Fiscalidad de los Roboadvisors o gestores automatizados.

Cuando hablamos de gestión pasiva no podemos perder de vista el auge de la gestión automatizada o robo advisors.

En este artículo vamos a conocer cómo tributan los robo advisors, que al estar compuestos por fondos indexados, la fiscalidad funcionará de forma idéntica a la de los fondos de inversión.

Los robo advisors o gestores automatizados son plataformas digitales que, a través el uso de algoritmos, ofrecen carteras de fondos eficientes, automatizadas, a bajo coste y bajo supervisión humana limitada.

Hacen un trabajo parecido al de un asesor financiero, solo que con una forma de trabajar más automatizada y normalmente con productos de inversión más baratos y asequibles.

Estos gestores automatizados se caracterizan por cobrar unas comisiones muy bajas (dado que son carteras compuestas por fondos indexados y ETFs), una inversión inicial asequible y no requieren excesivo conocimiento en finanzas por parte del inversor.

Por estos motivos, los asesores robotizados se han convertido en una alternativa en auge para el pequeño ahorrador, especialmente para quienes tienen capacidad de ahorro, pero no un gran patrimonio ahorrado.

Aunque se denominan asesores robotizados, no significa que detrás no haya un comité de inversiones que supervisa estos algoritmos, por lo que no se podría decir que son "100% automatizados"

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Un robo advisor tributa como una ganancia o pérdida patrimonial a la hora de hacer tu declaración de la renta, así de sencillo. Es decir, en ningún caso están exentos de tributar en la renta por ganancias o pérdidas que hayas podido tener en algún momento, salvo si no decides hacer líquida tu inversión, es decir, si intercambias unos fondos por otros, en este caso no pagarías por las plusvalías obtenidas.

Tendrás que pagar en la declaración de la renta cuando decidas vender tu posición en los fondos, en este caso a través de un robo advisor y hagas líquida esa inversión, es decir, la conviertas en dinero. Si el robo advisor vende algún determinado fondo para entrar en otro, en este caso no se considerará la venta como una ganancia patrimonial y no deberás pagar por ello.

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La cuantía de la plusvalía o minusvalía patrimonial se obtiene del siguiente modo: Valor de reembolso - Valor de suscripción. Si se han suscrito participaciones de un mismo fondo en momentos diferentes, se consideran como primeras participaciones vendidas las adquiridas en primer lugar, aplicando el criterio FIFO. Si hemos pagado comisión de suscripción, reembolso, gestión o custodia, estas se podrán deducir del valor de suscripción ya que los gastos son deducibles.

Por tanto, en la Declaración de la Renta de 2022, las ganancias o pérdidas patrimoniales generadas en fondos de inversión, tributarán en la base imponible del ahorro a los siguientes tipos de gravamen:

Al operar con comercializadoras nacionales toda la información de los importes de compra y venta (valores liquidativos, orden de compra y venta) se añaden de forma automática al borrador. 

De todas formas es recomendable revisarlo antes por si hay algún error.