¿La Bolsa de acciones es muy distinta a la Bolsa de sellos?

Al hilo de las alarmantes noticias aparecidas hoy en la prensa sobre un presunto fraude masivo en el mercado de sellos, me pregunto:

¿ Qué pasaría si los accionistas de las empresas cotizadas fueran en masa a esas empresas a pedir el rescate de sus acciones que las adquirieron en la Bolsa?

¿Tienen las compañías cotizadas en activos un valor equivalente al valor que deberían tener según la cotización bursátil ? Es decir, si una compañía cotiza en Bolsa por un valor teórico de 100 : ¿cuánto valen sus activos según los libros de contabilidad ?

Es posible que si revisamos los balances de muchas compañías cotizadas en Bolsa, nos daremos en cuenta que según su valor contable, el valor de cotización es dos, tres, cuatro o hasta seis veces superior. Es decir, que si en Bolsa cuesta 1 euro comprar una acción, el valor liquidativo en libros de esa acción no valdría más de medio euro en el mejor de los casos.

Dirán que es un valor de mercado. Pues cualquiera se puede imaginar que en el caso de los sellos dirán lo mismo, que es un valor de mercado. El problema a fin de cuentas es el mismo: las cotizaciones de las empresas cotizadasen Bolsa también caen cuando se trunca la "Pirámide" y dejan de entrar nuevos inversores. Claro que unos inversores, los que controlan el mercado, siempre salen antes que sus clientes.

En el caso del mercado de sellos parece que éste estaba controlado por unas pocas empresas: creo que sucede lo mismo con el mercado de acciones, que también está controlado por unas pocas empresas.

Claro que una cosa es que existan estas diferencias entre el valor en libros y el valor de mercado y otra que se produzcan fraudes: pero ahí tenemos el caso Enron y el caso Gescartera y el amago de caso Eurobank para demostrar que en los mercados "regulados" también se producen casos como el que hoy han tenido que afrontar los clientes de esas dos intermediarios de sellos.

Saludos desde Rankia

Sin pretender entrar en muchos detalles... sí que creo que son muy diferentes.

Si se quisieran salir todos los que están comprando acciones de Amper yo podría comprarlas más baratas.

Son mercados diferentes: los sellos, el de valores o el de la vivienda. Si el precio baja el titular de los activos puede optar por no venderlos. No me veo manteniendo mucho tiempo sin liquidez unos sellos en mi casa al contrario es manteniendo una cartera de valores o una vivienda. Los valores ofrecen una renta en forma de dividendos y la vivienda en forma de usufructo o alquiler.

Todos los bienes tienen un precio y un valor que en muchas ocasiones no concuerda. Por ejemplo el valor del agua es infinitamente superior al de cualquier otro bien, ya que sin agua no hay vida, pero su precio está muy por debajo del precio del petróleo.

El ratio precio / valor contable se debe tener en cuenta al comprar una acción, pero hay otros componentes relacionados con el retorno de la inversión y el valor de los activos en el futuro. Además en el valor contable no figuran muchos intangibles de las empresas.

Saludos.

Es un razonamiento de perogrullo. El coeficiente de caja de los bancos en España es el 2%, si todos los clientes del Banco Santander acudiesen mañana a retirar sus depósitos del banco quebraría, por mucho que Ausbanc recomiende Todos al Santander.

Por eso es fundamental ver lo que ha pasado realmente y organizarse. Hay sangre y van a salir muchos tiburones a cazar, por ello no deben dejarse engañar.
Recordad el caso Eurobank y no os dejéis engañar. ¡La unión hace la fuerza! Debéis organizaros cuanto antes.

Efectivamente cierto lo comentado por Fitz

"El ratio precio / valor contable se debe tener en cuenta al comprar una acción, pero hay otros componentes relacionados con el retorno de la inversión y el valor de los activos en el futuro. Además en el valor contable no figuran muchos intangibles de las empresas"

y además los tangibles tampoco pues estos se amortizan a los pocos años con valor contable 0 , sim embargo si que prestan servicio además de que por lo general las voraciones de activos suelen estar por debajo de su precio real.

Inflar en cambio se suele el componente beneficio generado, pues realmente es esto lo que compramos cuando invertimos en una acción

Un sello no es capaz de generar nada ni punto de comparación.

Al margen de esa argumentacion, podriamos convenir que no tiene el mismo valor de uso Endesa, El Corte Ingles, Inditex, etc, que un puñado de papeles engomados.

Sí, es muy distinto, porque las acciones cotizan en mercados organizados y regulados. Lo sellos, no.

Salu2