Puts de FAZ y FAS

Hola Ttakun, yo también estoy en CMC con la plata.

Por lo que he leído no hay que hacer nada, ellos te hacen el rolo automaticamente.

No puedes comprar el de julio porque aún no están a la venta, supongo que les faltará muy poco pero aún no se pueden comprar.

(yo también soy nueva así que tomate mi información con precaución)

Hola, estoy con 9 contratos comprados del Silver Future May 11 en CMC markets. El caso es que he intentado comprar 4 contratos del Silver Future Jul 11 con la intención de cerrar posteriormente 4 contratos de Mayo y así ir haciendo el rolo poco a poco pero no me ha dejado comprarlos. Me ponía: "Por favor, contacto con nuestra mesa de operaciones. El instrumento ha sido suspendido. Orden cancelada." Menos mal que he intentado comprar los de Julio antes de vender los de Mayo, que si no, me quedo sin 4 contratos. Posteriormente he comprado uno de Mayo, para hacer la prueba, y ése sí que me ha dejado. Lo he vedido enseguida. El futuro de Mayo vence el día 28 de Abril. ¿Alguien sabe qué debo hacer? ¿Me rolan en CMC automáticamente? ¿Me entregan la plata? Supongo que no, que CMC trabaja sólo con CFD´s. ¿Espero a mañana para hacer el rolo? Hace poco que estoy en esto y hay muchas cosas que aún se me escapan.

Sr. Llinares, creo que la primera pista de la corrección de la plata la tenemos ya; según comentó, una diferencia de más de 4$ entre el mínimo del día anterior y el máximo actual daría una señal....

Sr Llinares, en el spread 100 onzas de plata-2 de oro, si vemos el gráfico completo vemos que se está generando un pico que no se producía desde finales de 1979 (30 añitos del ala). Parece que el pico no se ha desarrollado completamente, pero como las caidas suelen entre doblar y triplicar la velocidad de subida, igual cuando decida caer no hay siquiera tiempo de reacción para parar el golpe, y mas cuando estamos viendo una subida cada vez más vertical. ¿no convendria fijar una estrategia de salida por si las moscas? y mas pensando el lo doloroso que ha llegado a ser el spread trigo-maiz.

Hoy he estado visitando algunos blog sobre energía libre y me he econtrado con una noticia interesante que afectaría a una entrada que se publico en este blog hace un tiempo. Se trata de la entrada "El combustible del siglo XXI: agua de mar" (no se como poner el link pero lo podeis buscar en el blog) en él LLinares comento: " Jonh Kanzius descubrió que el agua de mar puede arder produciendo altas temperatura.....pronto sabremos si el invento es interesante o no: si John tiene un desgraciado accidente y no se vuelve a hablaar del asunto, es que el sistema era rentable."

Bueno pues el caso es que este hombre ha muerto, murió al parecer por una quimioterapia (la fuentes es: "energías libres rkb radio tiempo para la verdad", comentado al final del programa)

Por lo que podemos deducir que su invento realmente funcionaba.

Un saludo.

Hola Cafrezulu, aunque no vamos a ponernos deacuerdo nunca quiero comentar
que no reponder a algunos de los puntos que expones, con la idea no de convencer
sino de aprender con las experiencias de todos. De ninguna manera quiero discutir.

Primero la subida de estos día del trigo maíz, si la hemos aprovechado unos pocos,
en mi caso el mínimo que yo he visto, y he seguido el spread permanentemente fue de
-14, en ese mínimo y antes tuve que quemar algunos lotes, con perdidas abultadas,
pero fueron pocos lotes, vendía cuando mi saldo se reducía a 200 euros.

Por una cuestión de orgullo, sólo vendí lo imprescindible al precio mínimo. hace años
lei que el dinero a invertir en bolsa no te tiene que hacer falta durante años, de esta forma
cómo yo el dinero no lo necesitaba y estaba dispuesto a perderlo he podido aguantar.

