Cada vez existen más vías para tener exposición a la inversión en agua. Te contamos los mejores fondos, acciones y ETFs para invertir en esta megatendencia.
Desde hace unos años se ha popularizado la inversión en agua, como forma deinversión sostenible. Aunque a muchos le escandalice que este recurso sea mercantilizado, hay un desconocimiento generalizado sobre qué es lo que realmente implica esto, y cuáles son las alternativas que tenemos como inversores para tener exposición a esta temática.
En este artículo te mostraremos la mejor forma de invertir en agua a través de distintas acciones, fondos y ETFs.
Si quieres ver el video que preparamos al respecto puedes hacerlo en nuestro canal de Youtube:
¿Por qué invertir en agua?
El agua, junto al oxígeno es el bien más importante del planeta y de nuestras vidas. La diferencia entre uno y otro es que el agua es un bien escaso con unademanda creciente que no va a parar a futuro.
Estres hidrico:Es la situación en la que la demanda de agua es mayor a la cantidad disponible en un periodo de tiempo determinado
Estrés hídrico por país: proyección a 2040.
Estrés hídrico | Fuente: Instituto de Recursos Mundiales
Factores clave del crecimiento:
Aumento de población.
A medida que aumenta la población necesitaremos un volumen de agua potable cada vez mayor, ya que actualmente representa solo el 0,007% del total del agua del planeta.
Regulación
La nueva taxonomía europea sobre el agua y la reciente ley de PFAS adoptada en EE.UU. proporcionará un fuerte viento de cola para muchas empresas del sector.
Sequías
A pesar de saber que a futuro el planeta se acerca a una glaciación, es cierto que en la era en la que nos toca vivir hay un estrés hídrico elevado y significativo, siendo muy difícil la extracción de agua apta para el consumo humano.
Acceso universal al agua limpia
A pesar de que el 80% del planeta es agua procedente de océanos y mares, lo cierto es que el agua potable sigue siendo un porcentaje muy pequeño en comparación con el agua no potable y muchas regiones ni siquiera tienen acceso a agua potable/limpia debido a su escaso desarrollo e inversión en plantas de tratamiento de agua. Solo un 50% de la población mundial tiene acceso a agua limpia/potable.
Concienciación sobre la salud
Es necesario la inversión en compañías que se dediquen al tratamiento del agua e innovación/mantenimiento de infraestructura antigua, ya que, si el agua que consumimos está contaminada, esto puede dar lugar a serias enfermedades para el ser humano.
A continuación, mostramos un gráfico donde podemos observar que la demanda del agua ha ido creciendo a lo largo de los años, concentrándose en el sector agrícola, seguido del industrial y municipal.
Demanda mundial histórica del agua:
Demanda historica de agua | Fuente: Kepler
Además, la nueva taxonomía europea aborda soluciones del lado de la oferta para la calidad y escasez del agua, además, se centra en la infraestructura de agua potable y de aguas pluviales en entornos urbanos. Las celdas azules en el siguiente cuadro indican la relevancia de las seis actividades económicas incluidas en la taxonomía a las principales etapas de la cadena de suministro de agua.
Destaca cuatro temas de riesgo hídrico aplicables:
1) escasez de agua
2) cuestiones de calidad
3) exceso de agua
4) degradación de los ecosistemas.
Nueva taxonomía europea: calidad y escasez del agua.
Nueva Taxonomia europea | Fuente: Kepler
Ventajas y desventajas de invertir en agua
A la hora de invertir en el sector tratamiento de agua podemos encontrar ciertas ventajas e inconvenientes:
Pros
Mayor preocupación por la calidad del agua, por tanto, de las compañías dentro de este sector
Sector atractivo, con altas barreras de entrada y ventajas competitivas
Sector defensivo y resiliente ante crisis, al ser estrictamente necesario (sin agua no podemos vivir)
Compañías con poder de fijación de precios al revisar de forma anual sus contratos a l/p e indexarlos a la inflación, trasladando el incremento de precios al cliente final
Contras
Una regulación menos estricta hacia una economía limpia.
Una menor concienciación sobre el tratamiento del agua y la sanidad en la población mundial.
