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Tabla de renta fija actualizada a 17 de noviembre del 2010

17/11/2010

Actualizo la tabla de renta fija para que se puedan ver los precios de cada emisión.

CALIDAD CREDITICA DE LAS EMISIONES DE RENTA FIJA

Con el fin de arrojar un poco de luz sobre las distintas categorías que existen de renta fija, incluyo esta breve introducción en esta tabla para que sirva de referencia a los lectores a la hora de comparar precios y rentabilidades.

BONOS SENIOR

Es la máxima calidad crediticia de una emisión. Tiene preferencia en la prelación de acreedores en caso de quiebra.

OBLIGACIONES SUBORDINADAS

Van detrás de los bonos en la prelación.

Las subordinadas tienen 2 clases:

1 - LOWER TIER 2: Tienen un vencimiento. Los cupones son obligatorios

2 - UPPER TIER 2: Normalmente son perpetuas. Los cupones son acumulativos condicionados a cuando exista beneficio.

PARTICIPACIONES PREFERENTES

Van las últimas, sólo por delante de los accionistas

Las PARTICIPACIONES PREFERENTES - TIER 1 suelen ser perpetuas. Están condicionadas a que haya beneficio distribuible y que se cumplan los ratios de Recursos Propios. El año que no se paga el cupón se pierde porque no es acumulativo.

Si algún lector quiere aportar información más detallada sobre esta clasificación, estaré encantado de incluirla.

A continuación voy a poner el precio al que hay oferta en todas las emisiones. Como ya sabemos que en este mercado y en estos momentos las horquillas son muy grandes, esta información debe ser orientativa para saber por dónde van los tiros.

El C.M.S. de 10 años es el tipo de interés que corresponde a los 10 años de la curva de intereses y respecto a él se actualiza el cupón de algunas de las emisiones de la tabla.

Para no poner el enlace en cada emisión, lo pongo al principio para que sirva para todas las emisiones referenciadas al Constant Maturity Swap.

Aquí se puede ver el Constant Maturity Swap de varios plazos temporales. Hay que entrar en la pestaña publications y pulsar weekly

BONOS SENIOR DEL BANCO ESPIRITO SANTO

Código ISIN PTBLMGOM0002 - Múltiplos de 50.000 euros

El interés anual es el 5.625 %

Su vencimiento es el 5 de junio del 2.014

Precio 95

BONOS SENIOR DE IBERDROLA

Código ISIN XS0163023848 - Nominal de 100.000 euros

Paga el cupón anual el 18 de Febrero - El interés anual es el 4.87

Su vencimiento es el 18 de Febrero del 2.013

Precio 106

Pinchar aqui para ver el gráfico.

BONOS SENIOR DE REPSOL

Código ISIN XS0287409212 - NOMINAL DE 50.000 EUROS

Paga el cupón anual el 16 de Febrero - El interés anual es el 4.75%

Su vencimiento es el 16 de Febrero del 2017

Precio 107

Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 J para ver el gráfico.

BONOS SENIOR DE BANCAJA

Código Isin XS0214977144 - Mínimo a contratar 100.000 euros

Vencimiento el 14 de febrero del 2017

Interés fijo del 4.375 % anual

Precio: 93%

OBLIGACIONES SUBORDINADAS DE LA CAM

código ISIN XS0268160768 - Vencimiento el 29 de septiembre del 2016

Mínimo de 50.000 euros

Paga trimestralmente el 29 de Marzo, 29 de Junio, 29 de Septiembre y el 29 de Diciembre de cada año.

Hasta el 29 de Septiembre del 2011 pagará el euribor a tres meses más un 0.40%, si en esta fecha no amortiza, tendrá que pagar el euribor a tres meses más un 0.90%.

Precio 79%

Pinchar aquí para ver los datos

BONOS SENIOR DE TELECOM ITALIA

Código ISIN XS0161100515 - Nominal de 1.000 euros

Paga el cupón anual el 24 de Enero - El interés anual es el 7.75%

Su vencimiento es el 24 de enero del 2.033

Precio 116 %

Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 5 Yrs para ver el gráfico.

BONOS SENIOR DE ONO FINANCE

Código ISIN XS0242754850 - MÍNIMO A CONTRATAR 50.000 euros

Paga el cupón semestral. El interés anual es el 8%

El 15 de mayo del 2010 puede amortizar a 102%. Esta posibilidad se puede descartar.