Claramente he optado por una estrategia de perdidos al río, kamikaces o insensatos, no
lo discuto. No soy el único, en el foro algunas personas han entrado estos días en números
verdes, gracias a la plata. Yo también estoy en la plata desde 34,5 pero como en mi caso tenía más
capital invertido en trigo maíz todavía no he llegado a números verdes.

Sobre invertir en Santander, creo que te estás autolimitando a mercado español y mercado
bancario, es la inversión más común que hace todo hijo de vecino, por lo que escribes se ve que
tienes conocimiento como para no limitarte tanto, seguro que puedes buscar una acción cotizada
en euros con tendencia alcista. No está escrito en ningún sitio que sólo se pueda ganar dinero
invirtiendo en IBEX 35, menos tu que tienes un abanico de posibilidades mayor que el 95% de
pequeños inversores que no ven más que IBEX 35.

Sólo puedo decir que si te vas a poner largo en santander te fijes un suelo muy bajo, podría ser
tres, ya hemos visto con el trigo maíz que el peor escenario aparece de vez en cuando.

Sobre los roll-over no tengo ninguna experiencia pero quiero aprender, desde luego voy a rolar
la plata y sobre rolar el trigo maíz no lo tengo claro, espero comentarios de los que les
quedan algunos lotes.

El hecho que comenta Orion sobre que no se habla de la plata en la prensa económica, bueno eso
es estupendo, cuando la presa económica hable de lo bueno que es invertir en plata será señal
de que nos queda poco tiempo antes de que la plata corrija, mientras no hablen nosotros tranquilos,
es mi opinión.

Jorgeale, yo lo entiendo así también.

En el Spread Trigo-Maiz he ido cerrando contratos, pero aun me quedan algunos. Según he entendido en la página web de IB, hay que cerrar las posiciones largas (en este caso las del trigo) dos días antes del "First Notice Day". El "First Notice Day" es el 28 de Abril, así que habría que cerrar el Spread antes del fin del día 26 de Abril (próximo martes). ¿Es correcto? ¿Alguien me lo puede confirmar?

Sr. Llinares, ¿en su opinión merece la pena rolar el Spread a Julio ahora que parece que el Spread se recupera con fuerza?

Un saludo,
Jorge

Yo opero mariposas con IB desde hace mucho tiempo y funcionan perfectamente.

PROBLEMAS OPERATIVOS CON LA TWS:
Para informar y ver si encontramos solución entre todos:
1-He hecho pruebas con diferentes mariposas en la paper trading (pt) y funciona.
2-En la pt lo hago poniendo ordenes bracket (ordenes subordinadas con 2 stop, uno de perdida y otro de beneficio). Esto funciona con unos subyacentes pero con otros no (p.e. ZW no tiene activa la opcion bracket).
3-En la plataforma real no acepta las mariposas: La pongo con ordenes bracket adjuntas y las rechaza (dice rejectd) y se pone de color morado con una señal de peligro. (Tambien rechaza la mariposa tal cual, sin orden bracket).
Pasadas horas pasa a color lila y dice orden transmitida. Al ver que no se ejecuta he llamado a IB que me dice que las ordenes no están trabajando. El sistema no las acepta.
4-¿Alguien sabe como operarlas en IB?
5-¿Alguien puede decir otra plataforma donde si operen con todo meriposas y combos?

Otro hecho extraño y preocupante es que la prensa económica destaque continuamente la subida del oro y no mencione la de la plata.

Hoy mismo, El Economista destaca que el oro se ha revalorizado un 5 % en 2011 y un 31% en los últimos 12 meses. No menciona que las cifras para la plata son un 48 % y un 154% en los mismos periodos. Raro, ¿no?

Buenos días a todos.

