Gracias por tu respuesta. En efecto, el fondo del que te hablo resiste muy bien las caídas. Desde que lo abrí (29-9-2006) el valor de su participación ha bajado un 15% mientras que el Ibex ha perdido casi el 40%.

En un fondo es imposible para los accionistas conocer su potencial ya que sólo el gestor lo conoce. Las únicas variables que tienes para tomar una decisión son su performance histórico, su volatilidad, sus comisiones, y su objetivo de rendimiento.
Si el fondo que tienes tiene como referencia el IBEX y ha soportado mejor las caídas, pues creo que es un buen fondo. La decisión de cambiar de fondo sería más la de cambiar de un fondo con referencia al IBEX a uno con referencia a un índice Americano o Europeo. En este aspecto no tengo mucha más información de la que tu mismo puedas tener.

Pero volviendo a tu pregunta, evaluar un fondo es completamente diferente a evaluar una acción, en un fondo debes evaluar a su gestor, en una empresa debes evaluar la industria, su equipo directivo, entre otras.

La pregunta iba relacionada con tu artículo sobre mantener las acciones si bajan mucho de valor respecto al de compra o al que es su valor potencial.
Cómo valoras eso con un fondo? Mi fondo actual es el Fonbilbao Acciones que tiene un histórico muy bueno que suele mejorar al de su índice de referencia el Ibex 35, sobre todo cuando éste baja. Empecé con él en el 2006 y por ahora está en negativo. Mi duda es si se puede saber cuándo puede ser mejor cambiar de fondo.

Muchas gracias

La verdad no entiendo del todo la pregunta, soy gestor de un fondo de inversión y lo que te puedo decir es lo que yo buscaría en un fondo de inversión:
- Un fondo que le gane al índice de referencia de forma significativa en forma neta (luego de comisiones) de forma consistente en el tiempo.
Tengo un par de posts que pueden ayudar a esclarecer lo que yo buscaría en un fondo: http://goo.gl/g5UZt y http://goo.gl/mhN3p
En temas de ventajas fiscales de los unit link vs fondos etc, ni idea, eso lo debes consultar con un asesor financiero.

Espero haberte ayudado un poco...

Saludos

Me ha gustado tu arículo y te traslado una . Yo, por falta de conocimientos y de tiempo, invierto mis ahorros en un fondo de inversión a largo plazo a través de un unit-link que me da la posibilidad de cambiar sin coste. ¿ Cómo puedo valorar si el precio de la participación es demasiado bajo y puede ser mejor cambiar de fondo?

Una pregunta de complicada respuesta. En Europa sin duda un bono Alemán es lo que más se acerca. Te recomiendo que leas un post que publiqué hace ya un tiempo al respecto http://goo.gl/ZTxh4

Sé que es una pregunta que no tiene una respuesta fácil, pero cuál es el activo que más se aproxima a un activo libre de riesgo al día de hoy?