Vencimiento el 16 de mayo del 2014

Precio 93 %

Pinchar aqui para ver los datos

BONOS SENIOR DE ALCATEL

CÓDIGO ISIN FR0010070805 - Nominal de 1.000 euros

Vencimiento 7 de Abril del 2014

Interés anual del 6.375%

Precio 104 %

Pinchar aquí para ver el gráfico

BONOS SENIOR DE CODERE

CÓDIGO ISIN XS0222158767 - Mínimo de 50.000 euros

Vencimiento 15 de Junio del 2015

Interés anual del 8.25%

Precio 103.50 %

Pinchar aquí para ver el gráfico

OBLIGACIONES SUBORDINADAS DE MAPFRE (LOWER TIR 2)

CÓDIGO ISIN ES0224244063 - Nominal de 50.000 euros

Vencimiento 24 de Julio del 2.037

Interés anual del 5.921%

Puede amortizar en Julio del 2017. Si no lo hace, tendrá que pagar el euribor a 3 meses más 2.05

Precio 89 %

Pinchar aquí para ver el gráfico

BONOS SENIOR DE OBRASCON – HUARTE –LAIN

CÓDIGO ISIN XS0299486745 - Nominal de 50.000 euros

Vencimiento 18 de Mayo del 2.012

Interés anual del 5 %

Si baja del rating de Moodys de Baa3, tendrá que pagar un 1.25% más de interés anual, y si le suben el rating, ese 1.25% lo pagará de menos.

Precio 103 %

Pinchar aquí para ver el gráfico

OBLIGACIONES PERPETUAS SUBORDINADAS DE CAJA GALICIA (UP TIER 2)

CÓDIGO ISIN ES0214843148 – MÍNIMO A CONTRATAR DE 50.000€

PAGA CUPONES TRIMESTRALES SOBRE EL EURIBOR A 3 MESES MÁS 0.88 HASTA EL 20/06/2017

Si no amortiza, pagará el EURIBOR A 3 MESES MÁS 2.38 %.

PAGOS TRIMESTRALES

Precio 65 %

Aquí esta el folleto

galicia.pdf

PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL PASTOR

CÓDIGO ISIN XS0225590362 – NOMINAL de 1.000 EUROS

Intereses hasta el 27/07/2015 del 4.564%. Pago anual el 20 de Septiembre.

A partir de esa fecha puede amortizar, pero, si no amortiza, tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 2.17% TAE. Pago trimestral.

Precio 63 %

Pinchar aquí para ver los datos

PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEUTSCHE BANK

ISIN XS0176823424 - Nominal de 1.000 euros

Cupón anual en septiembre con un interés del 5.33 %

Puede amortizar en el 2013. Si no lo hace, a partir de ese momento pagará el Euribor a 3 meses más 1.99 %.

Desde ese momento los pagos pasarán a ser trimestrales.

Precio 94 %

Pinchar aquí para ver los datos

PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEUTSCHE BANK

CÓDIGO ISIN DE000A0TU305 - NOMINAL POR TÍTULO DE 1.000 EUROS

Interes fijo al 8% - Pago anual el 15 de mayo

Precio 105.50 %

Ver los datos y el gráfico

PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL SABADELL

CÓDIGO ISIN XS0267456084 – MÍNIMO A CONTRATAR 50.000 EUROS NOMINALES

Intereses hasta el 20/09/2016 el 5.234%. Pago anual el 20 de Septiembre.

A partir de esa fecha puede amortizar, pero, si no amortiza, tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 2.17% TAE.

Precio 74 %

Pinchar aquí para ver los datos y el gráfico

PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BANCO POPULAR

Código ISIN XS0288613119 - Nominal de 50.000 euros

Paga el cupón anual el 6 de Marzo. El interés anual es el 4.907 %

A partir del 6 de Marzo del 2.017, si no amortiza, tendrá que pagar el Euribor a tres meses más el 1.65 %

Precio 78 %

Pinchar aqui para ver los datos

PARTICIPACIONES PREFERENTES DEL BANCO POPULAR

Código ISIN DE000A0BDW10 - Nominal de 1.000 euros

Paga un cupón trimestral por trimestres vencidos igual al Constant Maturity Swap de 10 años más 0.125

Precio 64 %

Pinchando aquí se puede ver el gráfico

PARTICIPACIONES PREFERENTES ROYAL BANK OF SCOTLAND

Código ISIN XS0205935470 - Nominal de 1.000 euros

Paga el cupón anual el 31 de diciembre

El interés anual es el 5.50 %

Precio 64 %

Pinchar aqui para ver los datos

PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE BANCAJA

Código ISIN XS0214965450 - Nominal de 1.000 euros

Paga un cupón del 4.50% anual el día 23 de Marzo de cada año hasta el 23 de marzo del 2015.

