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El Gobierno les ha regalado 78 millones de euros a los bancos en el día de hoy

Ya sé que hoy en día esa cifra casi no llama la atención, pero no es la única vez que se ha hecho. El desgobierno de Expaña lo suele hacer alrededor de 4 ó 5 veces cada año.

Se trata de la emisión de un nuevo bono sindicado a 10 años con vencimiento al 31 de octubre de 2033. En esta emisión sindicada, el Tesoro ha dado mandato a Barclays, BBVA, Credit Agricole CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe SE y Santander para colocar esta emisión.

Una emisión de un bono sindicado no tiene nada que ver con las subastas que se hacen mensualmente. En las subastas, el Tesoro suele pagar justo el interés de mercado para ese plazo. En cambio, en una emisión sindicada, los bancos colocadores tienen que ganar dinero, por tanto, el interés a pagar por los contribuyentes durante los 10 años de vida del bono, siempre es superior.

Los retrasados mentales que detentan el poder en Expaña, que piensan en primer grado, calculan que haciendo emisiones sindicadas se podrá colocar más cantidad de deuda total en el mercado, pero eso es falso de toda falsedad.

Explico cómo se desarrolla la obra de teatro del regalo de 78 millones:

El Tesoro da el mandato a los bancos arriba citados de colocar 13.000 millones de euros.

Los bancos miran el interés que se está pagando en el mercado por los bonos españoles a 10 años, y colocan esa emisión cobrando al Tesoro un 0.10% de interés mayor que el interés de mercado. Como es natural, los bancos están muy cargados de deuda tóxica del Tesoro español, y no tienen ninguna intención de aumentar su cartera con deuda incobrable.

Lo que hacen es quedarse con la nueva emisión, y vender en el mercado la misma cantidad de deuda española que han suscrito, quedándose con un jugoso 0.10% de interés en el bolsillo, sin asumir ningún riesgo, y rezando que en las próximas elecciones siga al mando del Gobierno la misma gente iletrada.

¿De dónde salen los 78 millones de regalo?

Para sacar la cuenta hay que conocer que 0.10 puntos de interés en un bono a 10 años, se corresponden con un 0.60% del precio del bono, que los bancos han pagado de menos y han vendido de más en el mercado.

Y el 0.60% de 13.000 millones, son justo la cantidad de 78 millones que les han sido regalados a dichos bancos en el día de hoy.

El Departamento que dirige Nadia Calviño declara que el importe de esta emisión refleja la "confianza" de los inversores en el desarrollo y evolución de la economía española.


Hay que ser muy inocente para pensar que eso se ha colocado a inversores.

Incauto es pensar que esos inversores han comprado la deuda viendo la evolución (realmente es involución) de la economía española.

Y una tontería regalar 78 millones pudiendo colocar los mismos bonos sin regalar esos milloncejos.

Cuando el BCE deje definitivamente de comprar deuda incobrable de países juerguistas, los millones de pequeños inversores, que representan la carne de cañon de los mercados de deuda basura, comprando dicha deuda a través de fondos de inversión, chocarán abruptamente con la cruel realidad, y entonces comprenderán el completo significado de la frase bíblica "Vendrá el llanto y el crujir de dientes".

Los inversores en fondos duermen tranquilos pensando que están en manos de "expertos", pero desgraciadamente para ellos, en la mal llamada gestión de fondos de inversión ocurre una extraña paradoja.


EXPLICACIÓN DE LA PARADOJA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA CARTERA DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN


Todo el mundo sabe que el gran público siempre acaba comprando en el peor momento cuando los precios están en máximos y acaba vendiendo en los suelos cuando los activos no pueden bajar más.

Pues bien. Precisamente lo mismo se ven obligados a hacer los administradores del flujo de entradas y salidas de dinero en los fondos:

No tienen más remedio que comprar activos con precios en burbuja, obligados por las masivas entradas de dinero fresco que tienen que colocar donde sea.

Y se ven obligados a vender durante el pánico, cuando los partícipes se enteran de que el valor del fondo está cayendo como una piedra y reembolsan su dinero.

Como se puede ver, aunque el administrador (mal llamado gestor) supiera muy bien lo que hace, no tiene la menor posibilidad de impedir que la colocación de los activos del fondo sea asignada por los partícipes, que, como es de dominio público, se equivocan siempre.

