Sí y no. En Wifi el que establece los parámetros de seguridad es el que monta la red, no tú en tu PC. Por otro lado, todo lo que sea menos de WPA es basura porque se descifra con los ojos cerrados. Y como digo, el hotel de turno, o lo que sea, es el que establece si usa WEP, WPA o no usa cifrado. Estoy harto de ver Wifis de hoteles en el centro de Madrid con la red totalmente abierta (claro que luego te ponen su sistema para cobrarte, pero las comunicaciones son en claro).
Tiene la desventaja añadida de que cualquiera que esté en el rango de alcance de la señal puede esnifarla.
El cable, al contrario, no es tan fácil de esnifar, aunque como dices, va en claro. Por otro lado, una red cableada permite colocar elementos intermedios que evitan que cualquiera en un punto de acceso pueda ver lo que pasa por la red.
Sin embargo, lo habitual hoy en día es que el cifrado gordo se produzca en la aplicación, por ejemplo, en el navegador web cuando accedes a webs por HTTPS. Los bancos, todos ellos, funcionan así, y Gmail también (aunque creo que tiene un modo para poder acceder sin HTTPS).
Así que, en principio, para acceder a la web de un banco desde tu propio PC, las únicas precauciones que tendrías que tener es que no te entre ningún troyano con el que te puedan cazar las claves directamente en el PC, yo me preocuparía menos por el cifrado de la Wifi o porque haya alguien esnifando en el cable.