Orden Dark Ice "Oscura"

Seguimos avanzando en el concepto de órdenes avanzadas que se usan en el trading de operadores. Es el turno de la orden “oscura”. Vamos con ella:

¿Qué es la Orden Dark Ice u "Oscura"?

El tipo de orden Dark Ice u “oscura” va más allá acerca del concepto de privacidad adoptado por órdenes Iceberg o Reserva, utilizando un algoritmo específico para ocultar o no ponder todo el volumen que la orden muestra o necesita al mercado. Podemos determinar el periodo en que una orden seguirá activa y tenemos la opción de permitir la negociación pasado el tiempo de fin de la orden en caso de que no se ejecute antes del horario indicado.

Este tipo de orden se usa precisamente para minimizar el impacto en el mercado en caso de grandes órdenes. Podremos especificar un tamaño de orden para mostrar en el mercado que podría ser diferente del tamaño real de la orden. Asimismo, el algoritmo Dark Ice cambia aleatoriamente el tamaño que muestra a un ± 50% según la probabilidad calculada de que el precio se mueva favorablemente.

Mediante el uso de probabilidades, el algoritmo también decide si colocar la orden al precio límite o un tick por debajo de la mejor oferta en curso para órdenes de compra y un tick por arriba del bid u “oferta” en curso para las órdenes de venta siempre que sean más favorables.

Orden Dark Ice | Fuente: Interactive brokers

👉 Para más información acerca de otras órdenes de trading, sean avanzadas o básicas, te recomiendo que acudas a nuestro siguiente artículo: Tipos de órdenes en bolsa: ¿Cuáles son y cómo funcionan?

Colocar una orden de tipo Dark en una plataforma:

Usaremos la plataforma ejemplo del broker de IB – Interactive Brokers. Según la información en su página web, esta estrategia es similar a la del tipo Iceberg que ya estudiamos anteriormente y lo que hace es mostrar un tamaño de orden de hasta un 50% mayor o menor en función del momento de mercado que considera el algoritmo como más favorable para nosotros. El precio escogido será una orden límite o bien un tick por encima o por debajo de la oferta o la demanda en función de si es una orden de compra o de venta.

Este es el resumen de una hipotética orden Dark con MVIS – Microvision Inc., quedaría de la siguiente manera:

Hipótesis

Acción: COMPRA de acciones de Microvision
Cantidad Total: 10.000 uds
Tipo de orden: DARKICE
Precio de mercado: LMT
Precio límite: 3,42
Muestra DarkIce (aleatoria cada vez): 200

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Interactive Brokers

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💶

Depósito mínimo

0,00 €
📝

Regulación

FCA, ASIC, CBI,
⭐️

Puntuación

8.75/10

¿Cómo crear una orden DarkIce? | Ejemplo con la Trader Workstation de IBKR:

Ahora que ya tenemos la hipótesis, es hora de ver el paso a paso, y como configurarlo:

En primer lugar y siempre que se use esta plataforma de ejemplo, se Introduce el ticker deseado y se hace clic en el botón 'compra' del panel de Entrada de órdenes si nuestra idea fuera la de comprar. Esto puede variar en función del broker que emplees o directamente no estar disponible. Los ejemplos que usaremos serán de IB. A continuación el fondo se volverá azul para saber que se está introduciendo una orden de compra, mientras que las órdenes de venta se marcan con un fondo rojo de forma predeterminada.

1. Introducir ticker y opción de compra | Fuente: IBKR
Después se introduce el número de acciones que queremos comprar en el campo Cantidad y se selecciona IBALGO y a continuación DarkIce.

Número de acciones a comprar | Fuente: IBKR
Seguidamente, se introduce la cantidad de acciones a mostrar, lo cual será aleatoriamente mostrado para el resto de participantes con un ± 50%:
1. La hora de inicio de la orden
2. La hora final
3. Y si deseamos, el hecho de que se complete la orden una vez terminada la hora de negociación en caso de que no se haya ejecutado al completo.
  
  Configuración de la orden | Fuente: IBKR
El último paso será verificar y confirmar la orden, dando a enviar y transmitir si todo está correctamente seleccionado.

Verificar y confirmar la orden | Fuente: IBKR

Este algoritmo está diseñado para tratar de realizar la ejecución de la orden de forma escalonada en caso de ser grande y mostrando siempre parcialmente el interés de comprar o vender ese valor. Realmente útil para no mostrar grandes “paquetes” de acciones que puedan alterar la negociación en momentos concretos de sesión.

Se irá completando la orden en nuestro ejemplo en paquetes de tamaños aleatorios en entre un ± 50% de la orden base de 200 acciones y hasta las 10.000 elegidas en el ejemplo del valor MVIS a un precio de 3,42 dólares o incluso mejor precio en caso de existir la probabilidad de obtenerlo, eso lo evaluará por sí mismo el algoritmo de IB.

Prueba la Dark Orden en la Trader Workstation

Más información

Otras órdenes avanzadas

Y por supuesto, si quieres seguir formándote con más órdenes avanzadas de trading, puedes visitar los siguientes artículos:

Orden Iceberg: Una orden que divide una gran cantidad de acciones en órdenes más pequeñas, mostrando solo una fracción del tamaño total en el mercado para ocultar el volumen real.
Orden VWAP (Volume-Weighted Average Price): Estrategia de trading que divide una orden grande en órdenes más pequeñas, basándose en el volumen promedio ponderado por precio, para minimizar el impacto en el precio del mercado.
Orden Reload: Una orden automatizada que, una vez ejecutada parcialmente, se recarga automáticamente para mantener la cantidad original de la orden en el mercado, facilitando la ejecución de grandes volúmenes de forma discreta.

En defintiva, la orden Dark Ice está diseñada para ejecutar órdenes grandes de forma escalonada y discreta, mostrando solo una parte del interés de compra o venta para evitar influir significativamente en el mercado.

¿Quieres referenciar esta definición?

Orden Dark Ice "Oscura", Javier Alfayate G, 27 de noviembre del '23, Rankia.com

Definiciones de por letra

Definiciones de interés