A partir de esa fecha pagará el Euribor a tres meses más 0.80

Precio 64 %

Pinchar aquí para ver los datos

PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE HENKEL

CÓDIGO ISIN XS0234434222 - NOMINAL POR TÍTULO DE 1000 EUROS

Intereses hasta el 25/11/2015 el 5.375%. Pago anual el 25 de noviembre.

A partir de esa fecha puede amortizar, pero, si no amortiza, tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 2.85% TAE.

Precio 102.50 %

Pinchar aqui para ver los datos y el gráfico

PARTICIPACIONES PREFERENTES PREPETUAS DE SOLVAY

Código ISIN XS0254808214 - Nominal de 1.000 euros

Paga el cupón anual el 2 de Junio.

El interés anual es el 6.375% hasta el 2 de junio del 2016, a partir de esa fecha, si no amortiza, pagará el Euribor a 3 meses más un 3.35%

Precio 104 %

Pinchar aqui para ver los datos

PARTICIPACIONES PREFERENTES PREPETUAS DEL SANTANDER

Código ISIN XS0202197694 - Nominal de 1.000 euros

Paga un cupón semestral el 30 de marzo y el 30 de septiembre. El interés anual es igual al Constant Maturity Swap de 10 años más 0.05%

Precio: 69 %

Pinchar aqui para mirar el gráfico

PARTICIPACIONES PREFERENTES BAYER AG

Código ISIN XS0225369403 - Nominal de 1.000 euros

Paga un cupón del 5% anual el día 29 de Julio de cada año hasta el 2015.

A partir de esa fecha pagará el Euribor a tres meses más 2.80

Precio 100 %

Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico

PARTICIPACIONES PREFERENTES BNP PARIBAS

CÓDIGO ISIN FR0010239319 - NOMINAL POR TÍTULO DE 1.000 EUROS

Interés fijo al 4.875% - Pago anual el 17 de octubre.

Precio 91 %

Pinchar aquí para ver los datos

PARTICIPACIONES PREFERENTES PREPETUAS DEL BANCO AUSTRIA EN CAIMÁN

Código ISIN DE000A0DD4K8 - Nominal de 1.000 euros

Paga un cupón semestral el 28 de Abril y el 28 de Octubre.

El interés anual es igual al Constant Maturity Swap de 10 años más 0.10%

Precio 60 %

Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 5 Yrs para ver el gráfico

PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE CREDIT AGRICOLE

Código ISIN FR0010161026 - Nominal de 1.000 euros.

Paga el cupón anual el 4 de Febrero.

El interés anual es igual al C.M.S. de 10 años más un 0.025

Precio 69 %

Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico.

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en respuesta a Burbujo
-

#20

17/11/10 23:44

Hay otro, Norbolsa. Me dijeron que por menos de 300.000€ no se metían a la cosa.
en respuesta a Econovo
-

#19

17/11/10 23:43

Era Garcia Hortelano, si no recuerdo mal, el que propuso en cierta ocasión un tunel desde el Ministerio de Agricultura? al Corte Inglés de Princesa? Jeje.
Es que le daba vergüenza por la cantidad de funcionarios que iban y vanían por el paso de peatones...

Pero, aclaremos las cosas, Econovo (cómo te vas a poner....) es que como cobran poco...
en respuesta a Jorge Rubio
-

#18

17/11/10 23:13

Recibido. Renta4 y Gaesco.

Parece que no hay más, porque aparte de la negativa del Banco Valencia he preguntado en alguna otra entidad y ni siquiera saben de qué les hablo. Tampoco saben lo que es el MERF ni el SEND.

El SEND es transparente, pero ¿cómo puedes ver la información? Lo único que he conseguido es un enlace desde la web de AIAF que me muestra las "últimas posiciones" en un documento estático. Y también el informe diario, que es más burocrático que operativo. ¿No hay forma de ver un gráfico de algo? ¿Te ofrece Gaesco mejor información que esto?

