España
Hola a todos,
Tengo un cacao enorme con dos conceptos y estoy tratando de ver si guardan algún tipo de relación entre ellos.
¿Existe alguna relación entre la capacidad de un negocio para generar caja, con su capacidad para pagar la deuda?
Lo pregunto porque a la hora de analizar una empresa, no se si debo valorar por un lado su liquidez, y por otro, su capacidad para hacer frente a sus deudas.
Gracias de antemano.
si y no jajaja
vamos a suponer que no hay trampas financieras en el balance...
si una empresa tiene una deuda de 5.000 millones y una caja neta de 6.000 millones, evidentemente su capacidad de pagar la deuda es total.
Entonces tu pregunta va a ser, y porque no la pagan?
1- parte de esa deuda es con vencimiento en una fecha determinada
2- Es muy provable que esa deuda sea a unos intereses con muy bajo %, asi que a la empresa le interesa tener esos 6.000 millones para invertir en otras instalaciones, i+d, compra de otras empresas o incluso compra de acciones como inversion.
Vas a encontrarte muchas empresas que tengan mas cashflow que deudas y aun asi siempre estan endeudados, esto es algo con lo que juegan los tesoreros de empresas por varios motivos como los que te e expuesto, ademas de que tener algo de deuda debe tambien beneficiar tributariamente en algunos paises.
lo importante es que la empresa no este sobre endeudada
Gracias Itecnigas, ¿Cómo puede saberse si una empresa está sobre endeudada?, ¿algún ratio que lo mida?
hombre hay un ratio que es deuda sobre fondos propios
hay deuda a largo plazo y deuda a corto plazo
La deuda a largo plazo debe calcularse asi: Pasivo no corriente / patromionio neto, si el resultado es 1 o inferior, estamos hablando de una deuda buena, sana, que no compromete la estabilidad financiera de la empresa (a priori)
la deuda a corto plazo se calcula asi: pasivo corriente / patromionio neto, si el resultado es 0,5 o inferior estaria dentro de los margenes aceptables de endeudamiento a corto plazo.
encontraras en algunas webs de datos empresariales el ratio deuda fondos propios que lo ideal es que ronden el valor 1 o inferior, aunque lo vas a ver muy poco, y mucho menos estos ultimos meses que muuuuchas empresas han sacado al mercado aprovechando lso bajos tipos muchos bonos corporativos...
Al final sabes que pasa? que esto no es 1+1=2
Endeudarse es malo, endeudarse por encima de 1 es malo, pero quizas no es malo cuando hay los tipos mas bajos desde decadas y cuando se estipula que a largo plazo creceran...
Las empresas se endeudan sacando bonos a 10 años a un % minimo y aprovechan para comprar empresas competidoras a precios rebajados por esta crisis, entonces, es mala la deuda al 2? depende si a sido para invertir, o para pagar gastos...
Quieres mirar indicadores y que te den la solucion, y eso no existe, es mas, te vas a estrellar si miras asi.
por ponerte un ejemplo, en el caso gowex mirando indicadores todo era una maravilla, y en cambio que?
A aprte de ver numeros, hay qque saber donde estamos, entender si esos numeros son factibles, entender si son capaces de seguir igual, y ademas entender si es cosa de burbujas o no...
yo te recomiendo invertir en empresas fiables, de mucha historia detras, con productos que gozan de una gran reputacion y una clientela fiel, y que ademas esta algo infravalorada.
olvidate de empresas emergentes en la que 2 dias ganaras mucho y otro quebraran, no vas a ganar para sufirientos
Como dice buffett, regla numero 1 no perder dinero, regla numero dos, no olvidar la regla numero 1.
Si sigues las reglas de buffett y que son sencillas de verdad, las inversiones te van a funcionar, no digo que seras rico como el, digo que te vana funcionar
1- empresas con moat (lo que te comentaba de clientes fieles y producto dificilmente igualable)
2- infravalorada (este punto sera dificil mya qque las empresas buenas pocas veces estan infravaloradas)
3- No perder dinero
4- Historial de muchos años de la empresa con reparto de dividendos durante decadas
5- Calcular medias de crecimientos durtante minimo 5 años a poder ser 10 y que sean estables
6- un buen ceo (esto es dificil de saber, pero si un ceo lleva 15 años y la empresa esta sana... ya dice mucho)
7- OLVIDATE DEL MERCADO