¿CIE Automotive o Lingotes Especiales?
DATOS CIE
Per pasa de 16.95 a 11.30 muy bien, pasa de estar a un precio razonable a barata
Roa pasa de 3.07 a 5.05 muy bien
Roe pasa de 11.39 a 17.54 muy bien
P/VC 1.98
Fondo de maniobra -85.2649.00 (negativo)
Deuda Neta / Ebitda pasa de 2.81 a 2.37 bien.
Margen bruto se incrementa ligeramente
Margen neto pasa de 8.98 a a14.27 bien
PO Graham pasa de 10.69 con un 17% de sobrevaloración a 14.50 sin sobrevaloración. Bien
DATOS LINGOTES
Per 12.82 (para una empresa en crecimiento no esta mal)
Roe 19.80 % (bien, cie por ejemplo es de 11.37 para 2014)
Roa 10.24 % (bien, cie por ejemplo es de 8.38 para 2014)
Dividendo 5.18% bruto
Payout 66% (sostenible)
Caja bien, tiene en caja los beneficios de un año.
P/VC 2.54
Deuda neta/Ebitda 0.17 (prácticamente nula)
Margen Bruto 30.81 % se incrementa del año pasado
Margen Neto 16.66 % se incrementa del año pasado.
Po Graham 6.90 +17% (justo).
Este año el dividendo ha sido del 5%, con un payout del 66%, por lo que es sostenible.
Su precio según Graham es de 7 euros. Aunque sabes que depende de la evolución. Si tiene buena evolución en márgenes y ventas bien. Si se estanca esta ya en precio.
Por lo demás, tiene una deuda pequeña y muy soportable.
Este tipo de empresas en fases alcistas de las bolsas tranquilamente pueden tener pers de 20-25. Por lo que no esta cara en absoluto por per.
Me gusta el incremento de eficiencia, que se nota en incrementos de márgenes. Y el aumento de ventas. Las ventas de automóviles estan creciendo en Europa, lo que la favorece mucho.
Este estudio me lo ha echo un amigo.