Lingotes especiales (LGT)

Pensar en lo que pude hacer y no hice es una pérdida de tiempo porque no sirve para nada. Cada uno tenemos las acciones que tenemos y no hay más. Hay que disfrutar de las subidas. Un saludo.

Mi pregunta es... cuando abran las nuevas fabricas, ¿no será muy posible que los primeros meses se incurran en pérdidas por parte de ellas, o que al menos, bajen los márgenes? Se pondrán desde el inicio a producir a plena capacidad? Si por ejemplo el aumento de capacidad que supone las nuevas fabricas, se fabrica a un 50, 60 o 70% de la capacidad total, los márgenes bajaran casi con total seguridad ya que los gastos fijos son los que son...

Saludos

Buenos días Carlostrabazo,

Klondidke 1374 no ha dicho lo contrario, y ya que lo comentas yo quiero aportar mi opinión al tema que comentas, muchas veces sobre diversificamos y tomamos decisiones malas o menos buenas por "disminuir el riesgo", ya que si al principio teníamos claro que queriamos invertir en 5 empresas que hemos estudiado, analizado, seguido y "sabemos" que están saneadas y blablabla (casi nunca se está seguro al 100% porque hay muy pocas cosas seguras en este mundo) y decidimos aumentar nuestra cartera a 15 valores...terminamos añadiendo 10 nuevos valores que quizá no cumplen todos los requisitos para invertir en ellas, evidentemente esto es un ejemplo y hay excepciones, y tenemos claro que hay miles de empresas en el mundo donde podemos invertir, pero seguramente no tengamos el tiempo necesario para analizar todo el espectro de empresas del mundo, y al tener el tiempo limitado, mejor invertir donde estamos convencidos de que hemos hecho un buen trabajo de estudio. Por ejemplo Warren Buffett dejó una frase para el recuerdo, "la diversificación es la protección contra la ignorancia" ya que lo único que hará es disminuir nuestras ganancias. Y cada cual que saque sus propias conclusiones y actúe en consecuencia.

LGT sigue a lo suyo, por encima de 17 y de buena mañana tocaba los 17.5€.
Vamos encaminados a los 19€? Si mantiene este nivel de beneficios en el segundo semestre seguiría estando barata debido al crecimiento...

Y que nadie se olvide de un dato buenísimo, el ebitda aumenta en 1745000€ y el BAI en 1670000€ han podido transladar casi todo el aumento al RAI, IMPRESIONANTE! Y no puedo dejar de recordar a todo el mundo el aumento en el margen del ebitda, donde el año anterior se situaba en alrededor del 15% y hoy está en el 20.2%, no lo decimos nosotros, lo dicen los números.

Evidentemente los factores productivos no utilizados van a lastrar márgenes ,aunque probablemnte esto se supla con la mejora productiva en las fábricas ya consolidadas (reducción costes e implementación planes de eficiencia).

A nivel de cotización quizá sea sano darse un respiro ,después de una subida del 32% en 8 sesiones..la empresa no está cara pero hay que decir que el gran descuento al que cotizaba se va cerrando.

Esa es la clave, ¿hasta donde puede subir?

Por la situación actual aún puede seguir subiendo, pero seamos sinceros, (no es bueno estar enamorado de una acción) ya no mucho más. Sin embargo, la bolsa cotiza expectativas futuras, y ahí viene la dificultad y el potencial, porque no es fácil saber hasta donde puede dar beneficios la planta de la india y la apertura a ese nuevo mercado.

Me recuerda, en este sentido, a Inditex los primeros años que cotizaba. A priori era difícil valorarla, porque no se sabía hasta donde podían subir la facturación y beneficios. A posteriori podemos decir que quien compró Inditex en el 2001 con un PER en su momento de 40, la compró muy, muy barata por el crecimiento que tuvo después. "ah, pero a posteriori es fácil". Pues esa es la cuestión, hacerlo a priori.

Yo desde luego en el mercado español soy pesimista, las cifras de ventas de coches de antes de la crisis no se van a recuperar jamás, y no sólo por la crisis que no acaba, sino por la pirámide de población invertida que tenemos, y por los hábitos que están cambiando.

Pero es que el crecimiento de Lingotes vendrá por el crecimiento externo, donde si es competitiva, eficiente y se posiciona, puede no incrementar un porcentaje, sino multiplicar su mercado. Si un incremento del 30% en ventas supone un incremento de beneficio del 87% por el alto peso de los costes fijos, esto nos permite hacer una idea del efecto multiplicador del beneficio respecto a las ventas en el caso de lingotes. Es un acierto buscar el incremento de las ventas fuera, porque aquí en España hay poco que hacer. Es lo que más me gusta de Lingotes es que casi todo lo vende fuera, y ha usado una parte de lo ganado en estos años que ha mejorado, en abrirse camino en un nuevo mercado.

Y vuelvo a compararla con Inditex. ¿Cuánto se ha multiplicado su beneficio con su política de buscar nuevos mercados de manera sostenida? Vale, que Inditex no lo ha conseguido solo por abrir mercado, sino también por ser eficientes, tener un corto plazo de entrega al cliente, controlar costes, depender de si mismos por no tener deuda... anda, pero si resulta que esas mismas cualidades las tiene Lingotes!!!!!

No digo que Lingotes vaya a valer lo mismo que Inditex, estaría exagerando cual abuelo con su nieto... pero sí digo que sus ventas puedan multiplicarse de aquí a cinco años por un factor similar a cómo se multiplicaron las ventas de Inditex de 2001 a 2006.

La mayoría de la inversión realizada este primer semestre ha sido para aumentar lineas de mecanizado, para este segundo semestre se invertirá en la fundición.

De momento sólo esta en marcha la fábrica de la India, Lavacast, y la participación es de un 20% el resto es de Setco automotive, resumiendo mucho esta fábrica nace de la necesidad de Setco de tener piezas de calidad y ahí entre el Know-how de Lingotes, por lo que en principio su producción esta vendida a Setco, en un futuro Lingotes aumentará su participación en Lavacast y se espera que venda a otros.

Saludos

Que ha pasado para ese pedazo de bajón de repente?