Siguiendo con el tema de los cortos
Para ganar dinero hay que comprar barato y vender caro, no hay otro camino. Ahora bien, uno puede comprar primero y vender después (Largo); o, vender primero y comprar después (Corto). Para hacerlo, lo suyo sería buscar acciones de muy mala calidad y apostar en contra de ellas, vendiendo (al descubierto) la acción al precio de mercado actual y esperando recoger ganancias cuando haya caído, pudiéndola comprar barata. Pues bien, eso es un corto. Lo mismo sucede con las acciones, éstos inversores de renombre suelen buscar empresas con muy malas calidades y cotizan muy caras, para venderlas a un precio alto y comprarlas más baratas después de que hayan caído. Y añado: eso es muy rentable cuando lo combinas con posiciones Long, ya que tu ganancia viene por diferencias. Cuando en un post anterior hablaba de las posiciones cortas actuales que hay en Telefónica y Banco Popular, lo ponía como ejemplo ya que salían en las noticias por la gran cantidad de cortos que sobre ellos había (y hay). Y como son los hedge funds de conocidísimos inversores los que tienen estas posiciones tomadas. Lo que hoy quiero que veamos, es que no es casualidad que estos inversores tengan tantos cortos de estas empresas. Y cuando comentamos que son empresas de baja calidad, hay algo cuantificable detrás para poder demostrarlo. Vamos a ello: Si montamos un radar para localizar las empresas españolas (independientemente del sector) que peor calidad tienen, más sobrevaloradas y con peores retornos de capital, nos aparecen las siguientes:
Curiosamente, muchas de estas acciones forman parte de la cartera de inversores que todos conocemos (amigos o familiares nuestros) que se autodenominan "tradicionales". Ojo, con esto no quiero decir que haciendo un trading dinámico no se pueda ganar dinero con ellas, ni mucho menos. Lo que digo es que esa gente que espera (desea) que sus acciones suban "porque sí" o con la famosa frase de "son buenas empresas y ya subirán", que se lo hagan mirar porque a este paso, como no cambien mucho las cosas, van a hacerse viejos antes de recoger beneficios (dicho con todo el cariño y respeto del mundo). Y lo más importante: ¿por qué empeñarse en ganar dinero en largo con malas empresas? ¿No sería más sensato intentar ganar dinero en largo con buenas empresas (de calidad, infraponderadas y con altos retornos de capitales? o ¿ganar dinero en corto con esas empresas que sólo vds piensan que van a subir (eso no quiere decir que en momentos del año suban, por supuesto)? Si los grandes hedge funds están en corto (y bastante) en todas ellas, ¿no será por algo? Pensemos en ello. Adjunto algunos ejemplos de la cantidad de posiciones cortas de algunas de las empresas que aparecen en el radar: Posiciones cortas sobre Banco Popular: 6.71% de su capital
Posiciones cortas sobre Liberbank: 1.04% de su capital
Posiciones cortas sobre OHL: 6.88% de su capital
Posiciones cortas sobre Banco Sabadell: 2.36% de su capital
Posiciones cortas sobre Telefónica: 2.66% de su capital
Saludos.