Un entorno de elevados tipos de interés, penalizará a aquellas compañías dentro del sector tratamiento de agua municipal (más endeudadas que las industriales al ser su modelo de negocio similar al de una concesión)
Para maximizar el binomio rentabilidad-riesgo, la diversificación es esencial, y una de las opciones más atractivas es hacerlo a través de vehículos como fondos o ETFs
Productos financieros para invertir en AGUA💧
Acciones
Fondos de inversión
ETFs
Acciones
Pentair (Capitalización:12.013Mn€):
Compañía estadounidense, líder en tratamiento de agua residencial y comercial. Exposición significativa al negocio de filtrado de agua en hogares y sistemas para medir la calidad del agua y reducir el exceso de cloro, micromateriales ferrosos, bacterias y microorganismos del agua que consumimos.
Empresa con poder de fijación de precios
Altas barreras de entrada
Ventajas competitivas
Compañía con solidez financiera, FCF Yield del 5,5-6,1% (2023 y 2024) y FCF/EBITDA>60% en los próximos años con márgenes EBITDA superiores al 20%. Bajo nivel de deuda, ratio DFN/EBITDA inferior a 2x.
Fuente:Bloomberg American Water Works (Capitalización: 23.570Mn€)
Es una de las compañías de tratamiento de agua más grandes en el mundo y líder en tratamiento de agua en EE.UU. Tiene acuerdos con el ejército estadounidense que dan solidez de balance a la compañía.
Ofrecen servicios de agua y aguas residuales a bases militares en EE.UU.
Empresa con márgenes brutos del 80%, margen EBITDA superiores al 50% y ROE del 10%.
Compañía con atractiva diversificación por estar expuesta a una variedad de mercados finales diferentes (energía, alimentación, trat.agua…), con una tecnología líder que proporcionará una industria más limpia y eficiente a través del traspaso, separación y tratamiento de fluidos.
Compañía con fuerte generación de caja FCF/EBITDA superior al 50% y FCF Yield del 4%. ROCE>15% y poco apalancada, DFN/EBITDA por debajo de 1x.
Spin-Off de Danaher, la compañía opera dos segmentos distintos:
Calidad del Agua (WQ):
Ofrece una cartera completa de soluciones de análisis y tratamiento de agua para clientes municipales, industriales, comerciales y de agencias ambientales
Calidad e Innovación del Producto (PQI):
Ofrece soluciones para el marcado y la codificación, el envasado y el color, la instrumentación y los consumibles relacionados a las empresas de las industrias de alimentos y bebidas y farmacéutica
Con márgenes brutos del 58%, margen EBITDA superior al 25%, ROE por encima del 25% y Poco apalancada (ratio DFN/EBITDA inferior a 3x).
El fondo Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente invierte en empresas cuyo modelo de negocio esté relacionado con perseguir objetivo sostenible, por ejemplo: tratamiento de agua, gestión de residuos, economía circular, energías renovables, transporte de bajas emisiones de carbono, alimentación sostenible y mejora de la actividad industrial, entre otras.
Datos clave
ISIN: ES0173130081
Comisión: 1,5%
Volatilidad: 12,16%
Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente vs. S&P Global Clean Energy
El fondo Pictet-Water invierte en el mundo entero en acciones de sociedades que desarrollan sus actividades en el sector del agua y del aire. La cartera invertirá al menos dos tercios de sus activos totales o patrimonio en RV de estas compañías.
Datos clave
ISIN: LU0104884860
Comisión: 1,99%
Volatilidad: 16,07%
Rentabilidad a 5 años: 8,76%
Rentabilidad a 10 años: 9,35%
Pictet-Water vs S&P Global Water últimos5 años
Robeco Sustainable Water
El fondo Robeco Sustainable Water tiene como objetivo es mitigar el desafío de escasez de agua y contribuir a un suministro de agua limpia, segura y sostenible invirtiendo en empresas activas en los diferentes campos de la distribución, el tratamiento y el control de la calidad del agua que permitan de eficiencia para fines más económicos.
Datos clave
ISIN: LU2146192617
Comisión: 2,46%
Volatilidad: 18,00 %
Rentabilidad a 5 años: 8,99 %
Rentabilidad a 10 años: 8,99 %
Robeco Sustainable Water vs S&P Global Water
ETFs invertir en agua
iShares Global Water UCITS ETF
El ETF ishares Global Water tiene por objetivo obtener una rentabilidad de su inversión a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de los activos del Fondo, que refleje la rentabilidad del S&P Global Water Index.
