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Bonos de Mapfre, OHL, Alcatel y Codere que pagan el 20% anual

Estos cuatro bonos no son para integrarlos en la cartera de chicharros de renta fija, pero pueden venir muy bien para conseguir una buena diversificación del patrimonio destinado a producir una rentabilidad recurrente.

Hay que tener en cuenta que las cuatro emisiones que pongo a continuación son Bonos que tienen fecha de vencimiento. No están sujetos a ninguna condición para cobrar los intereses y la amortización en la fecha indicada.

fernan2 ya ha publicado un post con su punto de vista sobre estas cuatro empresas, para que los lectores puedan escoger con la mayor información posible.


ALCATEL

CODIGO ISIN FR0010070805 - Nominal de 1.000 euros

Vencimiento 7 de Abril del 2.014

Interés anual del 6.375%

Comprando al 58% sale el 20% anual.

Pinchar aquí para ver el gráfico

CODERE

CODIGO ISIN XS0222158767 - Mínimo de 50.000 euros, a partir de esa cifra de mil en mil

Vencimiento 15 de Junio del 2.015

Interés anual del 8.25%

Comprando al 45% ofrece un interés del 24%

Pinchar aquí para ver el gráfico

MAPFRE

CODIGO ISIN ES0224244063 - Nominal de 50.000 euros

Vencimiento 24 de Julio del 2.037

Interés anual del 5.921%

Puede amortizar en Julio del 2017, si no lo hace tendrá que pagar el euribor a 3 meses más 2.05

Comprando al 42% resulta un interés del 20% si amortiza en Julio del 2017, en caso de que no lo haga, hasta el vencimiento saldría un 15% anual. Aunque, si para el 2017 sigue viva, será altamente probable que se pueda vender cerca del 100%, con lo cual saldría otra vez el 20% anual

Pinchar aquí para ver el gráfico

OBRASCON – HUARTE –LAIN

CODIGO ISIN XS0299486745 - Nominal de 50.000 euros

Vencimiento 18 de Mayo del 2.012

Interés anual del 5 %

Tiene un rating de Moodys de Baa3. Si baja de ese rating tendrá que pagar un 1.25% más de interés anual, y si le suben el rating, ese 1.25% lo pagará de menos.

Comprando al 65 % resulta un 20% anual hasta su vencimiento

Pinchar aquí para ver el gráfico

La próxima semana pondré más chicharros de renta fija para ir llenando el saco.


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48
  1. Top 100
    #40
    03/03/09 15:47

    Alberto, el mínimo es un bono según su nominal. Como se compran por debajo el efectivo es menor.

    Anónimo, con paciencia comprarás más emisiones que pagando mucho un día que no haya papel.

  2. #39
    Anonimo
    03/03/09 13:47

    He puesto orden el 2/3/09 a primera hora en Mapfre a 47% y OHL a 72.
    De momento no se cruzan. ¿Recomendais aguantar o subir un poco el precio? Gracias

  3. #38
    Anonimo
    03/03/09 13:05

    Buenos dias.Mi pregunta es sobre los requisitos de estos mercados a la hora de operar.¿Hay algun mínimo?
    (sin agrupar ordenes digo)- operando yo por mi cuenta.¿Ese minimo (si lo hay) es segun nominal, o es segun efectivo?

    Gracias.
    Alberto.

  4. Top 100
    #37
    03/03/09 01:58

    Jarto, para no quedarte desfasado mira sólo las recomendaciones hechas en lo que va de año 2009.

    El tema del riesgo lo debes decidir tu, yo iré poniendo más valores, pero tu tendras que elegir.

    Estamos en un momento que puede ser de riesgo o de oportunidad, y yo no se cual es.

  5. #36
    Anonimo
    28/02/09 17:09

    Muy interesante, pero pienso que como se siga gastando dinero en los “planes de recuperación” nos vamos a ir a un episodio de hiperinflación que va a convertir la renta fija en cromos.

    Me gustaría un análisis técnico de los metales preciosos. Yo estoy largo, incluso apalancado, desde hace un mes.

    Por cierto, en los Estados Unidos están empezando las “tea parties”, los “motines de Boston”. De momento son simbólicas.

