He hablado con Fernan2 y está dispuesto para un F2LL inverso. En las otras colaboraciones que hemos hecho en renta variable el escogia los valores y yo daba la entrada o salida utilizando el Análisis Técnico. Esta vez lo haremos al revés.
Yo propongo una lista de emisiones de Renta Fija y el nos dirá que empresas le parecen más seguras y cuales deberiamos saltarnos.
PROXIMAS RECOMENDACIONES DE COMPRA
PARTICIPACIONES PREFERENTES UNION FENOSA
CODIGO ISIN USU90716AA64EMISION DE 600 MILLONES DE EUROS - NOMINAL POR TITULO DE 25 EUROS
Intereses hasta el 20/05/2013: Euribor a 3 meses mas 0.25 - mínimo 4.25 TAE.
A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 4% TAE. (Por lo tanto amortizará seguro, y ojalá no amortice)
Los cupones son pagaderos 20 de febrero, 20 de mayo, 20 de agosto, y 20 de noviembre.
Como el cupón corrido está incluido en el precio, vamos a colocar una orden de compra al 91% con validez hasta el 16 de Mayo, de esa forma es como si se comprara al 90%).
A esos precios y contando con la amortización, con los intereses actuales sacará una rentabilidad muy aproximada al 7%. En caso de que no amortizara subiría la rentabilidad.
BONOS DE TELECOM ITALIA
Código ISIN XS0161100515 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 24 de Enero
El interés anual es el 7.75%
Propongo comprar esta emisión al 100%.
En la liquidación de la compra a este precio se le sumará el cupón corrido. Cuando los intereses vuelvan a estar cerca del 2% ya lo venderemos al 130%
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 5 Yrs para ver el gráfico
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PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BANCO POPULAR
Esta emisión tiene el problema de que cada título es de 50.000 euros de nominal, lo cual representa una inversión mínima de unos 37.000 euros aproximadamente. Todos aquellos que no puedan permitirse una cifra tan grande para la correcta diversificación de la cartera deben de saltarse esta recomendación. Yo no la incluire en la cartera modelo de renta fija de este blog.
Código ISIN XS0288613119 - Nominal de 50.000 euros
Paga el cupón anual el 6 de Marzo
El interés anual es el 4.907 %
A partir del 6 de Marzo del 2.017, si no amortiza tendrá pagará el euribor a tres meses más el 1.65 %
Propongo comprar esta emisión al 73 %.
En la liquidación de la compra a este precio se le sumará el cupón corrido desde el 6 de Marzo.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 1 Yrs para ver el gráfico
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PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE BANCAJA
Código ISIN XS0214965450 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón del 4.50% anual el día 23 de Marzo de cada año hasta el 23 de marzo del 2015.
A partir de esa fecha pagará el Euribor a tres meses más 0.80
Vamos a subir el precio de compra al 60%, pues el 58% de la recomendación anterior está demasiado alejado de las posiciones de papel y no creo que entre.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico.
Participaciones preferentes de Endesa
Emisión marzo 2003 con el código ISIN usu291871080
1500 millones de emisión con un nominal de 25 euros.
Pagará hasta el 28/03/2013 un interés igual al Euribor a 3 meses con un mínimo del 4% TAE, a partir de esa fecha puede amortizar, si no amortiza pagará el Euribor a 3 meses mas 3.75 TAE.
Los cupones son pagaderos el 28 de marzo, junio, septiembre, diciembre.
Propongo comprar estos títulos al 90%.
Con el Euribor actual y al precio propuesto se obtiene una rentabilidad del 7.20% hasta la fecha de la amortización, si no amortiza la rentabilidad será mayor.
OBLIGACIONES AUTOPISTAS AUCALSA 4%
NOMINAL 500 EUROS - VENCIMIENTO 8/06/2014
Código ISIN ES0211843083 - Paga el 15 de diciembre de cada año.
Propongo comprar estos títulos al 91%.
Al precio propuesto se obtiene una rentabilidad financiero fiscal del 7% hasta la fecha de la amortización.
BONOS DE LEHMAN BR.
Codigo ISIN XS0210433206 - Nominal de 1.000 euros.
Vencimiento 15 de Febrero del 2.035
Paga un cupón del 6% el día 15 de Febrero del 2009, a partir de esa fecha pagará cuatro veces el Constant Maturity Swap de 10 años menos el de 2 años, con un mínimo anual del 3%.
Recomiendo comprarlo al 50%, lo que da una rentabilidad aproximada al 8% contando que sólo se cobrará el mínimo del 3%, si la pendiente de la curva aumenta o bajan los intereses obtendremos una fuerte plusvalía.
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PARTICIPACIONES PREFERENTES ROYAL BANK SCOTLAND
Código ISIN DE000A0E6C37 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 30 de Junio
El interés anual es el 5.25 %
Recomiendo comprarlo al 78%, lo que da una rentabilidad del 6.73% , esperando que cuando bajen los intereses nos ofrezca un 20% de plusvalía.
A ese precio habrá que sumarle aprox. un 5% de cupón corrido.
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PARTICIPACIONES PREFERENTES BAYER AG
Código ISIN XS0225369403 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón del 5% anual el día 29 de Julio de cada año hasta el 2015.
A partir de esa fecha pagará el Euribor a tres meses más 2.80
Recomiendo comprarlo al 88%
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