En relación a los comentarios de Albert_cl y siguiendo más o menos el orden de sus puntos:
- No me gusta la venta de volatilidad del spread BBVA vs Santander. No porque la idea sea mala sino porque le tengo alegia a ponerme corto en acciones. Ya sabes que el broker te puede cerrar cuando él quiera o ponerte intereses abusivos. Después de varios desastes, está en mi decálogo jamás ponerme corto en acciones. Dicho esto, debo admitir que hay futuros sobre esas acciones y con los futuros no pueden hacerte esas cochinadas; pero son de MEFF y esa institución no me gusta.
- Estoy de acuerdo en que para la venta de volatilidad necesitamos un gráfico congestionado. Eso es un hecho objetivo. En lo que ya no estoy de acuerdo es que el Santander esté tan bajista y en que su volatilidad sea baja. No debemos mirarlo en términos absolutos ( oscilaciones de la cotización en euros ) sino en términos de oscilaciones de la rentabilidad, bien diaria o bien elevada a anual, que es como miden la volatilidad los traders de opciones o los ETF que buscan replicar la volatilidad. Pero está claro que lo que es alto o bajo es una categoría relativamente subjetiva.
- Estoy de acuerdo en que no es bueno comprar acciones bajista, ni vender alcista; o sea, no es bueno ir contra tendencia. Pero si quieres vender volatilidad con altas expectativas de beneficio no tienes más remedio que hacerlo. Así lo hemos hecho con el trigo maíz: hemos comprado un spread superbajista. El error, a mi juicio, fue no poner un límite razonable de pérdidas, que para una ONG de parados no debía haber sido alrededor de 12.000 euros.
- Respecto al trigo maíz, la recuperación actual no creo que haya sido aprovechada por casi nadie, ya que hay que tenerlos bien puestos para haber seguido dentro a -20. Creo que casi todos habrán abandonado antes de la relativa recuperación actual.
- Es cierto que la estrategia que propongo puede quedarse abajo durante mucho tiempo. Pero por lo menos tienes los siguientes consuelos: (1) conoces la pérdida máxima sin duda, ya que de cero no puede bajar, (2) vas cobrando dividendos, que no es el objetivo, pero no está mal, (3) es altamente probable que en un futuro lejano suba de 8 euros, (4) aunque se quede abajo, si tiene volatilidad ( oscilaciones ) irás generando beneficios que pueden incluso llegar a superar la pérdida generada por la bajada, (5) no tienes la espada de Damocles encima de que se te acaba el tiempo, ya que no hay roll-over.
- Quiero dedicar especial atención a tu frase “el maíz, la plata y el petróleo no quiebran”. Es cierto, pero me permito suponer que tú, al igual que casi todos los que estamos aquí, no compras esas mercancías sino futuros sobre ellas. Eso es muy diferente pues tienes el maldito roll-over de por medio. Imaginemos que el petróleo está a diez y va subiendo hasta cien. Parece que estando comprado de un futuro a 10 sólo puedes ganar. Pero es falso. Imagina que el vencimiento actual está a diez y el siguiente a 20; además cuando has comprado el vencimiento actual a 10, al llegar a vencimiento ha llegado a 5, pese a que el siguiente sigue a 20 ó 25. El petróleo ha subido pero tú has perdido. El maldito roll-over hace que te pierdas ese tramo de subida y encima te quedas con la pérdida. Y si cada vencimiento tiene ese tipo de comportamiento, lo que no es descabellado y pasa mucho con el gas natural, cuando el petróleo esté a 100 tú habrás perdido una fortuna. Insisto en que penséis mucho en los roll-over antes de meteros en commodities. Por si fuera poco los contratos de commodities son muy grandes ( 1000 barriles en el caso del petróleo, o sea 120.000 dólares ahora por un contrato ) lo que hace inviable estrategias de venta de volatilidad para las cuentas que no sean muy grandes. Un solo contrato de petróleo fácilmente te genera en un día 2.000 dólares de beneficio o pérdida, así que imagina si llevas 6 ó 7 para vender volatilidad.

En fin, que no pretendo convencer a nadie de la bondad de lo que expongo, sino que Llinares exprese su opinión si lo tiene a bien, así como que quienes puedan estar interesados le den muchas vueltas a la idea y si al final les gusta, que colaboren en calcular los escalones óptimos.

Repecto a los comentarios de Orión, estoy de acuerdo en que la clave del éxito de estas estrategias es seleccionar adecuadamente los escalones de compra y venta. Habría que simular.