Saludos
en respuesta a 4....s
-

#17

17/11/10 19:21

y yo me pregunto.. que comprarían esas dos funcionarias en el mercadona???la cesta de la compra es importante??? y quién diseñó las bolsas de mercadona también compra en mercadona??? que raro.....
#16

17/11/10 19:18

Para los que busquen y no encuentren en Dexia el constant maturity swap

http://www.dexia.be/docs/investor/weekly/weekly_fr.pdf

El CMS a 10a está al 2.86% y el Euribor a 3m 1,05%. Desde hace 7 meses que no los miraba, el de 10a sigue bajando y el de 3m empieza a subir. ¡Que importante es diversificar riesgos! (dentro de lo posible)
Saludos
Edito: He visto que ha entrado un bono nuevo el de Espiritu santo. No sé si sería posible encontrar bonos y deuda subordinada de nominal 1000€, para los peques... (En la lista solo tenemos Telecom Italia y Alcatel). Gracias por la tabla.
en respuesta a Econovo
-

#15

17/11/10 19:14

Tu mismo lo has dicho: "se puede hacer cualquier comentario aunque no venga a cuento".

Pues ala, a desparramar todos.
en respuesta a Econovo
-

#14
4....s
17/11/10 19:14

Veis lo que ocurre...venga majetes...lo que ocurre es que las bolsas de mercadona son mas pequeñas...los tipos que las diseñaron se dijeron...si las hacemos mas grandes perdemos cantidad de impactos pero ganamos en marca.... digo yo oye...y nada las hicieron mas pequeñas....y parece que son mas...
lo siento llinares es que de esto que traes no tengo ni papa...mira que me pongo todos los dias pero no termino de entender....
en respuesta a Vil metal
-

#13

17/11/10 19:10

Vil metal, se puede hacer cualquier comentario aunque no venga a cuento, no hay un post para cada comentario, que eres nuevo en este post.???
en respuesta a Clausewitz
-

#12

17/11/10 19:09

Deberían bajar los sueldos a los funcionarios un 50% y a algunos un 80% ( para los perros y los muy perros), y por cierto, no estoy enfadado, primero pienso luego hablo, no se si tu haces lo mismo al llamarme ignorante, a lo mejor el que patinas eres tú y no sabes por donde vas.

Venga a tu casa.
en respuesta a Econovo
-

#11

17/11/10 18:36

¿Pero que demonios hace este comentario en la tabla de renta fija del profesor Llinares?( ! )

Es lo que pasa cuando se deja de tomar la medicación...
en respuesta a Econovo
-

#10

17/11/10 18:30

Fui funcionario antes de la jubilación (profesor). Conozco muchos funcionarios, también de la administración local. Se ve de todo. Pero, como le escribí a alguien una vez, los problemas se pueden arreglar desde arriba (sin menoscabo que los de abajo pueden unirse y hacer inmensamente más de lo que hacemos); otra cosa es que quieran, y, por ello, creo que la responsabilidad se les debe achacar a los jefes que permiten lo que permiten.
Te pongo un ejemplo. Mi hija entró como contratada, tras presentar su curriculum, en una consellería de Mallorca, como ingeniera agrónoma. No conocía a nadie antes (sin enchufe). Cuando el gobierno cambió del PP al PSOE, dejaron de darle tareas a realizar y, cuando consiguió hablar con el jefe que organizaba su sección o gabinete, se enteró de que las tareas que hacía antes se las daban a un ingeniero contratado por el nuevo gobierno, pues ella había entrado con el anterior gobierno. Al cabo de unos meses de no hacer absolutamente nada (excepto mirar en Internet una vivienda en Valencia para irse), dejó por desasosiego y aburrimiento el trabajo en Mallorca y se vino a Valencia, en principio sin trabajo (aunque encontró otro a los dos días de llegar de su especialidad, ganando algo menos de la mitad). Los amigos le decían, ¿encima de tener un trabajo sin nada que hacer te quieres marchar?
Claro que quien tiene cara hace lo que hace, y al final de mes todos cobran lo mismo, los que hacer y se preocupan y los que no. Pero ¿a quién hay que pedir responsabilidades en primer lugar?
en respuesta a Econovo
-

#9

17/11/10 18:29

Econovo pero qué fácil es hablar cuando no es a tí a quien te bajan el sueldo! un poco de empatía por favor.

que sepas que hay un gran número de funcionarios que no pegan golpe y como los sindicatos los protegen a ultranza son además de vagos, intocables. en cambio hay otros muchos que hacen su trabajo, más el trabajo de sus "compañeros" parásitos. y trabajan como nadie. ¿a esos también les quieres bajar el sueldo el 50%?

si quieres mi opinión, no estamos en un sistema comunista y por lo tanto no deben tratarles a todos por igual, sino intentar mejorar la productividad dándole una patada a los intocables-perezosos.

la próxima vez que digas una sandez de este estilo llevado por tu enfado, piénsatela!! no vayas a quedar como un ignorante o algo peor.

que conste que no soy funcionario, ni lo seré nunca.

francisco, que imprima la tabla de renta fija, significa que recomienda entrar ahora?

un saludo,
c
#8

17/11/10 18:27

Hola,

Veo que no has añadido ningún Bono de los Bancos Irlandeses. ¿Se podrán comprar más baratos?