  6. #35
    Anonimo
    28/02/09 12:03

    Hola, aunque me he registrado recientemente, llevo mucho tiempo leyendo este interesantísimo blog. a la espera de poder invertir. Recientemente he obtenido el capital necesario de una buena operación comercial y lo primero que he hecho ha sido repartir el capital en varias entidades en depósitos remunerados de entre el 4% y el 5,5% de entre 3 y 6 meses para darme tiempo a realizar las operaciones con calma. Como soy aprendiz de novato... me gustaría abusar de vuestros conocimiento y que me recomendáseis una cartera de entre 15 y 25 valores en los que invertir para un medio/largo plazo e intentar sacarle un buen rendimiento. Me surgen algunas dudas: ¿Que diferencias hay entre los bonos y las participaciones preferentes (perpetuas o con vencimiento)? ¿Se puden vender en cualquier momento? ¿Como? En este bloq he visto recomendaciones de compra bonos y participaciones que estaban en ese momento al p.ej.BNP PARIBAS al 65% y hoy están al 40%, BAYER al 86% y hoy estan al 77%, ¿Para hoy serían una buena inversión?... Pero si las compro hace unos meses, me estarían dando los cupones de intereses pero se han devaluado, asi que... nose.. Alguien me lo puede aclarar.
    En la cartera quiero asumir un riesgo medio/bajo y tiene unas dimendiones media/alta (al menos para mi) de sobre 1millón. La idea es disponer del 50% de la rentabilidad anual y el resto reinvertir.
    Gracias y siento el "tocho". Si este no es lugar adecuado don exponer mis dudas, ruego me disculpéis y me indiquéis donde dirigirme.
    Gracias

  7. #34
    Anonimo
    28/02/09 11:33

    Anónimo, tu banco te ha informado técnicamente bien, y no te ha contado nada que no se haya dicho de manera directa o implícita antes. Si es subordinado, ya sabemos que en caso de quiebra de "Mapfre" recuperará menos porcentaje del nominal que los bonos ordinarios. Lo demás alude al hecho de que es probable que haya poca liquidez de estas emisiones y tengas que esperar al vencimiento para amortizar. (2017 con el dinero metido ahí).

    Pese a lo que se pueda pensar, los bancos comerciales y las aseguradoras son negocios muy diferentes. Es difícil ver una quiebra de una aseguradora y es fácil, por contra, hacer quebrar un banco (a la historia me remito, que alguien me comente una quiebra importante de una aseguradora grande). Los motivos son muy interesantes, pero no es el sitio para explicarlo.

    Cuidado con los consejos de los bancos, ya que la deuda y los bonos no representan una captación de pasivo para ellos, y nunca te los ofrecen (salvo sus emisiones si las necesitan) porque no les computa en sus objetivos comerciales ni,por supuesto, en sus bonus variables.

    Saludos.

  8. Top 100
    #33
    27/02/09 23:13

    Tradediver, la zona de 150 está bien para ese spread.

    Anónimo, 50.000 de nominal es el mínimo de ese bono.

  9. #32
    Anonimo
    27/02/09 19:29

    Siull, muchas gracias por el ofrecimiento, pero aun estoy en el curro y no quedaria bien ponerme a hablar de bunds y cosas del estilo :)

    Aun asi, mirare las alternativas que comentais. Solo una cosa, ¿en alguna de ellas te dejan hacer un grafico del spread? De esta manera no tendria que estar pendiente constantemente y una vez cada 2 o 3 horas podria ver el rango en el que se ha ido moviendo...

    Gracias de nuevo.

  10. #31
    Anonimo
    27/02/09 19:24

    Luis Miguel, para tener acceso al tiempo real del spread del BUND sin tenerlo contratado, yo conozco un par de opciones :

    - Interdin da tiempo real de estos futuros, sólo por tener cuenta abierta.

    - A través de la cuenta de simulación de IB se puede conseguir un pseudo-tiempo real (decalaje 1 o 2 minutos) haciendo la operación y viendo la valoracion en la cuenta.

    Si te pasas por la sala de Rankia en paltalk, Trade o yo mismo te contamos los detalles.

    S2.