Me parece muy acertada la idea de dividir los fondos para este tipo de estrategia en 3 acciones. La diversificación es fundamental.

Con la conversión automática de la venta de volatilidad en compra de volatilidad quiero decir lo siguiente: imagina que has ido comprando lotes y ha ido bajando sin rebotar. Sólo habrás obtenido pérdidas. Pero si después de bajar mucho, luego sube como un cohete por encima de 8 euros, entonces habrás compensado las pérdidas y tendrás beneficios. En el fondo habrás ido comprando barato para acabar vendiendo caro, que no deja de ser una compra de volatilidad aunque no intencionada.

La idea subyacente es muy sencilla: la probabilidad de que en un futuro muy lejano el Santander cotice a más de 8 es muy alta y por tanto cualquier lote comprado a menos acabará dando beneficio por esa subida ( compra de volatilidad ), además de los beneficios que haya podido dar por las oscilaciones en la parte baja ( venta de volatilidad ).

Queda claro pues que esta no es una estrategia para mantener indefinidamente, como era el trigo maíz en principio, sino una estrategia oportunista, a relizar sólo cuando Santander está muy bajo.

En el fondo todo esto es parecido a la idea de la Mulata Cubana, pero con varias ventajas:
- Es en euros.
- El riesgo de quiebra es enormemente menor.
- El riesgo de ir al oscuro mercado OTC PINK es enormemente menor.
- La liquidez es mucho mejor.
- La horquilla es más estrecha.
- La probabilidad de cobrar dividendo y su cuantía son mucho mayores. El dividendo no es el objetivo, pero no deja de ser un ingreso añadido, lo que podría calificarse de ventajismo. El maíz no da dividendos ...

Saludos.

Cafrezulu,
Mi opinión también es modesta, me gusta tu propuesta y creo que merece la pena analizarla a fondo, para ver donde se pueden situar los escalones, y hacer alguna simulación para dejar bien definido el "maximo dolor".

Yo añadiría:
- No solo un instrumento sino tres, de volatilidad parecida (alta), congestionados, lo menos correlacionados entre ellos, si puede ser de empresas "inquebrables" o en su defecto ETFs o índices. La finalidad es diversificar el riesgo y si algun animalito se tuerce poder ir ordeñando los otros.
- Optimizar los escalones para cada instrumento, y las condiciones de entrada para cada escalón en función de la volatilidad y/o los rebotes anteriores ordeñados.
- Calcular la pasta necesaria en el caso que los tres instrumentos lleguen a valores por debajo de marzo 2009.
- En el punto de maximo dolor que las perdidas y garantias de esta estrategia no supongan más de un 25% o 30% de la cuenta.
- Lo de la venta de opciones de Ferni tambien parece un buen aderezo de esta estrategia.

Lo que no entiendo es la conversión automatica de venta de volatilidad en compra, cuando baja a los infiernos. ¿Lo podrías explicar un poco mejor?

Aunque los argumentos de Alber_cl son sensatos, la venta de volatilidad siempre es mejor en los spreads o mariposas por su congestión, es bueno recordar una estrategia muy parecida que nos ofreció Francisco sobre el futuro de miniSP:

Carta abierta para el sr Warren Buffet I, y II,

Saludos

Hoya a todos, primero quiero comentar que ya estoy en números verdes, ósea en beneficios, ahora podría cerrar todo y lárgame con la pasta, pero no, voy a seguir con las estrategias porque me va la marcha.
Lo segundo es la estrategia que comenta Cafrerzulu . Bien, a mí esa idea ya se mi paso por la cabeza y estoy pensando como optimizarla y para ello se me ocurren varias cosas:
Primero, la primera compra en vez de comprar las acciones lo que haría es vender 5 opciones PUT (ITM) a un mes de vencimiento, si sube cobro la prima que pude ser de un 4% de beneficio, así de clo clo, sin hacer nada y si baja pues comprare las acciones al precio que quería pero más baratas gracias a la prima cobrada.
Segundo, en mismo instante que compro las acciones, con la PUT ya espirada negocio la venta de las mismas vendiendo 5 opciones CALL (OTM) y me ingreso en el peto otra prima. Y así con mucha calma ir haciendo un buen dinerito para el menda.
Con esta estrategia ganaría dinero si el mercado se queda lateral, si sube también ganaría con las PUT vendidas y si baja perdida dinero pero menos gracias a las primas cobradas pero en la futura subida ganaría mucho por la venta de volatilidad.
Así a simple vista parece muy bonito, pero en la practica abría que ver qué pasa y no olvidar que hace falta bastante dinero para comprar las acciones al contado y para cubrir las garantías de las opciones .
Un saludo a todos y felices vacaciones.

