Pulso de Mercado: Intradía

para artistas, éste...
no os lo perdais, os echareis una risa.
https://www.youtube.com/watch?v=fO_ai_BhCmA

Buenos días o tardes; he tenido unos minutos libres y he hecho numeritos: el techo de hoy para SAN puede estar entre 3,613/633? Si pasa de 3,634 igual tendríamos que esperar. Sé que algún día dejarán estos continuos toboganes arriba y abajo, pero por ahora es lo que hacen. Vean, tomando sólo las últimas sesiones:
Sesión de 18/02, en el mismo día pasa de 3,805 a 3,614, -5%. Siguiente día 19/02, marca un mínimo de 3,440, esto es -9,6% desde el máximo de la anterior. La siguiente sesión fue el 22/02, donde marcó un máximo de 3,674, esto es, un +6,8% desde el mínimo del día 19.
Sesión del 23/02, en el mismo día pasa de 3,745 a 3,611, esto es un -3,6% (rango algo menor). Siguiente día 24/02, marca un mínimo de 3,423, esto es -8,6% desde el máximo de la anterior (rango igualmente algo menor). La sesión actual, 25/02 nos ha llevado a un máximo de +4,3% desde el mínimo de ayer (por ahora), si ese máximo llegara hasta un +5,7% aprox., nos daría esos 3,618 €, que de no superar y consolidar el 3,600 nos debería animar a vender para retomar de nuevo más abajo.
En fin, sigan vigilantes y no se dejen engañas. Saludos.

Buenos datos USA los de las 14:30, sobre todo el de pedidos bienes duraderos.

Ojo TEF que está cogiendo velocidad de vértigo. Pillé ayer y he tenido que mover para arriba la venta porque va muy muy rápido

Mañana resultados. No me canso de repetir el miedo que me dan...pero es verdad que va como un cohete poco a poco. Yo entré a 8.94. Me planteo vender no mucho más arriba del 9.6 , que es resistencia, aunque tampoco descarto salir hoy y estar fuera para los resultados.

le pasará como a OHL?, que parecen haber sido buenos y es de los pocos valores que bajan?

Los de TEF se antojan buenos, pero buenos de verdad. Pero claro, la última vez aumentó un 70% los beneficios y cayó más de un 3% (aunque cerró en -1 y pico).

Buenas:publicado en inbestia
Bolsa y petróleo, una relación estrecha. Momento clave del mercado
24 de febrero Hugo Ferrer 1230

Las bolsas mundiales siguen abducidas por los movimientos en el mercado del petróleo. Si en términos generales un bajo nivel del 'oro negro' es un factor positivo para las economías desarrolladas, ya que rebaja la factura energética, hoy en día es percibido por el mercado como un factor de riesgo sistémico.

Por un lado porque pone en riesgo la deuda emitida por las empresas relacionadas por el sector y, por otro lado, y este es el factor más importante, porque el petróleo estaría reflejando la debilidad de la economía mundial.

En cualquier caso todo el mundo quiere ver al petróleo subir para poder confiar en las subidas bursátiles y en los activos de riesgo en general, dando casi igual a la mentalidad de corto plazo si una recuperación viene por una actuación del lado de los productores (oferta) o si es por un repunte de la demanda mundial. En el siguiente gráfico podemos ver el comportamiento del S&P 500 y el de 'USO', un ETF que replica el mercado del petróleo.

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Recientemente comenté que se empezaban a vislumbrar signos de que el suelo en el mercado del petróleo pudiera estar cerca si es que no lo ha hecho ya. La idea es que por debajo de 30 dólares el precio del petróleo molesta incluso a muchos productores y que esto se percibía en que habían empezado a escucharse noticias que hablaban de un acercamiento entre saudíes y rusos. Dicho y hecho, a las dos semanas saudíes y rusos llegaron a un acuerdo para congelar la producción en los niveles de enero.

Este acuerdo no es la panacea porque congelar la producción en niveles de producción récord es más un acuerdo cosmético sin gran impacto en el corto plazo que lo que podría ser un efectivo recorte de producción.

Aún así, las bolsas rebotaron con fuerza al aceptar como un buen signo el que se haya producido un primer acercamiento entre las potencias productoras. Sin embargo, en el día de ayer, tanto desde Irán como desde Arabia Saudí se soltaron dos bombas bajistas.

Por un lado, el ministro del petróleo iraní declaró que la idea de que Irán se una al congelamiento de la producción, justo cuando el país sale del programa de sanciones internacionales al que ha estado sujeto, es irrisorio. Esto es bajista porque podría hacer peligrar el acuerdo entre saudíes y rusos para no producir más.

