56 | 8 | 10,49 | 6,68 | 9 |
| Per06 | 5,6 | 5,65 | 5,71 | 6,3 | 7,48 | 7,61 |
| Per07 | 5,94 | 6,56 | 7,05 | 7,05 | 6,45 | 6,94 |
| Per0607 | 5,76 | 6,07 | 6,31 | 6,65 | 6,92 | 7,26 |
| PEG | 0,72 | 1,53 | 1,15 | 0,6 | 0,71 | 0,84 |
| Insiders | ++ | - | + | -- | --- | |
| Negocio | Global | Refino | Refino | Global | Petrogas | Petrogas |
| Capitalizacion | 96 | 30 | 4 | 26 | 20 | 20 |
Las exóticas (sin orden):
| CEO | PTR | PBR | |
| Cotiz | 82,46 | 106,68 | 79,05 |
| EPS06 | 9,02 | 10,74 | |
| EPS07 | 8,39 | 10,88 | |
| Per06 | 9,14 | 9,93 | |
| Per07 | 9,83 | 9,81 | |
| Per0607 | 9,47 | 9,87 | |
| PEG | 0,25 | 0,33 | |
| Insiders | + | ? | ? |
| Negocio | Global China | Global China | Global Brasil |
| Capitalizacion | 35 | 190 | 86 |
Las del nuevo yacimiento Jack 2 (sin orden):
| Chevron CVX | Devon DVN | Statoil STO | |
| Cotiz | 63,59 | 61,15 | 23,54 |
| EPS06 | 8,01 | 6,74 | 2,66 |
| EPS07 | 7,75 | 8,08 | 2,71 |
| Per06 | 7,94 | 9,07 | 8,85 |
| Per07 | 8,21 | 7,57 | 8,69 |
| Per0607 | 8,07 | 8,25 | 8,77 |
| PEG | 0,96 | 1,27 | 1,45 |
| Insiders | ++ | + | ? |
| Negocio | Global | Petrogas | Global Noruega |
| Capitalizacion | 140 | 27 | 50 |
Por si alguno no se entiende, los comento:
- EPS (Earnings Per Share) = BPA (Beneficio por accion): Los beneficios ESTIMADOS para 2006 y 2007; la realidad puede alejarse bastante, especialmente para el 2007, pero es lo mejor que tenemos. Yahoo! los calcula como media de estimaciones de los analistas que siguen la acción.
- PER06, PER07: Cotización dividida por el EPS estimado, por lo que también es un dato estimado. El PER0607 es la media de ambos, que he considerado como principal referencia de PER.
- PEG: PER estimado dividido por el % estimado de crecimiento de beneficios en los próximos 5 años. Pretende dar una medida del valor real de la empresa considerando su crecimiento futuro (cuanto más bajo, más barata está, siendo 1 el nivel neutral), pero es un dato muy poco fiable, debido a lo difícil de estimar lo que hará en cinco años (si lo supieramos, todo lo demás sobraría). No obstante, ya que Yahoo! da el dato, yo lo pongo, pero no le doy demasiado valor.
- Insiders: Valora si los insiders acumulan acciones o las venden. Considero neutral si venden las que les dan como opciones, siendo positivo si se quedan parte de las acciones recibidas y negativo si venden cartera propia. El nº de signos indica la intensidad de la acumulación o venta.
- Capitalización: En miles de millones de $; da idea de si son potencialmente OPAbles o no. TSO claramente lo es, mientras que las de 20-35 lo pueden ser pero menos, y los dinosaurios de 100 y 200 no lo son.
Como vemos, COP destaca en todo, mientras que el resto todas tienen algún punto menos bueno. De ahí mi elección. De VLO, como ya comenté, me atrae mucho el que se dediquen al refino (aparte de que por PER está tirada). Y si tuviera que meter una tercera en cartera, probablemente cogería una de las del nuevo yacimiento, por si acaba siendo tan buen negocio como parece; aunque no sabría cual, porque Chevron es a priori la más barata (y además tiene el 50% de Jack 2), pero Devon notará más el efecto del yacimiento nuevo, al ser más pequeña, y Statoil tiene la ventaja de que es Noruega...
Las que sí que no cogería son las chinas; su punto fortísimo es el crecimiento esperado, como indica el bajísimo PEG (que de ser cierto sería un chollo), pero yo no veo tan claro que el crecimiento de la demanda china se lo lleven las empresas chinas, y tampoco me gusta invertir directamente en acciones B de empresas chinas (las A, que son las mejores, son sólo para chinos).
Y respecto a Petrobras, Yahoo! no tiene la información, así que no sé si es buena o no... aunque mi impresión personal es que sí.
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