Acceder

Consulta sobre una nueva emisión de Caixa Galicia

En los comentarios del blog me han consultado sobre la siguiente emisión:

Participaciones preferentes tipo D. Caixa Galicia

REMUNERACIÓN: Predeterminada y de carácter no acumulativo, a los siguientes tipos:

7,50% tres primeros años

Euribor a 3 meses + 5,10% resto

Interés mínimo a partir del sexto año: 6,10%

PAGO REMUNERACIONES: Trimestral

El pago de remuneraciones está condicionado a la existencia de Beneficio Distribuible suficiente, entendiendo por tal el Beneficio Neto de Caixa Galicia o del Grupo Caixa Galicia

Comentario del lector:

Me parece demasiado bueno, salvo el problema de que no amorticen cuando pasen los cinco años (en el que tienen una opción de amortización)

¿Qué opinas?

RESPUESTA

Ante esta consulta he intentado mejorar esa emisión buscando otra que la mejore, aunque esa ya te parece demasiado buena.

La emisión cuyos datos pongo a continuación mejoran la anterior en todos los puntos.

Veámoslos por partes:


  1. Mejora el interés: en la de arriba oscila entre el 7% y el 8%. En la de abajo sobrepasará casi siempre el 12% y algunas veces llegará al 20%

  2. Mejora la calidad de la emisión: en la de arriba son participaciones preferentes que si no hay beneficios no cobran los intereses y se pierden. En la de abajo son obligaciones subordinadas, si no hay beneficios los intereses los tienen que pagar en el futuro con intereses de demora.

  3. Mejora la prelación: la de arriba va después de la de abajo a la hora de cobrar.

  4. Mejora mucho la posibilidad de revalorización: la de arriba es casi imposible que algún día pueda valer más del dinero por el que se suscribe. La de abajo tiene posibilidades de triplicar el dinero si en unos años Caixa Galicia no ha quebrado.

Estas son las condiciones:

OBLIGACIONES PERPETUAS SUBORDINADAS DE CAJA GALICIA

CODIGO ISIN ES0214843148 – MINIMO A CONTRATAR DE 50.000€

PAGA CUPONES TRIMESTRALES SOBRE EL EURIBOR A 3 MESES MÁS 0.88 HASTA EL 20/06/2017 ACTUALMENTE TIEN UN CUPON DE 4.005%

Si no amortiza pagará el EURIBOR A 3 MESES MÁS 2.38 %. PAGOS TRIMESTRALES

Se puede comprar alrededor del 35 %.

Aquí esta el folleto

galicia.pdf

Artículos relacionados

Cuenta para operar en renta fija

Bonos de Mapfre, OHL, Alcatel y Codere que pagan el 20% anual

Preferentes de Endesa y Fenosa que ofrecen el 10%

Comparativa de las preferentes que colocan las sucursales bancarias y las que cotizan en los mercados
38
  1. #20
    Anonimo
    13/03/09 22:18

    ¿Aprovechamos el rebote en renta variable? Parece que es la buena y hemos tocado minimos..aun hay mucho que demostrar pero...los demas no han sido asi de violentos

  2. #19
    Anonimo
    13/03/09 21:11

    Solicito información, si es posible, sobre participaciones preferentes de Caja Duero con las siguientes características:
    Liquidación trimestral, Euribor trimestral más 7%(seguro)
    Plazo amortización: 5 años garantizando el capital.
    Cotizan en mercado renta fija.
    Pendiente de aprobación por CNMV.
    Gracias

  3. #18
    Anonimo
    13/03/09 19:29

    El spread ZWZ09-ZCZ09 está alrededor de 160. Saludos.

  4. #17
    Anonimo
    13/03/09 10:56

    Muchas gracias por la información. Por lo que veo, también adjunta una página web (en inglés) con información detallada acerca de las emisiones:

    www.quantumonline.com

    Parece que es un producto denominado en $ en todos los casos.

    Lo dicho, gracias y un saludo.

    Viriato.

  5. #16
    Anonimo
    13/03/09 10:52

    Hola tengo unos bonos del banco NIBC BANK COD ISIN XS0249580357 los compré a 90, me paga un 8% y los he intentado venderlos pero me han dicho que no tenían contrapartida.¿Me pueden dar una opinión sobre dicho banco y si sería conveniente mantener dichos bonos?.Gracias.

  6. #15
    Anonimo
    13/03/09 10:38

    Koldo, estás en el lado inseguro del spread, además ahora está a 0.4, si llega a 0.6 es que está subiendo, más peligro aún. Yo lo dejaría estar, ahora, tú verás.

  7. #14
    Anonimo
    12/03/09 21:08

    Hola Francisco:

    Examinando el eurodolar veo la posibilidad de entrar vendiendo el diciembre de 2011 y comprando el diciembre de 2012.
    Segun mis datos está en máximos.

