Renta fija: dos nuevas emisiones interesantes

Respecto a la emisión de Lloyds, acaban de avisarme: Se admiten órdenes hasta las 17:00 horas de hoy 14/05/08.

Estoy a la espera de lo que diga Francisco al respecto (ayer le envié documentación, y opté por no anotar, esperando sus comentarios).

Hago aquí una propuesta para quien corresponda, sean los responsables de Rankia o sea para nosotros mismos. ¿Habría posibilidad de crear en esta misma página un foro especial para RF igual que lo hay por ejemplo para bolsa? Estoy viendo que cada vez somos más los interesados en la RF gracias a Francisco, gran parte de nuestras carteras estoy viendo que se dedican a RF ( al menos ese es mi caso ) y sobre todo veo que hay mucha gente como maty, adolfo y otros más que son habituales del blog de Francisco y que normalmente tienen muchas informaciones que podríamos intercambiar, contrastar entre todos y en fin... que la unión hace la fuerza!! Sinceramente pienso que no sería nada de mala idea. Bueno , a ver qué os parece. Un saludo a todos. Manuel

Unas preguntas
Como podemos saber si unas preferentes con el cambio de ciclo van a dar plusvalias, o lo que es lo mismo, porque las propuestas de u.fenosa no daran plusvalias?
Todas las emisiones que propone se negocian en la bolsa de frankfurt o algunas en iaff? Donde comprearlas?
Gracias

Mientras escribo una anotación (con PDfs), comento lo siguiente, os comento que las condiciones finales:

DEUTSCHE BANK Contingent Capital Trust IV en EUR
Emisión: DEUTSCHE BANK Contingent Capital Trust IV
Garante:Deutsche bank
Rating :Aa3/A+/A+. Durante los cinco primeros años el grado de subordinación de la emisión será menor o igual a los siguientes años que se podrá convertir en una Tier 1 . Esta opción la tiene el emisor.
Fecha valor : 15/05/08
Emisión : Perpetua con call el 15/05/18.
Cupón : 8% con pagos anuales .
Precio de emisión :100%
Nominales : 1.000 %

**************************************************************

Se está preparando una nueva emisión LLOYDS en Euro y en Dólar .
Por el momento tenemos muy poca información
Emisor : LLoyds
Rating : Se espera AA3/A/AA
Emisión : Perpetua con call a partir del quinto año.
Cupón : 7,75% - 8 con pagos anuales .
Precio de emisión :100%
Nominales : Por determinar 1.000 para euros , 2000 para dólar
Cierre : Posiblemente a finales de esta semana

Por cierto, hoy he recibido respuesta desde DB sobre las dos emisiones. Sólo hacen la propia, no la de KBC. Ah, el correo lo escribí... el 7 de marzo!!!

La emisión de Lloyds saldrá mañana martes.

Esta mañana he contratado también KBC (DB también era posible).

Pensaba que no cotizarían (DB y KTC) en el mercado secundario, tonto de mí.

El enlace es este perdon que no estaba completo,
http://www.rt.boerse-stuttgart.de/pages/search/main.html?LANG=en&searchterm=A0DZFA&ChartHist=36

El isin esta en este enlace
http://www.rt.boerse-stuttgart.de/pages/search/main.html?searchterm=A0DZFA&LANG=en
el isin es XS0213178295

alli esta en un rango oferta demanda entre 51.60 y 54.15

respecto a lloyds creo no ha salido la emision todavia aunque se que habia dos en dolares y en euros.
gracias

De la nueva emisión de LLOYDS pondré informacón el lunes, si tienes el ISIN del Bank of Ireland ponlo. No he visto ninguna emisión de este banco a esos precios.

Adolfo, ¿tienes información adicional de esas emisiones de Lloyds y Bank of Ireland (53%), código isin?
saludos

Hola. Buscando informacion sobre las cms de santander he encontrado su blog y me ha parecido muy interesante ya que llevo unos meses comprando renta fija especulativa donde veo que hay mucho mas valor con menos riesgo que la renta variable. acudi a las emisiones recomendadas de db y kbc asi como a la de ing y ahora parece que el proximo es lloyds tambien al 8. de verdad gracias por tus comentarios me parece que comprar cms especialmente ahora tiene un gran potencial. por cierto estoy mirando para entrar en las de bank of ireland a niveles del 53 %. ya me diras tu opinion gracias

Asi es Juan Antonio, tendrá que pagar los intereses aunque el banco no tenga beneficios

Hola Francisco,

Te agradeceré tu ayuda en lo siguiente. Cuando señalas que la preferente de DB: "Durante los cinco primeros años el grado de subordinación de la emisión sera menor o igual a los siguientes años que se podrá convertir en una Tier"

Significa esto que durante esos primeros cinco años la preferente tiene el mismo grado se seguridad que un bono emitido por DB.

Gracias por tu ayuda.

Joseant, el interés es fijo, ya he colgado los folletos en el post.

Efectivamente la call es a los 10 años.

Sólo se puede amortizar despues de pagar los intereses.

