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Clase con retrocesión

DWS Concept Kaldemorgen NC

ISIN: LU0599947198

DWS

Valor liquidativo 12 meses 3 años
158,97 EUR * 7,30% 4,41%

Valor liquidativo 158,97 EUR

12 meses 7,30%

DWS Concept Kaldemorgen NC - LU0599947198

Información general

Divisa EUR
Tipo Mixtos
Área geográfica Global
Fecha de creación 02/05/2011
Distribución o acumulación Acumulación

Opiniones y análisis del fondo

 

Estrategia del fondo DWS Concept Kaldemorgen


Gestor de la cartera | Klaus Kaldemorgen y Henning Potstada
Sociedad gestora  | DWS Investment GmbH
Entidad depositaria | State Street Bank GmbH, Lux.
Fecha de creación  | 02/05/2011

Es un fondo de gestión multiestratégico. El fondo puede invertir hasta el 100% de sus activos en renta variable, renta fija, certificados y efectivo de todo el mundo, incluyendo a título enunciativo pero no limitativo, certificados de renta variable, certificados sobre índices, bonos convertibles, bonos vinculados a la inflación, bonos con warrants, warrants sobre valores y bonos de participación y disfrute, así como títulos de deuda con intereses, depósitos a corto plazo, instrumentos de mercado mobiliario que se negocien regularmente y activos líquidos. El uso de derivados puede generar un apalancamiento de hasta 5 veces el valor del patrimonio de este subfondo. Además, el fondo no sigue ningún índice de referencia

El fondo es adecuado para un inversor con perfil de riesgo intermedio

Composición de la cartera del fondo DWS Concept Kaldemorgen


Distribución por tipos de inversiones

Tipos de inversiones (bruto*) | Febrero | Marzo
Efectivo | 12,6% | 15,7%
Renta fija | 32,1% | 23,3%
Fondo mixto | 0,4% | 0,5%
Renta variable | 46,6% | 51,3%
Inversiones alternativas | 8,3% | 9,2%
Fuente: DWS

*Ponderación bruta, sin descontar las eventuales posiciones en derivados.

Distribución por divisas

Principales posiciones | % del fondo
Euro | 81,6%
Dólar estadounidense | 8,4%
Corona noruega | 4,5%
Franco suizo | 2,9%
Yen japonés | 1,5%
Fuente: DWS 

Distribución de la cartera


Principales posiciones | % del fondo
DB ETC/ Gold 27.08.60 ETC | 7,1%
Vonovia | 2,7%
Johnson & Johnson | 2,7%
Alphabet CI.C | 2,5%
US Treasury 19/30.09.21 | 2,3%
Gold Bullion Securities 04/und. Cert. | 2,1%
E. ON Reg. | 2,1%
Microsoft Corp. | 2,0%
AbbVie | 1,8%
Vodafone Group | 1,8%
Fuente: DWS

En primera posición nos encontramos con el oro como principal activo estabilizador de la cartera.


Fuente: DWS 

El equipo gestor apuesta por empresas consolidadas, de baja volatilidad, que cotizan a un precio atractivo y ofrece un dividendo sostenible, por lo que se centra principalmente en large caps

Fuente: DWS 

Respecto a la renta fija, les gusta especialmente el high yield y la deuda emergente en divisa extranjera de países como Turquía y México. En Rusia apuesta por los bonos soberanos en moneda local y han reducido considerablemente la exposición a bonos corporativos por el riesgo de mercado. 

Comisiones del fondo DWS Concept Kaldemorgen


Clase de acción | Divisa | Beneficios | Comisión de gestión | TER | Comisión éxito | Inversión mínima
CHF SFCH | CHF | Acumulación | 1,65% | 1,74% | - | 1.000.000
FC | EUR | Acumulación | 0,75% | 0,80% | 1,36% | 2.000.000
IC | EUR | Acumulación | 0,60% | 0,61% | 1,40% | 10.000.000
LC | EUR | Acumulación | 1,50% | 1,55% | 1,11% | -
LD | EUR | Distribución | 1,50% | 1,55% | 1,19% | -
NC | EUR | Acumulación | 2,00% | 2,25% | 0,94% | -
RVC | EUR | Acumulación | 0,75% | 0,80% | - | -
SFC | EUR | Acumulación | 1,80% | 1,84% | - | 1.000.000
TFC | EUR | Acumulación | 0,75% | 0,80% | 1,45% | -
TFD | EUR | Distribución | 0,75% | 0,80% | 1,25% | -
USD TFCH | USD | Acumulación | 0,75% | 0,85% | 1,15% | -
Las comisiones y las inversiones mínimas pueden variar dependiendo de la comercializadora

