National Oilwell Varco. El taladro que, Ningún otro Vende

Va a salir de la cartera en favor de DEUTSCHE BORSE.

Abierta el 26-03-13 ( 70 )
Cerrada el 04-08-14 ( 80 )
Dividendos ( spinoff NOW )

Rentabilidad dividendo = 7.77 %
Rentabilidad cto = 7.96 %

Total = 15.73 % /año

Estamos en el camino correcto.

Hola Merowingio...perdona que te responda tan tarde la respuesta que me hiciste sobre NSC o CSX...te digo que ver uno de esos trenes de 100 vagones es impresionante...
En foro hice un pequeño análisis como Bluecomet, aunque ahora no lo encuentro, en resumen grandes compañías monopolios...
un gran blog, el tuyo, felicitaciones.
un s2 compy

http://www.natoil.com/investor/investorrelations.aspx

Ahi teneis los resultados del 1er trimestre y como consecuencia...... caidas del 7 % alaaaaaaaaaaaaaaaaa, en fin cosas de la bolsa.

Los resultados obtenidos, que es lo importante... buenos/muy buenos, cto de ingresos en todas sus areas de negocio.

Total Company stockholders’ equity
22,697 ( q1 2014 ) 22,230 ( q4 2013 )
Incremento en fondos propios.

Total liabilities
12,688 ( q1 2014 ) 12,482 ( q4 2013 )

En fin cosas de los mercados ( por lo visto alguien esperaba mejores resultados .... )

Yo estaba esperando que los resultados de NOV mejorasen en este 2014 y lo estan haciendo, no tanto como se esperaba..... bueno y que, si yo la tengo para los proximos 100 años.

Yo a lo mio, a seguir aburriendome con mis inversiones, entre ellas el taladro que Ningun Otro Vende.

Por cierto se me olvidaba, la cartera de pedidos..... EN MAXIMOS

Vaya tela Gfierro, muchas gracias por los enlaces, me los guardo y en casa les echaré un vistazo detenidamente, parecen muy importantes, sobretodo el Quandl... GRACIAS!

El tema de los datos es que tengo el Excel preparado para actualizar todos los datos de 35 empresas con un solo click... Me gustaría seguir esa dinámica, veré si en el grupo de yahoo puedo conseguir algo...

Entiendo la variación interanual, parece que le da robustez, si logro tener unos datos históricos decentes lo probaré. Lo que no me gusta es ir empresa por empresa, prefiero automatizarme los datos de cuantas más empresas mejor, y luego ir rellenando casillas manualmente de las empresas que yo quiera (por ejemplo para hacer una Z de Altamn) pero la idea es automatizar lo máximo posible, sobretodo la descarga de datos.

Muchísimas gracias! Un saludo.

Felicidades por el post. Muy buena empresa que se ha podido comprar hace poco a 73-74.
Si vuelve a aparecer la ocasión no dudaré en incrementar mi posición :)

Sí la valuación es para mi lo primero también. Para mi el periodo de tenencia depende de la valuación. De hecho también tengo NOV para mediano plazo. La value hace poco :
https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2130979-valuacion-empresas-americanas-adrs-europeas

Saludos

Olvide señalar el ROCE

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

ROCE 7% 9% 7% 14% 20% 15% 10% 11% 11% 12% 10%

Yo la regresion a la media solo la utilizo una vez he valorado una empresa, para comprobar si esta cara o no respecto a si misma.

Asi mismo en las empresas que ya tengo ( vease NOKIAN TYRES https://www.rankia.com/blog/buscando-valor/2199117-nokian-tyres-ruedas-hielo ) lo uso tambien cuando quiero meter mas chips como ha sido esta semana, para saber cual es su situacion de sobrecompra/venta.

Lo bueno de este ratio es que es un ratio !"horizontal"!
Puesto que las empresas crecen y su regresion a la media tiene una pendiente creciente, y una cotizacion de 20 en el año 2010 es cara pero puede ser muy barata 2/3 años despues.

Al usar este ratio,nos facilita la manera de ver graficamente y numericamente si esta cara o barata contra ella misma.

Para realizar una inversion los pasos son :

BUSCAR UNA BUENA EMPRESA
QUE ESTA EMPRESA ESTE BARATA FRENTE AL MERCADO ( Si no eliges otra )
QUE ESTE BARATA FRENTE A SI MISMA ( Si no esperas a que corrija )

Yo no busco movimiento o rentabilidades mensuales voy a mas largo plazo > 3/5 años minimo ( aunque si veo cosas que no me gustan y tengo otra buena empresa en la recamara la cambio y listo ) pero vaya objetivo temporal de largo a muy largo plazo.

Un saludo

En finance.yahoo hay datos históricos de varios años. O puedes utilizar los diarios pero en rolling, ie, enero 1, 1980 a enero 1, 1981 y después enero 2, 1980 a enero 2 1981... Así tendrás muchos escenarios que hace mas robusto el estudio y pueden cambiarlos de anuales a mensuales.

Cuelgo el link de un add in muy util:
https://groups.yahoo.com/neo/groups/smf_addin/info

FRED y www.quandl.com/ también tienen add in utiles.

Me parece genial combinar la valuación con su comportamiento del precio, yo también lo hago pero trato de analizar el comportamiento mes a mes porque así es mas smooth. Entre mas corto es el periodo de estudio mas alertas, cruces, señales... aparecerán y por lo tanto mas probabilidad de fallos habrá. En las MAs lo podes ver, entre mayor es el periodo son mas suaves y las entradas con menos errores, aunque claro tienen mas lag, pero es preferible un retraso y ganar menos a ser whipsawed por demasiadas entradas y salidas.

