España
Hasta hace no mucho los bancos comercializabas fondos de inversión y depósitos estructurados, todos sabemos que su rentabilidad era minima, pero eran garantizados.
Ahora es dificil encontrar un banco que los ofrezca, o te venden los fondos de inversión puros y duros o los plazos fijos al 0 y pico.....
¿porque?
Buena parte de los estructurados eran a varios años y, en principio, podían revalorizarse o bien se recibía lo invertido al cabo de x años. Cuando muchos de estos estructurados vencieron, no se revalorizaron sino que se reintegró lo garantizado y eso en unos años en que los plazos fijos daban más que ahora. Además, curiosamente, muchas de las cestas de acciones a las que se referenciaban los estructurados para determinar si daban beneficio o, simplemente, reembolsaban; si que se habían revalorizado en promedio durante el periodo del deposito pero, sin embargo, los estructurados no dieron beneficio al ahorrador porque en muchas ocasiones-no siempre- para darlo la condición era que todas las acciones de la cesta tenían que revalorizarse.
En resumen: una gran cantidad de clientes firmaban un estructurado en el 2.005 con vencimiento al 2.008 (el año es un ejemplo) y cuando retiraban su dinero en el 2.008 se quedaban con cara de tontos porque veían que en su cuentas les ingresaban la misma cantidad cuando la bolsa había subido en promedio para los valores referenciados y, en el peor de los casos, ese dinero se podría haber metido en un plazo fijo y reinvertir los intereses.
Aunque no fue algo tan escandaloso mediaticamente como las preferentes o las subordinadas, muchas sucursales de barrios perdieron excelentes clientes de toda la vida porque les vendieron esos depositos ya que eran uno de los objetivos prioritarios de venta de las entidades en aquellos años para clientes minoristas con depositos a plazo.
Saludos
Hoy en dia es practicamente imposible hacer un garantizado porque este se basa en comprar opciones o futuros con la rentabilidad de la parte de renta fija del deposito o fondo que era la mayor parte. Dada la rentabilidad de la renta fija, no da para comprar buenos activos.
Pongo un ejemplo a groso modo. Un garantizado cuando los tipos estaban al 3% se hacia de esta manera. Se compraba renta fija al 3% durante tres años. A renta fija destinabamos el 92% de la inversion, que con ese rendimiento al 3% anual nos daba a vencimiento el 100% de capital.
Y con el otro 8%, una parte la destinabamos a comisiones (por ejemplo el 3% que seria un 1% anual) y el otro 5% comprabamos opciones que nos garantizaban unas plusvalias importantes.
Hoy en dia con intereses al cero y poco, tendriamos que destinar el 99 y pico por ciento a renta fija con lo que tendriamos muy poco dinero para opciones. Por tanto es imposible hacer nada con rentabilidad atractiva.