La comisión sobre rendimientos es bastante alta, un 15% en la mayoría de los casos

Rentabilidad histórica


Vemos que la evolución de la rentabilidad ha sido bastante volátil, pero con tendencia creciente. El pasado mes de marzo, el fondo sufrió una caída considerable por la crisis sanitaria. Klaus Kaldemorgen, su gestor, insiste en la vista a largo plazo y no en los hechos temporales. Ante las caídas, vendieron los bonos del gobierno estadounidense de larga duración para asegurar liquidez. La cartera actual tiene un 15,7% de efectivo. También mencionó que los activos refugio seguros en estos momentos son el efectivo y los bonos gubernamentales de corta duración y de mejor calidad. 

Equipo gestor: Klaus Kaldemorgen y Henning Potstada


Klaus Kaldemorgen
lleva una larga trayectoria en la gestora DWS. Actualmente es calificado como gestor AA por Cityware. Respecto a su estilo de inversión, se llama a sí mismo pragmático, no se limita a una filosofía de inversión, sino en lo que es más adecuado en cada momento. Comenzó su carrera en DWS como administrador de bonos y posteriormente para acciones internacionales. 

Henning Potstada es co-gestor del fondo desde 2013. En 2017 fue seleccionado por Financial News, uno de los 25 expertos más talentosos y sobresalientes en la industria europea de inversiones menores de 40 años. 

Estrategia de inversión

El objetivo de la política de inversión es lograr un crecimiento sostenible del capital. Para lograr esto, el Subfondo invierte hasta el 100% en en renta variable, renta fija, certificados y efectivo de todo el mundo. El Subfondo invertirá en diferentes mercados e instrumentos según el ciclo económico general y la evaluación de la gestión del fondo.

Rentabilidad y riesgo

Evolución

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Fuente: TechRules.

El índice de referencia para esta gráfica ha sido asignado por TechRules y puede no ajustarse al índice que asigna DWS a este producto.

Análisis de rendimiento

Rendimiento(1) Volatilidad(2)
2019 11,71% 3,53%
2020 -2,56% 10,84%
2021 8,71% 4,49%
2022 -5,45% 4,74%
2023 5,10% 5,26%
2024 4,77% 3,98%

Fuente: TechRules.

(1) El valor acumula desde el 31 de Diciembre una rentabilidad inferior al iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (A. La tendencia del rendimiento relativo de DWS Concept Kaldemorgen EUR NC vs índice iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (A es bajista.

(2) La volatilidad actual de DWS Concept Kaldemorgen EUR NC es 4.01 %. La volatilidad de DWS Concept Kaldemorgen EUR NC es menor a la de iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (A. La volatilidad está creciendo este mes. Por tanto, ahora, este es un activo de muy bajo riesgo.

Rendimiento acumulado

Semanal1 mes3 meses1 año3 años5 añosAño actual
-0,21% 0,13% 3,07% 7,30% 4,41% 11,49% 4,77%

Otros fondos de DWS

DB Conservador ESG A FI
Valor liquidativo 12 meses 3 años
11,2 EUR * 9,39% -1,05%
DB Conservador ESG B FI
Valor liquidativo 12 meses 3 años
11,6 EUR * 9,77% 0,00%
DB Crecimiento ESG A FI
Valor liquidativo 12 meses 3 años
15,47 EUR * 15,90% 5,51%
DB Crecimiento ESG B FI
Valor liquidativo 12 meses 3 años
16,38 EUR * 16,71% 7,72%
DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC
Valor liquidativo 12 meses 3 años
141,32 EUR * 10,07% 2,66%
DWS Concept Kaldemorgen LC
Valor liquidativo 12 meses 3 años
173,4 EUR * 7,77% 6,35%