    Que te parece entrar en el spreed a 0,60.

    Gracias

    Koldo

  8. #13
    Anonimo
    12/03/09 21:07

    Viriato, si sigues este hilo que te dejo en el link se te aclarará algo lo que preguntas, IB hace esa operación según cuenta alguien que ya ha comprado en este mercado. Saludos.
    http://www.x-trader.net/phpBB2/viewtopic.php?t=10249

  9. #12
    Anonimo
    12/03/09 18:20

    ¿Y Fernan2, qué opina de Caixa Galicia?

  10. Top 100
    #11
    12/03/09 16:56

    Econovo, este año no voy a asistir a Forinvest.

    Manuel, si una entidad se fusiona, todas las condiciones de la deuda se mantienen, pero como la entidad resultante sería mayor, puede que se produjera un aumento del precio rápido.

    Viriato, trataré de enterarme, si hay alguien que sepa algo que lo ponga.

  11. #10
    Anonimo
    12/03/09 13:09

    Hola, alguien sabe cómo se contrata la "exchange traded debt"? Se trata de emisiones de deuda que cotizan en mercado secundario, de valores de EEUU, con un nominal reducido (generalmente 25 $ o 100$)lo que facilita a los pequeños inversores la vida. No sé si los que tienen IB han visto este producto o saben dónde se puede operar con él.

    Gracias y saludos.

    Viriato.

  12. #9
    Anonimo
    12/03/09 12:44

    Gracias por su dedicación D. Francisco, es muy interesante todo lo que escribe.

    Me surge la duda, ¿qué pasaría si CG se fusionara con otra caja? ¿Se mantendría la deuda? ¿Con las mismas condiciones?

    Muchas gracias por su tiempo y siga así.

  13. #8
    Anonimo
    12/03/09 10:59

    Hola Francisco, vas a asistir al encuentro de Forinvest en la feria de servicios financieros de Valencia, no he visto que vayas a dar ninguna charla.

    Muchas gracias por tu blog.

  14. Top 100
    #7
    12/03/09 02:25

    Anónimo, las ideas posibles ya las he escrito.
    La liquidez en renta fija ya sabes que es mala.

    Mhenta, si quieres comprar la emisión de abajo, llamas al Banco de Valencia les das el código Isin y les dices que quieres comprar.

    De todas formas, si dices que ya tienes de Caixa Galicia, quizá séría mejor que escogieras un par de emisiones de diferentes empresas de las que he puesto con anterioridad.

    Incredulo, sólo tienes que poner la orden y sabrás si es bonito o feo.

  15. #6
    Anonimo
    12/03/09 00:33

    En AIAF aparecen al 99%, como se pueden comprar al 35%? Parece demasiado bonito para ser verdad, no?

  16. #5
    Anonimo
    12/03/09 00:21

    Mentha, demasiado riesgo de emisor.
    Mejor empresas tipo utilities o farma
    Si apuestas por la RF al menos deberia/mos diversificar por sectores y tipos de retribucion del cupon.
    saludos

  17. #4
    Anonimo
    12/03/09 00:10

    De todos modos, tengo 50000 euros en obligaciones subordinadas caixa galicia 2005. (no se isin ni cosas de esas)
    ¿Seguiria siendo interesante meterme con las segundas que recomendabas?

  18. #3
    Anonimo
    11/03/09 23:48

    Llinares yo si podria optar a las segundas que me dices, pero soy muy novata en esto.
    Tengo una cuenta en el BValencia y se que teneis algo por ahi, pero no se como se hace.

    ¿me lo podrias explicar? (como para un niño de primaria)

  19. #2
    11/03/09 22:19

    5. Con la de abajo cabe la posibilidad de que Caixa Galicia quiebre y aún así se gane dinero con la liquidación de activos.

    Dados dos bonos iguales, con igual interés a vencimiento al precio de cotización vigente, es mejor el que más descuento sobre el nominal tiene, porque le corresponde una mayor porción de activos en caso de quiebra.

    Es increíble las porquerías que están colocando las entidades financieras a los clientes, y encima haciéndoles creer que son un chollo.

  20. #1
    Anonimo
    11/03/09 19:50

    Llinares estas emisiones (50.000 € de nominal aunque esten al 30% del nominal son inaccesibles al menos para mí) .. Alguna idea para hacer una cartera modelo "3-4 bonos" de renta fija con 10.000 € a un plazo de 3 - 4 años .

    Habia pensado en

    RBS
    Bancaja
    AMD

    ¿ RBS sigue pagando intereses en sus bonos despues de los resultados tan pésimos que ha dado este ultimo trimestre?.

    ¿ Cual es la liquidez de los bonos de bancaja y banco popular ? , porque yo los veo muy estáticos se podría entrar en bancaja por encima del 9,5 que marca estos últimos dias o apenas hay gente que venda esos bonos ..

    Un saludo y gracias.