Operaciones con spreads de crudo a efectuar durante el signo de Géminis

ACTUALIZACIÓN DEL 25 DE MAYO A LAS 11:10

Se ha vendido 1 spread S-18 a 0.24

Así queda la excel después de la operación

No pierdas el tiempo, aquí no se viene a tener razón o no, se viene a ganar dinero. Nunca te va ni siquiera a agradecer lo que digas, quizá los lectores inteligentes sí puedan darse cuenta, excepto los palmeros.

"Me parece una pérdida de tiempo debatir sobre algo que pronto sabremos quien ha tomado la decisión acertada."

Abrir un blog que acepta comentarios y cerrarse a la posibilidad de considerarlos es lo realmente infantil, no decir que no te gusta ver escrito que te lleven la contraria, que es lo que realmente te pasa. Tienes ya muchos años y muchas canas como para aguantar que un mocoso como yo te lleve la contraria y encima tengas que razonar, explicar, rebatir... pero si no te avienes a ello, ¿a qué tener un blog abierto con comentarios? Si fueras infalible quizás lo entendería, pero no es ni mucho menos el caso.

Esto no va de ver quien ha acertado, sino de tratar de mejorar tu estrategia que comentas en abierto. Y lo intento, primero por el respeto que te tengo. Pero sobre todo porque has admitido que tu estrategia ya no está funcionando. Te ofrezco la posible razón de que no funcione, y una posible solución, y en lugar de considerarla y trabajarla propones simplemente dejarte ir, llegar hasta el final y ver quien ha acertado para de paso llamarme "infantil". Ese planteamiento es erróneo, en primer lugar porque no estoy interesado en llevar razón, sino en ganar dinero. Y en segundo lugar porque para cuando el tiempo haya pasado ya no habrá solución posible. Mientras haya tiempo habrá debate constructivo.

Pero te diré que no me molesta.

Como la cosa va empeorando pongo a vender 1 spread S-18 a 0.24.

Mañana veremos lo que dice la Opec.

Me parece una pérdida de tiempo debatir sobre algo que pronto sabremos quien ha tomado la decisión acertada.

Si has acertado con tu planteamiento ya te lo diré cuando ocurra.

Lo de "no te gusta verlo escrito" me parece un poco infantil, pero te diré que no me molesta.

Si supiera lo que va a ocurrir, o al menos pensara que habrá un comportamiento razonable, ya lo hubiera dicho. Como no tengo ni idea, tu debes hacer lo que te parezca, y luego asumir las consecuencias de tus actos.

Con los que hay en el post ya estoy diciendo lo que pienso hacer.

yo estoy bastante de acuerdo con este razonamiento de Solrac y mi actuación desde hace varios meses es en esa linea (concretamente desde enero). Veremos en octubre del 18 el conjunto de las jugadas que llevo (con calendars varias de meses mas o menos alejados...)

Respuesta muy corta para argumentos extensos. O estoy diciendo tonterías o no te gusta verlo escrito

Hola Francisco

Gracias por tu interes en conseguir beneficios en este momento "convulso"
En mi caso particular solo tengo 4 spreads (1xAug/Nov, 1xJul/Oct y 2xJul/Sep) A lo largo del día paso del verde al rojo con una facilidad pasmosa. En este caso concreto ¿crees mejor que cierre las posiciones en cuanto las vea en verde o intente vender los 3 Jul/Aug y me quede con 1xAug/Oct y 2xAug/Sep? que supongo que es lo que me quedaría, aparte del Aug/Nov, claro.
Gracias

Hay órdenes puestas para 7 spreads, de las cuales ya se ha vendido una.

Como en el día de hoy no ha entrado ninguna orden, según el programa vamos a añadir otra orden de venta a 0.29, que se añade a las que quedan pendientes.

Como puedes ver, ya van aumentando los spreads a la venta y estamos en el segundo día.

Esa es tu opinión.

Yo lo voy a hacer a mi manera, y pronto sabremos quien ha acertado.

Francisco, el objetivo de momento es vender 7 spreads S-18? Has puesto 7 ordenes de venta y teniamos 11 spreads cuando escribiste el post. Lo que quiero decir es si nos frenamos en 7 spreads vendidos si tenemos la suerte de que van entrando las ordenes, o si los vendemos todos.

