Venta de puts del VIX de todos los meses del año

Gracias, solo queria exponer una idea, pero comprendo que es muy arriesgada...
A ver si sube pronto el VIX estos meses y teneis mucha suerte con la estrategia!
Yo ya no opino mas en este hilo porque si sigo diciendo tonterias me temo que Llinares me va a bloquear en tres...dos...uno...
Siguiente!

Ya lo baje.
Impresionante trabajo.
Me pongo a trabajar para ponerme al dia.

Gracias

Yo tampoco vendería una call a estos niveles del VIX, así y todo es una cuestión de gustos y más o menos tolerancia al riesgo, para mí una venta de calls del VIX es algo que te puede empitonar en cualquier momento y supera lo que puede resistir mi corazón. Veo poco premio para tanto riesgo.
Es cierto que llevamos ya meses diciendo : a ver si sube el VIX, a ver si sube el VIX..., y éste no acaba de tirar para arriba, todo lo contrario. Pero ya digo, los foros están para exponer ideas por muy descabelladas que les puedan parecer a otros, de esas ideas siempre algo queda y siempre algo se aprovecha, si no ahora quizás en un futuro.
Mi modificación a la estrategia con objeto de amoldarla a los niveles tan bajísimos que estamos viendo iría por vender la PUT 10,5, si no recuerdo mal llegaron a negociarse las de julio hasta a 0,55 (breakeven en 9,95 a vencimiento), menos prima y menos riesgo por tanto..., pero es que se suele decir que el negocio de cazar mínimos y cazar máximos no suele ser rentable y aquí llevamos intentando cazar el mínimo del VIX ya dos meses.
Ya digo, quizás irse a por la put 10,5 y esperar que se pongan a un precio suficientemente atractivo (para mí atractivo sería de nuevo los 0,50) pueda resultar rentable en este vencimiento. Pero a saber...

Yo solo sigo a Francisco, solía seguirlo a Ferrán y a otros que poco a poco han dejado de postear, pero siempre recomendado por Francisco.

Saludos.

Muchas gracias Entrriano, ya me lo estoy descargando.

Me gustaria participar mas de las actividades, pero veo que la lista de los foros de etchart solo tiene entradas muy antiguas. ¿Hay vida mas alla de estos foros?

Un saludo y nuevamente gracias, Angel

Hola, si sigue activo, suelo actualizarlos todos los días. A la derecha de la pantalla esta el link.

Saludos.

El mes pasado la venta de puts del VIX dio como resultado: 11-10,10= 0,90 centimos, a los que hay que restar la prima cobrrada: 0,45 total de pérdidas: 0,45 centimos.
Si el mes pasado se hubiera vendido la put 10,50 la prima hubiera sido de 0,20 y la prima de la call vendida strike 11,50 a 0,70. Total: 0,90. El resultado seria: 10,50-10,10= 0,40 de perdidas y 0,90 de ganancias = 0,50 de ganancias.
Es correcto?
Es una simulacion con un margen muy estrecho, pero si aumentamos el rango a 10,50-13, el riesgo de que el VIX cierre por encima de la call vendida dismunuye bastante.

Me he enterado perfectamente de la estrategia. Otra cosa es que derrape con tonterias varias. Si el VIX algun dia se dispara, es cierto que no es muy buena idea tener la call vendida. Pero de momento no esta ocurriendo nada de eso.
Lleva desde enero de 2017 en un rango de tres euros. Que haya dias de picos de volatilidad no le influye porque el precio que importa es el del vencimiento mensual. Cuando suba varios meses de 11, la estrategia de venta de puts sera ganadora, solo aportaba una (mala) estrategia para este periodo de calma.
Como ves no necesito faltarte el respeto para argumentar una idea.
Saludos!

Hola Francisco, ¿sigue opertivo Etchart?, ¿Cual es el link mas actualizado para descargarmelo?

Un saludo y gracias, Angel

Si el VIX se mantiene entre 10,5 y 11,5 cobras ambas primas. El día q se disparé y sin avisar, la follada es monumental no... lo siguiente...