  11. #30
    Anonimo
    27/02/09 17:53

    Mi banco me dice lo siguiente respecto a Mapfre:
    "Se trata de una emisión subordinada, con todo lo que ello, como sabes, implica en cuanto a orden de prelación en caso de default y otros condicionantes de la emisión. Se trata de emisiones muy castigadas en el mercado. Te informo también que se prevé un cambio de regulación en torno a este tipo de emisiones hacia un entorno mucho mas restrictivo, en concreto en Reino Unido ya esta en trámites. Por lo que de aquí al 2017, que es cuando tiene la Call el papel de Mapfre, pueden darse circunstancias muy negativas para este tipo de emisiones"
    ¿Qu eopinión os merece?

  12. #29
    Anonimo
    27/02/09 14:38

    Que tal, Blai. Encantado de verte tambien por aqui :P

    Imagino que el tiempo real de IB sera caro si nadie conocido lo tiene...

    Supongo que otra alternativa seria contratarlo el tiempo real en Visual Charts y usar el indicador Llinares. Echare un vistazo a ver cuanto cuesta.

    Saludos.

  13. #28
    Anonimo
    27/02/09 14:35

    Luis Miguel Garcia, para ver el grafico del spread bund-bobl en IB, hay que tener contratado tiempo real del Eurex, de los varios que yo conozo que tenemos IB, no lo tiene nadie contratado.
    Saludos
    Blai

  14. #27
    Anonimo
    27/02/09 13:49

    Aprovechando que alguien pregunta sobre el bund-bobl, queria preguntaros a los que useis la plataforma de Interactive Brokers si de alguna manera se puede ver un grafico intradia en tiempo real para ver los vaivenes del precio del Spread, ya que yo uso AgenBolsa y solamente puedo ver cuanto dinero gano o pierdo (y no se actualiza muy a menudo...).

    Lo digo porque a la hora de entrar, es bueno ver en que rango se ha estado moviendo el spread, para poder entrar en el extremo, y lo mismo a la hora de salir.

    A ver si alguien que tenga IB me puede comentar que tal va ese tema.

    Saludos y gracias.

  15. #26
    Anonimo
    27/02/09 13:26

    Hola Francisco,

    una duda, para poder invertir por ejemplo en OHL que tiene un nominal de 50.000, aunque cotice a 32.000 porque esté al 65% imagino que habrá que tener 32.000€, ¿no?
    Es decir, no puedo comprar media emisión o un trozo, poner 3.000€ por ejemplo.

  16. #25
    Anonimo
    27/02/09 13:16

    Francisco,
    Ahora tengo que hacer el rollover del spread de los bonos Bond-Bund de marzo a junio.

    Yo lo he intentado como buenamente he sabido, mediante dos spreads, pero lo comido por lo servido, me han dado 0,28 puntos que son justo los 0,28 que el spread de junio esta más caro que el de marzo.

    ¿Hay alguna forma de hacerlo que sea ventajosa?

    Saludos

  17. #24
    Anonimo
    27/02/09 12:41

    Buscando spreads me llamó la atención la diferencia de TEF-ENG. Parece ser que desde mediados de 2002, cuando se decidió a atravesar a la baja los 3€, con todos los vaivenes del mercado, este nivel asusta al spread y lo vuelve a la baja. Habrá que estar atentos que el recorrido que ofrece no esta nada mal.
    No se que opinais Llinares y demás...

    Saludos.

  18. #23
    Anonimo
    27/02/09 09:59

    Mario, léete donde pone "Articulos Relacionados", en ellos está todo.

  19. #22
    Anonimo
    27/02/09 00:24

    Buenas noches, soy nuevo en esto de la renta fija pero veo muy razonable la operativa que planteas en tu blog. Tan sólo una duda: Me ha parecido leer que operáis con Banco Valencia, no? Se puede operar con cualquier entidad? Porqué B.Valencia? Se puede operar igual que con la renta variable? es decir, comprando por internet de forma autónoma? Muchas gracias

  20. #21
    Anonimo
    26/02/09 23:56

    Si una empresa que emite un bono entra en concurso de acreedores y se pacta una quita, ¿como afecta eso a los bonistas?

    Por cierto, esta semana he abierto la cuenta en el BV. El tipo de la CC ha bajado, pero el resto sigue igual.


Definiciones de interés