Duro Felguera

NO

Vaya vaya vaya vaya!!!
Suben las ventas en servicios y que pasa con su Ebitda??? Ooooohhhh, lo que dije que pasaba!!! Parece que se ganaba el dinero a costa de Energía!!! A alguien lo están poniendo en su sitio, me alegro!
Mi pronóstico en este sentido? Seguirá bajando!
Por lo demás, resultados esperados, no son escandalosos, falta contratar de aquí a final de año 600-700mill para empezar a recuperar, sino seguirá en la misma dirección hacia abajo.
Me temo que después del susto de estas semanas, llegará la relajación y la celebración y que no se hará nada hasta mediados de enero.

Mira la partida de acreedores a pagar de 1t al 2t sube en 60 millones de euros.

Es una barbaridad no es bueno

http://diario16.com/hoy-se-firmara-nuevo-standstill-duro-felguera-la-banca/

Se sigue con la misma política

De hecho, si no han dado unas pérdidas de decenas de millones de euros, es por el Standstill. En Octubre hará un año desde que empezaron los impagos de DF y se acabó su solvencia como empresa. Con un año evitando pagos cualquiera disimula unos resultados.

Supongo que os referís a los impagos en España, porque los impagos comenzaron a finales de 2014 en CVO Argentina.

La nueva prórroga bancaria parece un salvavidas de plomo.

Resultados 1S

1-.Malos, mala presentación, malas explicaciones, y demasiadas vaguedades, que suenan al pega y copia desde hace 1 año.

2.- en primer lugar dicen que sin los pagos por el ere de tedesa y las desviaciones del dólar habríamos ganado 1.3mn. Evidentemente y en cualquier caso insuficiente, aunque mejorarían las pérdidas

3.- No estamos en quiebra tenemos un patrimonio neto de 118.115 mn con una disminución de unos 3mn con respecto al cierre del año,  equivalente a la pérdida de valor de las acciones en autocartera.  Esto supone que el valor contable de las 144mn de acciones en circulación equivaldría a 0.82€ por acción. Sin tener en cuenta nuestra falta de liquidez, ni las plusvalías posibles en algunos activos a la venta.

4.-Los márgenes ebitda malos, y confusos. La contratación de la construcción de centrales en Argentina se realiza a través de servicios en vez de a través de la línea de energía como lógicamente debiera ser, con lo cual se confunden los márgenes reales de cada segmento de negocio. No sé si para enmascarar los pobres márgenes del contrato firmado en Enero con Argentina, o porqué.

5.- Nucleo : no es un segmento de negocio porque lo engloban con gastos generales, quizás para tapar los resultados de Núcleo, pese a comprar Epicom, como ayuda porque estaba en beneficios y tenía una cartera que también daba beneficios. Llevamos 6,  años con la racionalización de la oferta comercial y la reducción de costes. Es el primer muerto a considerar para su venta, porque ni saben llevarlo, ni se adecua a nuestro negocio. Nadie habla de ello.

6.- Interrogantes : Los contratos con mayores probabilidades para aclaración de recuperar y con mayor impacto económico

 a) Se comenta que el arbitraje que se inició en Argentina creo que hace un año se suspende por decisión de GE y nosotros porque se está en conversaciones que podrían fructificar en un acuerdo amistoso.

B) Se habla que ahora se está también en conversaciones con Samsung para llegar a un acuerdo próximo, pero para nada se menciona que ante las preguntas de la cnmv sobre la situación de los impagos que los días 21-22 de Agosto se verían en la corte de apelaciones las reclamaciones sobre los 48 mn de facturas. Nadie menciona  nada de esto ni como fue la audiencia, ni cuando se espera la sentencia, porque ese tema es definitivo en cuanto a la capacidad de negociar, la totalidad y hablamos de 200mn .

c) De india , el último o penúltimo muerto  guardado en el armario, inconcebible que en un equipamiento portuario se suministren toda la serie de máquinas, cintas y se instalen sin cobrar ni un duro por ello ¿Quién explica el control de ese desatino? ¿Qué posibilidades creen que tienen de cobrar algo que lleva 3 años pudriéndose, o más en un país como India donde difícilmente sentenciaran en contra de sus propia empresas. El último contrato que se firmo con India es de 2.012 por importe de 62mn€.   ¿Qué  hacen los auditores que no detectan un saldo de clientes impagados hasta el 1er trimestre de este año?