Dentro de la estrategia FAS/FAZ a 2.15/2.95, una de las dos tiene que dar alegrias muy superiores a las perdidas de la prima de las otras. Como ha dicho Francisco esta operacion hay que hacerla antes de que suba la volatilidad.
Saludos

En mi opinión modesta opinión, sin desmerecer tu propuesta que me parece factible y razonable y de poco riesgo, bastante escocidos estamos con este tipo de operativas. El santander es bajista, su precio ha cruzado a la baja las MM de 200, 70, y 20, sin embargo es un valor muy cuidado. Su tendencia actual es lateral, y si pierde el soporte de la zona de los 7, 30 euros podría entrar en caída libre. Ahí se podría abrir una posición corta simplemente esperando a que descienda a los infiernos. No obstante, yo lo estoy trabajando haciendo trading en el rango 8 -8, 50, con ordenes limitadas, abriendo posiciones largas en la zona de los 8 euros y luego poniendo una orden OCO de venta limitada en la zona de los 8, 20 y stop en 7, 90. Se puede ir arañando unos euros al de la corbata roja, a la espera que rompa abajo y abrir cortos con el correspondiente stop por encima.

estimado Cafrezulu, te respondo con mis escasos conocimientos
acerca de tu estrategia.

- Francisco ya propuso una estrategia de venta de volatilidad
para Santander y BBVA, pero solo para los que los tenían vendidos,
pues propuso venderlos en un momento muy interesante.

- Para venta de volatilidad necesitas un gráfico congestionado,
sin tendencia, pero con mucha volatilidad. por ejemplo el trigo maiz
ha pasado de -14 a 40 en días, reparando un poco las graves averías
de los que estaban pilladísimos. No es el caso del gráfico de Santander
en mi opinión.

- En general no es nada bueno comprar una acción bajista.

- El grafico de Santander es de tendencia definida, no congestionado.

- la pérdida máxima es todo lo que inviertas, pues puede quebrar, cosa
que dudo mucho, pero todo es posible. El maiz, la plata, el petroleo
no quiebran.

- Si buscas un grafico congestionado puedes probar a restar Santander menos BBVA.

- En tu estrategia cabe la posibilidad que vayas añadiendo lotes a una operación
en pérdidas y el mercado puede tardar demasiado tiempo en recuperarse, cómo para que
a ti te compense mantener las posiciones.

- El dividendo es un factor que gusta al 99 % de los inversores, pese a ello no es un
factor que deba determinar las apuestas del ventajista profesional.

Espero que estos comentarios te sirvan de alguna ayuda.

Muy buenas:

Este artículo amplía lo expuesto arriba:

http://www.libremercado.com/2011-04-20/juan-ramon-rallo-sobre-la-suspension-de-pagos-de-eeuu-59371/

Un saludo,

Me parece una estrategia interesante. Estaría bien que Llinares y/o el resto del personal dieran su opinión.

Es una gran ventaja que no sea un spread ya que se puede programar más fácilmente.

Hemos visto que esta estrategia funciona bien siempre que ho se produzcan caidas prolongadas sin rebotes, aunque con Santander tarde o temprano tendría que subir.

Yo creo que habría que optimizar el intervalo ya que 0,5 me parece mucho para el rango de movimiento de San, creo que 0,20 o 0,30 estaría mejor.

Saludos.