Muy buen gráfico, se agradece que subais gráficos. Se hace más comprensible para todos. En cuanto al análisis valor, te adjunto el mío, aunque ya me han comentado que soy demasiado pesimista y que no contemplo la gran capacidad de Inditex de crecer en el entorno internacional y soportar crisis:
(Perdón por comparar ratios entre distintos sectores, pero creo que puede ser bastante didactico)
Inditex está cotizando a un PER 20.
Comparativamente es muy caro contra opciones como Telefónica o BME con PER a 10.
Su Dividendo es de 1.14€/acción lo que nos aporta un Rendimiento del 2.6%.
Algo muy pobre cuando empresas muy sólidas y estables como Enagas están ofreciendo un 5%.
Algo mucho más increíble es si calculamos su valor contable.
Con 4.700 Millones de Patrimonio neto dividido entre 630 millones de acciones nos arroja un
Valor contable de 7.6€!!!
Cotiza a 42€, con un Precio 5.7 veces más alto que su valor contable!!!
los margenes no paran de reducirse. Ha tenido que reducir un 40% la apertura de nuevas tiendas, pero no es suficiente. Los gastos de explotación crecen más rápido que las ventas.
El negocio de la gran comercialización de textil al consumidor parece no haberse resentido demasiado y Inditex reaccionará en una fase del ciclo mucho más pronto que otras como Adolfo Dominguez. Pero tendría que ampliar mucho su negocio y sus ratios como para convertirse en una oferta atractiva a estos precios.
En cuanto a su dirección, destacar que Amancio Ortega tiene ya 74 años y cada vez es más probable que la dirección cambie de manos con la inestabilidad que esto genera.
Debería caer un 25% para comenzar a tener un precio aceptable y hasta una caída del 40% no me parecería mínimamente atractiva para comprar.