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  1. en respuesta a jaromerod2014
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    Top 100
    #31
    04/10/23 18:40
    Es una mala inversión, y en estos momentos muy arriesgada.

    Te ofrecen un 3% anualizado si no pasa nada y todo va bien, pero no te dicen que puedes perder dinero, incluso perder mucho dinero si hay impagos. 

    Con esto se está sacando el 3.77% anual con riesgo cero. Y cuando digo cero es cero, no hay letra pequeña.

    https://www.rankia.com/blog/llinares/5807447-mas-rentable-que-plazo-fijo-seguro-bono-aleman

    Todas las empresas están ofreciendo lo mismo, para sacarse ese papel de encima, que además está bajando de precio todos los días. Comprar lo que te ofrece una entidad financiera siempre es una mala decisión.
  2. Nuevo
    #30
    04/10/23 12:21
    buenos dias, 

    como hace mención a que millones de pequeños inversores compran mucha deuda basura a través de entre otro productos fondos de inversion,

    queria pedirle consejo sobre una oferta que recibo de aseguradora para que contrate fondo de inversion de renta fija de varias empresas, con un horizonte temporal de 4 años (aunque puedo salir antes) y un 3% TAE anualizado (12% aprox. de rentabilidad al final de los 4 años) según esperan si no hay ningún imprevisto,

    sería buena idea invertir pequeña parte del capital total que dispongo como inversor en este tipo de producto?

    revisando otras aseguradoras veo que han sacado productos similares todas al unísono ...

    gracias de antemano,
  3. en respuesta a Jmlopezycia
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    #28
    Anrabro
    07/07/23 17:55
    Explicación para ti.
    El tesoro emite 100 y paga el 3% cada año. Al final  de 10 años serian 100*1,03elevado a 10=134,39
    Ahora el tesoro se lo vende al banco y el banco le exige el  3,1%. Tiene que ser  XX*1,031 elevado a 10=134,39 y sale que XX=99,03429.
    Uno de la calle paga 100 y el banco 99,03429 y de ahí sale el 0,6 menos


  4. en respuesta a Jmlopezycia
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    #27
    Anrabro
    07/07/23 13:14
    Es muy difícil explicar algo cuando se quiere hacer en una determinada dirección.
    En este caso el favor se lo hacen los bancos al tesoro pero aquí quieren decir lo contrario.
  5. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #26
    07/07/23 13:10
    Es muy simple, explicar simplemente de dónde sale el 0,60. Pero no te molestes. Una cosa es entenderlo y otra explicarlo correctamente 
  6. en respuesta a Jmlopezycia
    -
    Top 100
    #25
    07/07/23 12:35
    He intentado explicarlo de varias formas diferentes, si no lo comprendes, a mi se me han terminado las variantes en la explicación.

    Si quieres entras en un directo que haga y te lo explico con voz, a ver si hay más suerte.
  7. en respuesta a Jmlopezycia
    -
    #24
    06/07/23 17:58
    perdón 0.10%+0.50% = 0.60%
  8. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #23
    06/07/23 17:57
    Te refieres a que los bancos distribuidores "exigen" al Tesoro un 0.10% superior al vigente. Pero no entiendo por qué el precio de compra tiene que ser un 0.60% menor? 0.10% + 0.50% = 0.70% de donde sale eso?
  9. en respuesta a Jmlopezycia
    -
    Top 100
    #22
    05/07/23 22:04
    Para que un bono ofrezca una rentabilidad de un 0.10% superior, el precio de compra del bono tiene que ser un 0.60% menor. Por tanto, los bancos que han comprado esos bonos no han ganado un 0.10%, sino un 0.60% de los 13.000 millones.

    Ya que han vendido los bonos que tenían en cartera un 0.60% más caros que los han comprado.
  10. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #21
    05/07/23 18:33
    El Tesoro emite  la deuda (bonos) nueva distribuyendolka entre los bancos paticipantes. Los bancos le exigen al Tesoro un imterés de X%+0,10%, y colocan en el mercado su deuda tóxica al X%, manteniendo la equivalencia entre la cantidad de deuda nueva y deduda tóxica.
    Lo que no entiendo es: 0,10 puntos en un bono a 10 años se corresponden con un 0,60% del precio del bono que los bancos han pagado de MENOS y vendido (entiendo que su deuda tóxica) de MAS en el mercado.
    Esa cuenta es la que no entiendo. Gracias.