Gracias

"Cuanto más cerca del vencimiento se compre, la probabilidad de que cambie la manía de aumentar de precio al acercarse al vencimiento es menor"

Estoy en franco desacuerdo con esa afirmación, Francisco. Sabes bien que cuanto más cerca de vencimiento armes el spread mayor sensibilidad tiene al cambio de precio del crudo spot, con lo cual las potenciales pérdidas son amplificadas. También las ganancias si el precio spot bajara, pero estos spreads tienen, si me permites la expresión, "theta positiva" siempre y cuando se mantenga el contango, por pequeño que sea como es ahora, por lo que valoro bastante que el mero paso del tiempo ayude a que el spread salga en beneficio. Comprando spreads cerca de vencimiento esa ventaja no sólo desparece, sino que como digo tu "delta" y tu "vega" son mucho más pronunciadas.

Comprar spreads en negativo es en efecto tarea del año que viene y la incertidumbre es mayor, pero si la curva entra en backwardation la pérdida estará bastante minorada con respecto a comprar un spread de vencimiento próximo que ahora está en contango. Comprar por ejemplo el spread Oct-Sep a 0,15 que suba el crudo bastante y se ponga en backwardation te puede poner el spread fácilmente en -0,5 con lo que el palo es de 650$ por spread. Si haces lo mismo pero para el año que viene pasamos de -0,05 a quizás -0,15, 100$ de pérdida por spread.

Nada de esto tendría sentido si no hubiese peligro de inversión de la curva de contango a backspread. Pero ya que lo mencionas como el peligro potencial mayor, tengo que aclararlo.

Saludos.

No creo que eso modifique sustancialmente la oferta y demanda del crudo.

El palo sería el mismo comprando en positivo o en negativo, pues no hay un suelo en ningún precio, y el backwards puede llegar a ser muy pronunciado, sobre todo si les interesa a los gordos que así ocurra.

Para comprar en negativo tenemos que irnos al año que viene, y a tantos meses vista la incertidumbre es todavía mayor.

Lo importante no es el precio al que se compra, sino que ese precio aumente al acercarse al vencimiento. Cuanto más cerca del vencimiento se compre, la probabilidad de que cambie la manía de aumentar de precio al acercarse al vencimiento es menor.

Yo voy a seguir gastando el producto de las ventas en spreads lo más cercano posible, hasta el momento que se invierta la curva y por el hecho de acercarse al vencimiento empiece a perder dinero. Esa será la señal clara que ha finalizado la estrategia y que hay que buscar otros prados con la hierba más verde.

Arabia Saudí, le ha comprado "avalorios" a Trump por importe de 380.000 millones de $ ¿cómo crees que este suceso equilibra o desequilibra la balanza de los precios del crudo?

Que los productores de Shale llevan meses vendiendo crudo a cerca de 50$ a varios meses era vox populi.

Una posible solución sea comprar spreads que estén en negativo (hay tramos de la curva en backwardation) para que un potencial palo no sea tan gordo.

ACTUALIZACIÓN DEL 22 DE MAYO A LAS 20:20

Se ha vendido 1 spread S-18 a 0.28

Así queda la excel después de la operación

Uno que dice que el backwards podría usarse como arma arrojadiza contra los productores USA. Pues si los vencimientos lejanos cotizan más baratos, algunos productores no podrán competir por sus altos costes.

http://www.zerohedge.com/news/2017-05-22/goldman-warns-sharp-oil-price-drop-inventory-glut-if-backwardation-not-achieved

Estimado Francisco, segun veo yo, pese a los esfuerzos de los productores creo que lo unico que les puede salvar es un aumento de la demanda y eso lo
Veo dificil en estos momentos. No obstante aunque se acabe la estrategia quiero darle las gracias por este año tan apasionante para mi por los conocimientos adquiridos que son muy pequeños, gracias por su paciencia y gracias a usted ya estoy haciendo el resto de estrategias que va poniendo. Siga mucho tiempo con todos los que le apreciamos.