El Dow Jones es poco representativo,¿debería ser ignorado?

¿Cuál es el problema con el Dow Jones?
Al ser un índice de 30 acciones,no está ampliamente diversificado y no es representativo del amplio mercado de valores de EE.UU. en su conjunto (el S&P 500, el índice más grande seguido en el mundo, es mejor para este propósito). Sus acciones no son uniformemente lo suficientemente grandes como para calificarse como un índice de mega-capitalización, varía desde Alcoa ( 9.000 millones de dólares) a ExxonMobil (399 billones de dólares).

Básicamente, las compañías escogidas en el DJ son ponderadas por su precio de acción, más que por su valor de mercado. Esto significa que las empresas que pasan a tener un precio elevado pueden pesar más que las grandes empresas que cotizan con un menor precio por acción.
Por ejemplo. IBM ahora representa el 11,1 % del Dow Jones y tiene un valor de mercado de 228,7 billones de dólares. ExxonMobil, la mayor compañía del mundo tras la caída de Apple (nunca ha sido miembro del Dow Jones), teniendo una capitalización de mercado de 398,5 billones de dólares, su ponderación en el DJ es sólo del 4,8%. Microsoft, una compañía ligeramente más grande que IBM, estos días está en torno a 235,8 billones de $, representa sólo el 1,5% del Dow. A su vez, Caterpillar pesa tanto como ExxonMobil y Microsoft, a pesar de tener un valor de mercado de sólo 58.8 billones de dólares.
Desde que DJ tocó fondo en marzo de 2009, Caterpillar ha representaron 515 puntos adicionales en el Dow, mientras que el crecimiento de su valor de mercado ha sido de 44 mil millones.Por contra, Microsoft ha crecido casi exactamente 100 mil millones, y contribuyó 102 puntos en el Dow.

¿No os parece esto ridículo?

La verdad es que es un índice bastante peculiar y nunca le he encontrado mucho sentido a la forma de calcularlo.

Es evidente que si quieres un índice que represente a los mercados USA tienes que usar el SP500.

Quizá una de las cosas positivas que tiene es que es uno de los índices que se ha calculado continuamente durante más tiempo y por lo tanto tiene interés histórico. Ya que a l/p los datos son fundamentales para el establecer patrones en el mercado.

El índice que marca tendencia, según los entendidos de Wall Street, es el Dow Jones. Dicen que es el Bellwether Índex.
Saludos

Todos entendemos lo que dices, pero a la hora de considerar las cosas no se tiene sólo en cuenta lo que comentas. El Dow tiene además un peso histórico y mediático. Lo mismo que cuando ves bajar la bolsa y por unos resultados de un valor con cierto peso ves un efecto arrastre o contagio y se pone a subir todo el mercado.

Más comico que el IBEX estarás de acuerdo en que no lo hay, en el que cinco valores (BBVA, TEF, SAN, REP, IBE) sirven como termómetro de nuestro tejido empresarial ¿?

S2

Para mi el peso de IBM en el Dow Jones es exagerado e irracional desde cualquier punto de vista, pero es lo que hay, es un índice antiguo con su propia idiosincracia que como los traders de parquet se resiste a renovarse en profundidad o desaparecer.

¿Debe ignorarse? Por supuesto que no, el Dow junto a SP500, Nasdaq100 y en menor medida Russell 200 sigue siendo uno de los índices directores a nivel mundial.

Ya ha habido propuestas de ponderar el peso de cada valor dentro del Dow de una forma más equitativa y moderna que ahora, imagino que sólo es cuestión de tiempo ...

S2

Hay quienes consideran al Dow Jones un chicharro, hace tiempo que lo leí, u oí, pero ni caso, el DJ ni es un chicharro y menos aún es poco representativo, es el mandamás y punto.

Se le da más valor al SP500 por el volumen de negociación, pero si nos fijamos son como dos gotas de agua.

Yo tengo los 3 en pantalla, Sp ,dow y nasdaq.