6.-Cartera de pedidos: 2.400mn menos 855 = 1545, más de 2 años de trabajo. Aunque hay cosas no explicadas. El mayor contrato de energía es el de Argelia (Djelfa). Parece que va mucho más lento de lo programado, por necesidades del cliente y ha incurrido en sobrecostes ¿asumidos por el cliente?. ¿Porque no ponen la relación de contratos adjudicados y su situación de ejecución o sus problemas, son como mucho 20 con relevancia? Creo que lo de Brasil ya aunque estén firmados alguno de los 2 seguro que se ha perdido porqué según noticias de internet otra empresa lo iba a acometer, hace ya 9 meses de la noticia. ¿no saben nada de su situación real?. Vopac de Panamá estaba parado, pero fomento , el que lleva la obra lo saco como H.R, como si el contrato, estuviera ya operativo

12D) Venezuela por mucho que se diga y aunque quieran pagarla realidad es que ni pueden ni podrán. ¿porqué no se ejecuta la deuda con más de 2-3 años que asume el estado, o se vende a un fondo buitre por lo que den y nos dejamos de pamplinas?.

 

Lo de hacienda a criterio de los interlocutores , pero aunque hacienda no es ley y muchísimas actas no se hacen firmes, la deuda y la cantidad quedan provisionadas o no en la mente de los posibles inversores.

La posible querella fiscal si llegara a ser admitida por la justicia, pues sería una señal más que clara para que el Sr. Del Valle tome el portante, aunque estas investigaciones en la mayoría de los casos acaban sin sentencia enredadas en líos difíciles de comprobar.

 

En definitiva, comprendo que el sr del valle luche por defender algo el patrimonio de su familia, pero sólo hay un responsable de haber llegado a esta situación. Le recuerdo sr, del Valle que nuestra capitalización real en bolsa es hoy de 144x 0.59 = menos de 85mn€, frente a los 87mn€ que nos costó comprar el 10% de la autopa. ¿ Se acuerda?

Por seguir con las aclaraciones . Hace bastantes años se vendió la sede de Oviedo con posibilidad de ejercer la opción de compra. Supongo que no se ejerció, y que ese edificio que tendría hoy unas importantes plusvalías se ha perdido, Porque si no sería la primera cosa en largar pues el despacho de bogados si no  la compró debe estar pagando una buena renta. ¿no se compró un colegio en el centro de Oviedo que el plan general se contemplaba la edificación de un volumen importante de chalets, de lujo. ¿Si sigue estando debe valer algún dinero.

Por último porque no se vende a participación de Ausenco al fondo minero que la compro, quedándonos con el 15% nosotros.

 Aquí tiene ud, todos los motivos para comprender que ud, no lo necesita, ni la empresa, ni los accionistas, ni los bancos, ni los trabajadores.

En cuanto al Sr Zorita Sería de desear que concretaran un plan de viabilidad para la empresa suponiendo que haya inversores que entendamos, porque no se ha visto ninguno. Y que con ud  ahora y sin ud antes seguimos sin conocer la realidad de la empresa. Se cansan de hablar en los periódicos unos y otros y desde el momento que salió el artículo en El confidencial con alguna verdad y muchas mentiras uds, callaron y no desmintieron nada dando pábulo a toda suerte de noticias incluidas el panegírico de Diario 16 a del Valle y al que ud, le ponen de vuelta y media. Desde el momento del Confidencial, la acción bajo, de 0.82 a los 0.50, aunque ahora y a resultas del nuevo stand still, se haya recuperado algo. Por cierto  el H:R sobre el acuerdo del stand still, está pendiente de determinadas condiciones y fechas . En él se refleja poco o nada sobre la concesión de avales y ud, sabe como yo que sin eso avales estamos dando de comer, pero perdiendo el futuro. Si en todos los meses que se lleva negociando ud, o los anteriores han sido incapaces de vender las posibilidades de Duro felguera, y lo más claro que tienen es un fondo buitre que invierte 4 duros, a futuro porque lo hace a través de un préstamo, mal aviados estamos.

 Por último, aunque seamos muy minoritarios, además de tener algo que decir, también tenemos derecho que se molesten por nuestras disminuidas inversiones, y se deben defender diluyendo lo menos posible el capital. Una de las primeras formas que entiendo yo que hay que ofrecer a cualquier inversor que quiera tomar parte del control es vender la autocartera , aùn valiendo poco son unos millones más para arrimar y que no se queden en el trastero.

Por último, no pueden echar al actual presidente, porque en el fondo tiene el control de la sociedad, pero si se dignan convocar una J.G E, y nos cuentan lo que de verdad  piensan hacer, estoy seguro que los accionistas minoritarios ayudaremos a empujar su dimisión, y les recuerdo que el patrimonio neto de la sociedad es de 0.82€ acción a final del semestre, y que no se puede pretender vender negocios, ampliar capital de  los bancos , dar acceso a nuevos inversores y dejar diluído el capital a mínimos, porque el Consejo tiene su responsabilidad social.

Por último el stand stiil de los bancos es menos eficaz que un preconcurso de acreedores, porque en preconcurso tenemos 3 mese + 1 hasta presentar el concurso de acreedores, pero ya los bancos tienen una presión importante, que en el stand stiil, no. Todo lo que no pase por la reactivación de los avales desde ya, no sirve más que para devluar a la empresa.