Un saludo,
#7

17/11/10 16:58

EN EL AYUNTAMIENTO DE VALENCIA DOS FUNCIONARIAS ENTRABAN A LAS 11.00h DE LA MAÑANA CON BOLSAS DE MERCADONA!!!!!SALEN A ALMORZAR Y APROVECHAN PARA HACER LA COMPRA EN MERCADONA...SIN DIRIGIRME A ELLAS LES DIJE DE TODO......SI PUSIERAMOS UNA CÁMARA OCULTA EN TODOS LOS LUGARES PUBLICOS NOS SORPRENDERÍAMOS DE LO QUE HACEN,

NO TENDRÍAN QUE QUITARLES EL 5% SI NO EL 50% POR PERRRRRROOOOOOOOOSSSSSSSS Y CARA DURAS.
#6

17/11/10 16:26

Sr. Francisco buenas tardes
Lo primero pedir disculpas a todos por escribir este comentario aqui pero no sabia donde hacerlo
Leyendo estos dias sus post he releido todos los de spread y he aplicado su herramienta para generarlos ( no le he cambiado el nombre a la misma pues no me da alergia)y he visto el del BBVA-SAN aplicando los parametros Factor1:1, Factor2:-1 y creo que puede estar en un momento muy bueno para iniciar una tendencia primaria alcista. No se si se le pueden enviar pantallazos o imagenes para que vea mi analisis y si no se puede si lo quiere mirar pues se lo agradeceria pues podria ser muy interesante
en respuesta a Burbujo
-

#5
Jorge Rubio

17/11/10 15:49

Yo he comprado un par de emisiones en el SEND con Gaesco. Estoy satisfecho de su atención al cliente, los extractos son claros y las comisiones, del 0,15%, me parecen aceptables. No hay mínimo de inversión. Y la operativa es, por supuesto, por teléfono.

Respecto a si entran o no las órdenes, por supuesto que lo hacen. Pero no es de extrañar porque el SEND es un mercado transparente donde la orden aparece inmediatamente. Otra cosa es que haya la liquidez deseada para darte contrapartida en el momento o tengas que esperar algunos días.

Saludos.
en respuesta a Burbujo
-

#4
Antoniorb
17/11/10 14:24

hola burbujo:

en renta 4 puedes operar en send,las comisiones son del 0.25% sobre el nominal con un mínimo de 6 eurosy las ordenes entran telefónicamente.
en todo caso puedes dirigirte a la oficina quie desees para solicitar más información.

un saludo.
#3

17/11/10 14:02

Pregunté al Banco de Valencia sobre la operativa en SEND y la respuesta fue que no operaban en SEND porque no tiene liquidez. No lo comprendo, porque entiendo que en todo caso eso sería mi problema, no el suyo. Supongo que no les da la gana y punto.

¿Alguien que esté operando en SEND o en MERF podría decirme con qué intermediario lo hace? Por lo que sé, tanto Gaesco como Renta4 lo ofrecen. Pero ignoro si el servicio es bueno, las comisiones son adecuadas, hay o no comisiones ocultas, entran o no las órdenes, ...
#2

17/11/10 13:56

Hola Francisco,

no incluyes algunas emisiones habituales en tablas anteriores, como son las preferentes de Endesa, preferentes de Fenosa y obligaciones bonificadas de Audasa.

¿Es porque ya no las consideras interesantes o porque al cotizar en SEND o en MERF podemos verlas allí?
#1
AbundioTeca

17/11/10 13:40

Hola Llinares;

Navegando por Etchart, AIG podria suponer una buena candidata para incluir en su estrategia de damnificados por ZetaParo. La estrategia seria la siguiente; Calendario Put Spread en vto 45, ya que esta cotizacion durante los dos ultimos años supone un gran bloque de hielo cuando lo golpea. Deshariamos la posicion cada vez que llegase a 35 ya que la parte baja del canal esta sobre los 32, aunque para los amantes del riesgo si la cotizacion cayese por debajo de 32 podria irse hasta los 20 (clavicula del doble suelo)....¿Que le parece?.