Y, por otro lado, y esto es más importante aún, el ministro del petróleo saudí, Al-Naimi, declaró ayer en una conferencia petrolífera que Arabia Saudí no participará en ningún recorte de producción y que son los productores más ineficientes (los de EEUU y Canadá) los que tienen que adaptarse a la nueva situación.

Y es aquí donde estamos. Las bolsas andan completamente 'secuestradas' por un mercado energético que depende de unas cuantas autocracias. Y es que si bien a medio y largo plazo las bolsas de los países desarrollados responden a sus propias circunstancias, en el corto plazo están respondiendo a las expectativas que se generan desde el mercado del oro negro.

Tal y como vino esta correlación, algún día se irá y nadie se acordará. Probablemente más pronto de lo que pensamos. Pero, mientras tanto, parece que es crucial que la bajada del petróleo se termine. Y repito, si es que no lo ha hecho ya porque el mínimo actual es del día 11 de febrero.

La sensación que tengo es que el acuerdo de congelar la producción es el primer paso que dé lugar a más acuerdos diplomáticos que se producirán en las siguientes semanas y meses. Algo ha empezado a cambiar. Desde el punto de vista técnico estamos ante la mayor tendencia bajista jamás observada en este mercado, lo cual quiere decir que las probabilidades empiezan a estar en contra de más caídas.

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Incluso desde un punto de vista técnico más preciso, la alta volatilidad experimentada durante el último mes es propia de suelos en el mercado del precio del petróleo. Una señal alcista se generaría cuando el ATR de 14 días descienda hasta el 3%. Aún no está ahí, pero podría estarlo en breve.

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Es decir, se perciben vibraciones de que si el suelo en el mercado del petróleo no se ha alcanzado, está cerca y, por tanto, al menos por un tiempo, el factor más bajista de la actualidad para las bolsas desaparecería haciendo que por fin las bolsas puedan recuperar la tendencia alcista y el tono.

A nivel bursátil, los pasados días se produjo un fuerte rebote en el que el S&P 500 recuperó el crucial nivel de los 1.880 puntos, que incluso hizo recuperar el soporte perdido a bolsas como la inglesa, la alemana y la australiana, el soporte que estas tres importantes bolsas llevan marcando desde agosto de 2015.

Sin embargo, tras las declaraciones de ayer de los ministros del petróleo de Irán y Arabia Saudí, estos 3 mercados han vuelto a declinar y regresar al soporte, el cual parece un imán de las cotizaciones. En el siguiente gráfico podemos ver la bolsa inglesa, FTSE 100, y como se está produciendo la 'batalla' entre alcistas y bajistas.

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Este nivel (o línea si se prefiere), en mi opinión y más allá del ruido de los vaivenes, es la que separa una dura corrección de un potencial mercado bajista. Sigo pensando que las probabilidades son alcistas, las economías crecen e incluso hay signos en el mercado del petróleo de que lo peor ya ha pasado. Pero por debajo de ese soporte no estaría entendiendo el mercado en ningún sentido y tendría que apartarme hasta otro momento.

La situación del S&P 500 es muy interesante. Ha formando un doble suelo durante un mes y al principio ha empezado a ir bien en el rebote de los últimos días, es decir, ha subido en vertical tal y como esperaría que ocurra tras una potencial trampa bajista. Ahora le ha llegado la hora de la verdad, al igual que ocurre con las tres bolsas antes mencionadas, o sigue subiendo desde ya o la configuración técnica que va a dejar es bastante fea: un doble techo de corto plazo en los 1.945 puntos que podría ser la continuidad de más caídas.

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Es posible, y digo posible por cauto porque me parece probable, que el mercado esté buscando una resolución alcista o bajista en las próximas horas o muy pocos días. Todo parece indicar que se van a separar del soporte del mes de agosto. Pienso que lo probable es que sea para arriba, pero roto ese soporte, como dije hace unos días, tendría cero sentido con el comportamiento normal de una fuerte corrección. El mercado actual no está para grandes previsiones aunque uno tenga un análisis general, sino para ir viéndolo partido a partido mientras la falta de claridad continúe.

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Descargo de responsabilidad por conflicto de interés: el autor de este análisis está o puede estar invertido en los subyacentes e instrumentos mencionados a través del compartimento del fondo de inversión Renta 4 Multigestión / Ítaca Global Macro que asesora a través de su sociedad Ferrer Capital Management.

Saludos