Hugo Ferrer va a gestionar un fondo de Renta 4
La entrevista es un ejemplo claro de lo que ha sido. Ni sabe que existe...
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España
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Itaca Global Macro - ES0173311053
Opiniones y análisis del fondo
Veamos algunas de sus cifras actuales:
El fondo tiene estos ratios de la fórmula KAU para que los conozcáis:
También observamos los siguientes ratios:
Según sus ratios el fondo tiene una tendencia clara hacia el Growth ya que tiene unos crecimientos futuros de beneficio a largo plazo de 10,15%. Tiene un buen Momentum positivo del 14,72%.
Con unos pobres retornos medios sobre capitales empleados del 1,82% podemos afirmar que no tiene un enfoque a Quality. El fondo cotiza a un precio Ev/Ebit = 82,49x, es decir, el triple del Eurostoxx que cotiza a 27,07x, denotando aquí que no persigue un objetivo Deep Value en absoluto. Por otro lado, cabe decir que tiene una deuda altísima, concretamente de 18,25, cuatro veces superior a la media del EuroStoxx que se sitúa en 4,16.
Podríamos destacar que el fondo utiliza cierto apalancamiento financiero pues toma posiciones en futuros y en acciones que suman una exposición neta a bolsa superior al 100%.
El fondo, desde mi punto de vista, no tiene mucho sentido ya que está invirtiendo la mayor parte del dinero en futuros del S&P500 y el resto básicamente en bancos nacionales. El resultado, como podemos observar no es muy bueno que digamos
Estrategia de inversión
Se invertirá directa o indirectamente a través de IIC en activos de Renta Variable y de Renta Fija (incluidos depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no que sean líquidos). El Compartimento utilizará la estrategia de gestión global macro, partiendo de valoraciones y datos macroeconómicos globales para tomar decisiones de inversión. La exposición a Renta Variable podrá ser de cualquier capitalización y sin predeterminación en cuanto a los sectores y mercados (OCDE y emergentes). La Renta Fija será pública sin duración predeterminada, el Compartimento no invertirá en Renta Fija privada
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Jtorres