Ese tipo de estragegias yo las haría en cualquier activo, menos en el VIX. De todas formas y sin ánimo de ofender, se nota que no te has enterao de ná...

Otra estrategia tonta es vender calls de acciones que den dividendos, solo los meses en que den el dividendo.

Buenos días.
Artículo sobre estrategia del VIX de un gran operador.
http://lacartadelabolsa.com/leer/articulo/un_misterioso_trader_apuesta_a_lo_grande_a_que_el_mercado_se_volvera_loco_e

Hola, yo ahora no haria esta estrategia de venta de puts del VIX hasta que la volatilidad subiera y cerrara varios meses seguidos por encima de 11.
Yo lo que haria ahora es una cuna vendida, vender puts del VIX strike 10,50 vencimiento 16 de agosto te dan 0,35, vender la call vencimiento 16 de agosto strike 11,50 te dan 0,70. Si el VIX esta en un rango 10,50-11,50 cobras las dos primas.
Saludos.

Todo depende del marco temporal que nos fijemos para que la estrategia sea perdedora sí o sí. Te pongo un ejemplo personal de una época en la que yo era bastante más novato y pardillo de lo que soy ahora y que gracias a estas experiencias es como uno se va "curtiendo" algo.
Entré en TEF con un buen paquete en enero de 2000, después de una serie de operaciones exitosas en bolsa,en aquellos momentos daba igual lo que compraras, todo subía. Y te crees que todo el monte es orégano. Bajó TEF, compré más promediando a la baja, bajó TEF y seguí comprando y bajó TEF y compré una cuarta vez. El precio medio de mis compras de entonces nunca se ha vuelto a alcanzar, tuve que conformarme con disminuir las pérdidas a base de dividendos y ampliaciones de capital durante años, un buen año me dije que ya estaba bien de quedarme anclado en aquel precio de referencia y en ese dolor de la pérdida y después de un montón de años largué todas aquellas acciones, descontando dividendos y ampliaciones así y todo perdí bastante dinero. Entré en un techo de mercado sin más, en lo que los técnicos llaman una fase de distribución de libro.
Como dices el plazo temporal si es muy dilatado te hará que esa operativa con opciones puede que sea ganadora..., pero siempre hay un pero, habría que ver qué máximo drawdown somos capaces de soportar para tal o cual rentabilidad media anual. Puede que haya años en los que perdamos bastante, podemos tener pérdidas acumuladas latentes abultadas y todo por recolectar primas de las opciones mes a mes y tener una estrategia income. Para gustos los colores..., será por maneras de abordar los mercados.:)
Un saludo.

Una cosa que no entiendo es cuando dices que si empiezas en un techo de mercado la estrategia es perdedora si o si.
Digamos que inviertes en un fondo de Parames y te dicen que tienes que tener un minimo de 5 años tus ahorros, por si pillas una tendencia bajista. Entonces, es un fondo perdedor?
Me refiero a que ya estamos limitando el espacio temporal en el que operas con cualquier estrategia con opciones.
Evidentemente, lo mejor es comprar acciones, fondos y toda la bolsa cuando se inicia un nuevo mercado alcista.
Pero como eso lo desconocemos, y se trata de tener una estrategia a largo plazo, imagino que en varios años tienes el mercado alcista, bajista y de todos los colores. Lo importante es que si la estrategia fuera eterna, por asi decirlo, los beneficios fueran acumulativos, vamos, que nunca llegara un momento que perdieras todo el capital, y si hay un mercado bajista, se pudiera remontar.
O eso, o tener una estrategia para cada momento del mercado.
Pero alguien sabe cuando va a ser alcista, bajista o lateral por adelantado? Ni idea.