Ter: 0,65 %
Ishares Global Water rentabilidad
L&G Clean Water UCITS ETF
El L&G Clean Water UCITS ETF invierte en acciones con enfoque agua, social/medioambiental, Mundial. L&G Clean Water Rentabilidad a 5 años
TER: 0,49%
Amundi MSCI Water ESG Screened UCITS ETF Acc
Tiene como objetivo replicar el índice MSCI ACWI IMI Water ESG Filtered Net USD. El índice pretende representar el rendimiento de acciones cuyas actividades están relacionadas con el agua, como la distribución de agua, los servicios públicos y el suministro de equipos y tratamiento de agua relacionados.
Amundi MSCI Water Sreened Rentabilidad a 5 años
TER: 0,6%
Te dejo una comparación de estos ETFs para que veas su evolución en los últimos 4 años:
Comparación de la rentabilidad de los ETFs
¿Merece la pena invertir en agua? | Opinión de Beatriz Pérez Solana
La gestión del agua es una temática imparable y cada vez más importante debido a la escasez de agua potable a nivel mundial que junto al aumento de población, la regulación y la continua preocupación por la salud hace imparable esta megatendencia a futuro.
Además, pensamos que la forma más rentable para invertir en este sector y obtener un mayor binomio rentabilidad-riesgo es a través de la gestión activa, en concreto los fondos de inversión, pudiendo así seleccionar las mejores compañías y de mayor calidad dentro del sector. Por tanto, una buena opción a la hora de invertir en esta temática es a través de fondos que incluyan compañías dentro del sector tratamiento de agua municipal o industrial.
¿Qué es más rentable: tratamiento de agua municipal o industrial?
A la hora de seleccionar compañías, elegiremos aquellas que se encuentren preferiblemente dentro del sector tratamiento de agua industrial debido a que no están reguladas y están menos endeudadas que las compañías de tratamiento de agua municipal. Diferenciamos dos tipos de mercados que afectan a este sector:
Mercado regulado (tratamiento de agua municipal): contratos a 40 años aproximadamente, con un menor riesgo en sus contratos, pero con un crecimiento más limitado.
Mercado no regulado (tratamiento de agua industrial): contratos a 15-20 años, con mayor riesgo de perder los contratos, pero con un menor riesgo regulatorio y crecimientos superiores.
En los dos últimos años, todo el sector se ha visto muy penalizado por un entorno de tipos de interés elevados que ha drenado la rentabilidad de muchas compañías dentro del sector tratamiento de agua (tanto municipales como industriales). Sin embargo, el sector industrial a diferencia del municipal ha sido penalizado por igual sin tener ratios de deuda tan elevados como el municipal… Por lo que el mercado actualmente nos está ofreciendo una oportunidad única de entrada en un sector muy penalizado a múltiplos muy atractivos.
Hola, perdona el comentario pero en el artículo se habla permanentemente de “estrés híbrido” y yo creo que debería ser “estrés hiDrido” Es correcto?
Nuevo
#10
20/11/20 02:59
Excelente artículo sobre esta alternativa. En mi empresa estamos interesados en invertir en ese ETF. Agradezco puedan enviarme la información para acceder desde Perú. Muchas gracias
en respuesta a
Mariacint
-
#9
09/04/20 09:23
Yo no invierto, salvo contadas excepciones, en fondos con un histórico inferior a 5 años así que descartaría para mi cartera el de fidelity. El de Pictet me parece que por resultados es igual de competitivo que el de robeco, sin embargo el de pictet está más posicionado en renta variable de USA (60%aprox) mientras que robeco apuesta más por europa y asia dejando en USA un peso del 44%. A mi personalmente, por la composición del resto de mi cartera, me interesa más que el fondo sectorial de agua tenga menos peso en USA.
Ya les había echado un vistazo, pero me guío mucho por las experiencias personales, aunque está claro que en este mundo lo que le funcione a uno, no tiene por que funcionarle al otro, o al revés.
Saludos
en respuesta a
D. Pages
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#7
09/04/20 01:03
Buenas noches
Prometo no molestarle más.
El fondo de Pictet-Water Fund R EUR, no le parece tan atractivo como el de Robeco?