Un ejemplo que yo utilizo mucho combinando valuación y precio es en FDP, NCR, BCO, DBD entre varias que tengo analizadas. Estas acciones se mueven dentro de un canal de precio y cuando saltan sus bandas de bollinger y la valuación da margen de seguridad compro o vendo, pero es necesario que los periodos estén ajustados a semanas o meses porque en diario a veces saltan y a pocos días regresan creando el efecto whipsawed. Tal vez en pares, spreads o cualquier otra posición cubierta el periodo diario sea menos dañino, pero en plain vanilla posiciones es mas arriesgado.

Saludos, yo también aprendo mucho en Rankia de todos vosotros

Acepto críticas y lo que se me eche encima siempre y cuando sea constructivo, por eso no te preocupes!

Yo uso cambios diarios por el tema de los datos históricos, porque me cuesta encontrarlos para hacer tests estadísticos que tengan una muestra suficientemente amplia, luego las decisiones seria para tomarlas a medio-largo plazo, pero con datos diarios con un histórico de un año (echo de menos más plazo pero no encuentro para descargar y actualizar automáticamente en Excel).

Tu punto de vista me parece muy interesante, pero no dispongo de los suficientes datos como digo, no obstante ya te he comentado alguna vez que pretendo combinar el análisis de empresa-valoración con su comportamiento en bolsa... Pero me falta tiempo y datos.

De todos modos me lo anoto, por cierto, dentro de lo que ando trabajando he visto que en gráfico de una hora se puede ver algo trabajando con volatilidad y medias móviles, pero siempre hablando de % de acierto nada seguro y tengo que trabajarlo más.

Muchas gracias por tus amables comentarios, aprendemos mucho con tus aportaciones.

Un saludo!

sin acritud. Olvida los cambios diarios y los rendimientos diarios y todo lo que tenga que ver con dias. Es mejor tomar mensuales, anuales y rara vez semanales dependiendo del instrumento. Los datos diarios son ruido casi siempre. La única ventaja que tenemos como pequeños inversores contra el HFT y el resto, es mirar a plazos mas largos.

Saludos

Si, me extrañaba eso, yo cojo datos diarios.
No había pensado verlo desde tu punto de vista. Es interesante tenerlo en cuenta.

Gracias!

Incremento interanual = Diferencia entre los datos de hoy y los del año pasado ( 1 EJERCICIO COMPLETO )

3-4-14 ( NOV ) = 78.33
3-4-13 ( nov ) = 67.98

INCREMENTO INTERANUAL = 15.22 %

No entiendo muy bien, incremento interanual es cuánto se revaloriza hoy respecto al mismo día del año pasado? "entre años" ?

Yo utilizo una Media de 200 sesiones y si le multiplicas la desviación típica * 2 (*"+2" y *"-2") tienes las Bandas de Bollinger...

Yo lo que hago es coger la MM200 y la desviación típica de 200 sesiones y eso te da una orientación de cuándo el precio se va de su rango "normal" por decirlo de alguna manera poco científica.

Te pongo un gráfico para que lo veas mejor (por compartir ideas):
La explicación es: Tenemos la MM200, el Precio y la desviación típica de 200.
Cuando se produce un pico en la desviación típica hay una probabilidad bastante elevada de que el precio vuelva a la media o al menos se aproxime ya sea quedándose lateral.

Es decir, si vemos un pico de desviación típica y el precio está por encima de la MM200, éste caerá, y si el pico se produce estando el precio por debajo de la MM200 el precio tenderá a subir...

Gracias por la respuesta Merowingio.

Voy a intentar explicar como calculo mi particular Regresion a la Media, pero abtes de nada unas consideraciones sobre la misma.

Unicamente mide si la empresa esta sobrecomprad/vendida respecto de si misma.
Unicamente utiliza los valores de cotizacion de la empresa nada mas.
Todos los activos del mundo tienden a su valor medio, a su equilibrio, y siempre acaban volviendo al mismo.

Bueno vayamos al calculo :

CELDA 1 = FECHA
CELDA 2 = PRECIO CIERRE
CELDA 3 = INCREMENTO INTERANUAL ( % )
CELDA 4 = PROMEDIO DE INCREMENTOS INTERANUALES HISTORICOS ( % )
CELDA 5 = DESVIACION TIPICA DE CELDA 3
CELDA 6 = CELDA 3 + CELDA 5
CELDA 7 = PROMEDIO CELDA 6

En el grafico que he puesto, la CELDA 7 seria el equilibrio y la CELDA 6 es la que nos indica el nivel de sobrecompra o sobreventa.

Basicamente se trata de poner el incremento interanual actual ( + su desviacion tipica ) frente al nivel de equilibrio de la empresa.

Asi nos dira si esta cara o barata respecto de su comportamiento historico.

Espero se haya entendido

Podeis sacar los numeros de aqui :

http://www.buyandhold.com/StockMgr?request=display.content&symbol=NOV&ContentURL=%2Fcustom%2Fbuyandhold-com%2Fhtml-secfilings.asp&symb=NOV&type=1

Muy buen artículo Merowingio!

Desconocía esta empresa, le echaré un ojo con más detenimiento, aunque creo que se escapa de mi ciculo de competencia.

Salu2!

Muy buen análisis de una de las empresas favoritas de los más eminentes value del foro.

NOV, "Not Other Vendor".

https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/1732325-nov-national-oilwell-varco

Interesante empresa, sobretodo porque los fondos y Buffet la están incorporando a sus carteras...

Por cierto, ¿Cómo calculas la reversión a la media? Veo que calculas los niveles de sobrecompra-sobreventa... pero ¿Cómo?

Gracias por el buen artículo.

Un saludo!