Diferencia importante entre guerra de depósitos y bonos de la Generalitat
Se está hablando mucho estos días sobre la guerra de depósitos, los bonos de la Generalitat, qué está y qué no está cubierto por el FGD y sobre el riesgo que entraña cada operación.
Me gustaría hacer una puntualización que me parece importante a la hora de valorar los riesgos asumidos y que me parece que no ha sido comentada en ninguno de los hilos principales que se han ido elaborando en los últimos meses.
Un banco tiene la capacidad de crear dinero de la nada. Si tú depositas 100€ en un banco, el banco, legalmente, puede prestar hasta 95€, o lo que es lo mismo, cada euro que yo deposito en un banco/caja, éste puede prestar este mismo euro hasta ¡19 veces!, de una manera legal. Es lo que se llama dinero fiduciario.
Con esto quiero decir que si a mí el banco me remuera con el 4'5% TAE mis 100€, al banco le bastaría con obtener un rendimiento del 0'24% TAE en cada una de las 19 veces que podría prestar estos 100€ para que la operación le saliese rentable(suponiendo que no hay gastos y tal, es una simplificación). Es por eso que las hipotecas no son mal negocio aunque el euríbor esté bajo, ya que a mí sólo me pagan una vez el 4'50%, pero ellos cobran el 2% del euríbor más diferencial muchas veces más, así que contemplando el riesgo de impago de una parte de estas hipotecas, el riesgo total de la operación es relativamente bajo (más aún si contamos que no todo está prestado en hipotecas a largo plazo e interés bajo, sino que también hay préstamos personales a medio plazo e interés mucho más elevado, depósitos estructurados, planes de pensiones y otros "caramelitos" para los usuarios).
Cierto que no todo el dinero lo prestarán porque una parte lo han de aprovisionar para cumplir las nuevas directrices que se están aprobando en el sector, pero en líneas generales creo que se entiende bien cómo funciona el dinero en manos de los bancos.
Por otro lado, la Generalitat quiere estos bonos para pagar salarios a corto plazo, con lo cuál no generará dinero nuevo a partir de los mismos sino que irán directamente a pérdidas, teniendo que generar, en un año en el que hay previsto un crecimiento prácticamente nulo (se estima que del 0'3%), un extra de 2.500MM + 7'75% de interés añadido = 2.693'75MM. En este caso solamente me imagino una nueva emisión de bonos el año que viene por estas fechas, o una ayudita de papá Estado para ocultar el terrible negocio de unos pocos pagándolo entre unos muchos.
Que cada uno saque sus conclusiones y asuma sus riesgos.
Un saludo.