Y el fondo que gestiona Bertrand Lecourt, "Fidelity Funds Sustainable Water & Waste Fund", es verdad que no tiene ni 2 años de vida, pero a día de hoy las acciones no están muy caras y podría ser una oportunidad entrar en el tan pronto, y el por lo visto lleva en el mundo de la gestión de aguas y residuos 19 años aproximadamente.
Estos dos fondos parece que su cartera de valores es más amplia en el tratamiento y gestión de residuos, que el fondo de Robeco, además de las que gestionan en el tratamiento de aguas.
Mil gracias y un placer disponer de su valiosa experiencia.
Algunos de los brokers que ofrecen ETFs son DEGIRO y Xtb.
Saludos
en respuesta a
Mariacint
-
#5
08/04/20 07:43
Buenos días,
Lamentablemente en esto no puedo ayudarla, yo trabajo exclusivamente con bancos. Sin embargo seguro que en Rankia encontrará multitud de hilos con opiniones y valoraciones de brokers. Le aconsejo que busque a algún usuario que haya probado muchos y le pueda decir pros y contras de cada uno de ellos
en respuesta a
D. Pages
-
#4
08/04/20 01:08
Buenas noches
Perdón por no responderle antes
Muchas gracias por su respuesta, explicación y consejo.
Difícil decisión para ahorradoras, no inversoras, inexpertas como yo.
Obviamente hay que estar bien segura de donde invierte una sus ahorros y para eso hay que leer y documentarse un poco, pero más leo, más dudas se generan sobre que producto elegir.
El tema lo tengo claro, gestión y tratamiento de aguas y residuos, pero el producto no.
Podría aconsejarme un bróker por favor en caso de que al final me decidiera por ETF, ya que una de mis prioridades no es beneficiarme de la traspasabilidad de los fondos o el producto.
Gracias otra vez.
en respuesta a
Mariacint
-
#3
06/04/20 14:20
Buenos días Mariacint,
1) Las letras a las que usted se refiere son la nomenclatura para diferenciar las distintas clases de un mismo fondo. En función del capital inicial que ud. pueda aportar al fondo tendrá la posibilidad de entrar en unas u otras. La diferencia entre ellas es el TER, es decir, las comisiones que se llevarán los gestores por invertir por usted. A mayor inversión inicial menor TER. Le aconsejo que compare las comisiones y el capital inicial mínimo de todas ellas y busque invertir en la clase con menores comisiones. Esta información la puede encontrar en morningstar, en la página de robeco y en su propio banco ( le aconsejo que mire en todos los sitios).
2) En el momento en el que invertí me pareció el mejor fondo de esta temática por rendimiento y posicionamiento geográfico. No invertí en ETF para beneficiarme de la traspasabilidad de los fondos.
3) Depende de la entidad bancaria en la que tenga sus fondos podrá o no invertir en el fondo, pregúnteles si lo tienen disponible.
4) Un consejo; una vez invierta no se obsesione con controlar la rentabilidad del fondo pero tampoco se olvide de él hasta la jubilación; es bueno ir comparándolo con el índice a 3-5 años y comprobar que sigue el mismo gestor etc.
Espero haber resuelto sus dudas.
Atentamente,
en respuesta a
D. Pages
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#2
05/04/20 15:20
Buenas tardes
Sería tan amable de orientarme un poco y explicarme que significa cada una de las letras de las acciones del fondo Robeco SAM Sustainable Water Fund?
Como ve soy novel no, lo siguiente.
Y esta pregunta es muy personal, así que si no me responde lo entenderé, por que tipo de acción (letra) se decanto Vd?
Y por que no invirtió en estos fondos relacionados con el tratamiento y la gestión del agua, entre otras cosas? (Shares Global Water Ucits ETF, World Water Index CW Net Total Return o Lyxor World Water Ucits-ETF)
Como puede hacer un particular para invertir en el fondo de Robeco?
Muchas preguntas, lo se, lo siento, respondame a lo que quiera y pueda.
Como es lógico le pregunto todo esto porque quería invertir unos ahorros en algún fondo relacionado con el agua, y olvidarme de el si no es hasta la jubilación, casi.
Muchas muchas gracias
#1
22/03/20 17:02
Gracias por el artículo.
Para encontrarle un pero te diría que tratas el agua como si fuese petróleo (que por el proceso de combustión se transforma en otros elementos) y sin embargo el agua se evapora y reutiliza.
Yo invierto en el fondo Robeco SAM Sustainable Water Fund
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