Influencia de los ETF sobre el mercado subyacente (al contado)
Hay tres tipos de ETF que podemos separar para darte la explicación.
- Etf que replican un índice
- Etf que replican la inversa de un índice
- Etf apalancado que replica un etf
En el primer caso, el ETF tiene un precio que replica el subyacente, al contratarlo encontramos un precio de compra y un precio de venta, cuando compramos, nuestro dinero es canalizado al mercado a través del ETF aunque nosotros realmente adquirimos el ETF, pero la gestora compra en el mercado esos títulos.
Si se ve afectado el volumen en el mercado
Si se ve afectado el precio en el mercado (aunque la cantidad tiene que ser brutal, piensa que estás comprando un índice entero).
El precio del ETF viene determinado por los creadores de mercado que intentan evitar que el precio del ETF diverja del subyacente aportando liquidez. Me imagino que para mover el precio del ETF tendrás que reventar a los creadores de mercado... Metiendo una orden importante y que el creador de mercado no pueda responder. Luego si la orden es tan grande como para mover todo el índice, pues conseguirías también mover el índice.
- El especialista: aporta liquidez al fondo cotizado, actuando en el mercado primario y secundario y manteniendo una horquilla máxima de compraventa para un determinado volumen. (Wikipedia)
En el caso de los ETF inversos
No encuentro los activos en los que invierte, pero deben ser futuros, y éstos no afectan al mercado al contado (acciones). Lo que sí podría suceder es que a los creadores de mercado de los futuros, les venga mal acomodar una posición muy fuerte de golpe y se amplíe la horquilla.
El mercado de futuros lo conozco mejor, y hay poca liquidez, por tanto un bombazo de órdenes de golpe podría ampliar la horqilla, pero ese dinero no se traslada al mercado subyacente al contado digamos, al de acciones.
En el caso de los ETF apalancados
Y el tema de los apalancados, si son inversos, estamos en las mismas que antes, y si son normales apalancados pues afectarán en un % en función del peso que tengan las acciones en la cartera, porque combinan acciones con futuros. (los futuros no afectarán al subyacente).
Espero haber sido claro... cualquier duda preguntame a ver si lo puedo esclarecer más.