Estupenda respuesta y estoy de acuerdo en todo lo que me dices. Eres un pozo de sabiduria.
Yo sigo buscando esa estrategia para obtener ingresos de manera recurrente en plan hormiguita.
Siempre quise ser rentista, me hace ilusion cobrar cada mes aunque sea una pequeña cantidad para algun capricho.
Y desde que los bancos ni los depositos no dan nada de interes por tus ahorros...
Si los depositos volvieran a dar interses del 4% anual creo que yo y casi la totalidad de los bolseros dejaria de jugar en la bolsa. Bueno, siempre hay que dejar un 10% para las ludopatias pero esto de jugarse el dinero en bolsa porque no hay otro sitio donde rascar, me cansa ya un poco. No quiero riesgos ni perder mucho dinero. Toda la razon en lo que dices.

Pues si lees el primer libro Engañados por el Azar si no recuerdo mal pone justo el ejemplo de Nero y no recuerdo el nombre del otro en el que me parece que cita que el vendedor de opciones parece que va ganando siempre hasta que de repente lo pierde todo....

Taleb nunca ha dicho eso. Lo que dice Taleb es justo lo contrario, que comprar opciones ultratiradas de precio es muy buena idea y, por tanto, venderlas ultratiradas de precio es muy mala idea.

Pero él ha hecho mucho pero mucho dinero vendiendo opciones, y apostaría a que lo ha hecho durante muchos años.

La estrategia no tiene nada de tonta ni mucho menos y evidentemente mejora la rentabilidad de comprar y mantener solamente, siempre que el mercado sea lateral o bajista, si el mercado es alcista y te ejercitan la call vendida taponamos o limitamos la ganancia, es el precio que hay que pagar por coger algo de prima de la put vendida. Es una estrategia que suaviza la curva de beneficios y de pérdidas, si baja pierdes menos y si sube ganas menos.

Hay mucha gente que lleva a la práctica esta estrategia de forma sistemática y le funciona, eso sí, el timing para empezarla es fundamental, si se empieza en un techo de mercado (estamos en él...? a saber...!), la estrategia será perdedora sí o sí, sólo que menos perdedora que comprar acciones a pelo.

Sobre lo de hacer estas operaciones en el mercado español no tiene nada de malo, sólo que la liquidez de MEFF es muy limitada para las opciones y sólo hay horquillas medio decentes en BBVA, SAN, ITX, REP, IBE, TEF y poquito más, y claro, habiendo un universo muy grande de subyacentes en los que operar pues limitarse a estos cinco o seis por cuestiones operativas hay mucha gente que no lo comparte (entre los que me incluyo).

Otra posibilidad de hacer esto es NO hacerlo con acciones individuales y hacerlo con futuros de índices tipo DAX, STOXX o incluso el IBEX, no hay que desembolsar todo el dinero como en el mercado de contado y la liquidez de las opciones va a ser mucho mejor, aparte de que se evitan fuertes volatilidades de las acciones individuales. En fin, será por posibilidades...

En lo que discrepo abiertamente es en lo que comentas de encontrar una estrategia que dé del orden de un 5-10% anual y de muy bajo riesgo, si un banco te da por un depósito a plazo fijo como muuuucho un 1% a un plazo de un año (suponemos inversión sin riesgo cubierta por el FGD), mi cuenta es que para sacar un 5% hay que arriesgar 5 veces más, y para sacar un 10% pues 10 veces más. No hay duros a cuatro pesetas en el mercado en mi opinión.

En estos momentos actuales para sacar un 5% anual hay que mojarse mucho el culo, es mi opinión personal y estaría dispuesto a escuchar e incluso seguir al que me cuente cómo sacar un 5% anual sin que en algún momento se te quede el culete bien al aire. Las pérdidas siempre van a estar en el juego y si para sacar un 5% anual, sigamos con el ejemplo, debo soportar un draw down de un -15 ó un -20% ésa entonces no es una estrategia muy válida, al menos para mí.
Buen fin de semana a todos.

Bueno, y ya seria el colmo de mi felicidad que Llinares me regalase una estrategia sobre TEF, que es una de los valores mas odiados de rankia (quien no ha perdido dinero con TEF alguna vez que levante la patita) pero que a mi me encanta.
Me da la impresion que si consigues tener una buena estrategia, y mientras mas simple y tonta mejor, se puede ir adaptando a otros subyacentes. Anda que no hay pares para hacer spreads.