Yo no he dicho que sean dos emisiones, sino que el bono del DB tenía otro call a los 10 años.

Como no termina de convencerme eso de no poder vender antes, elijo la emitida por la mejor entidad y que más conozco.

La operación ha sido realizada vía BANIF, sin coste alguno de operativa actual o futura. En su día me dijeron eso mismo en DB, pero después rectificaron.

Veamos, el personal de BANIF en Cataluña tiene formación de master, tras la renovación del personal que llevó a cabo el anterior jefe de la zona (actualmente es el responsable de BANIF en la City londinense).

En Deutsche Bank es el personal que encuentras en otros bancos. Ahora tienen también una oficina para banca privada.

Yo primero elijo el producto y luego busco dónde lo obtengo en mejores condiciones y servicio. En renta fija no he encontrado nada mejor que BANIF, pero sigo investigando.

El dinero es mío, no de los bancos, y va donde a mí/nosotros mejor convenga. Eso sí, antes investigo a la entidad, no vaya a ser... Tenemos internet, utilicémosla a fondo, y no vayamos tan a ciegas como antaño, digo.

Las dos emisiones (DB y KTC) son de 1.000 euros mínimo, así que cualquiera puede operar si es cliente. Para ser cliente en BANIF piden un mínimo, creo que ronda actualmente los 150.000 euros -no estoy seguro, pues somos de los primeros clientes, cuando era el BSN. En cualquier caso, lo mejor es preguntar, porque cada vez más competencia en el sector de la banca privada.

Soy nene y me gustan las nenas, pero no hago ascos a los piropos :P

Antes me he olvidado el link a la página de bancos con pérdidas de

Francisco,
Respecto a lo que has comentado de que el emisor tiene la potestad de amortizar la emisión a partir del quinto año, cuando a el le venga en gana, tengo una duda. Si el banco decide amortizar al cabo de 6 meses, por ejemplo, de haber pagado el cupón,¿tiene la obligación de abonar los interes hasta esa fecha (o sea un 4%)? Sinó fuese así el banco amortizaría el dia antes de pagar el cupón y se perdería una año completo.

Bueno esta mañana ya he dado la orden de compra de estas dos emisiones (Deutsche y KBC) a través de B.de Valencia. para el resto me espero al analisis de Fernan2.

Seria de agradecer si alguien encuentra los folletos informativos de estas emisiones, que pase el link.

Miguel, gracias por el link al folleto de ING 8%. En la Web de la AIAF se pueden encontrar los folletos (pdf) de fenosa, endesa y aucalsa (Clicar en "folleto").

En el blog de investorsconumdrum aparecen las provisiones de perdidas del primer trimestre de este año de algunos bancos. En esta lista "negra" aparecen algunos como Credit Agricole y Deutsche Bank, aunque creo que hay que relativizar un poco pues como el mismo Marc Garrigasait dice Bearn Stern no está en la lista y ya sabemos como está. Los que están, ¡Mal!, pero los que no están ¡Tal vez peor!.

Maty, dices que en Banif no cobran nada de entrada, ¿que comision de custodia tienen?, ¿Cantidades mínimas de compra?. Si embargo las has comprado a través de DB, ya dijiste en otro hilo que con DB el mínimo era 50000e, ¿qué otras condiciones tienes estos para las emisiones de DB o de otras empresas?

Francisco, al igual que Javier yo también estaría interesado en que nos echases un poco de luz sobre los fondos de garantías. En la página http://www.fgd.es/ he podido leer que hay dos tipos de fondos de grarantias (de depositos y de inversiones) y que parecen independientes y que cada uno cubre 20000e por titular. Se agradece cualquier comentario o aclaración en los que teneis mas formación / experiencia / conocimientos de estos conceptos.

Desde mi desconocimiento e ignorancia entiendo que si peta el emisor, el banco de Valencia, que actua como intermediario, no tiene responsabilidad y solo queda ajo y agua (se pierde el capital que hemos dejado a ese emisor). Si el que peta es el Banco de Valencia cobrariamos hasta 20000e por los depositos y cuentas bancarias y hasta 20000e por lo que tengamos en inversiones (supongo de RV o de RF). Tal vez estoy equivocado (en los bancos en los que he preguntado, a parte de sorprenderse, no tienen ni idea).

Saludos y gracias

Según tengo entendido:
La call es al décimo año.
Después de la call el cupón será Euribor + 300
Es Lower Tier II, es decir no estará subordinado a resultados.
El cupón está por determinar si es anual o trimestral.
Lo de los 5 años, que pones Francisco, puede ser que entonces cambie a Tier I.
No creo que haya 2 emisiones diferentes, como apunta maty.

Saludos.

Joseantv

Maty & Francisco, la calidad crediticia del Banco de Valencia nos es indiferente, ¿no?

Nos afectaría si tuviesemos depósitos allí, pero nosotros solo tenemos valores depositados.

¿Quien cubre una posible quiebra de los emisores?

Maty tronco/a, se agradecen tus comentarios con la informacion que nos facilitas.