Hola,
Te lo voy a explicar de una manera muy coloquial.
La vega es la derivada parcial de la prima de la opcion con respecto a la volatilidad esperada del subyacente. Si "tienes una opción" y tú tienes el derecho de ejercer, mientras mayor sea la volatilidad, mejor, debido a que existen más probabilidades de ejercerlo en un valor en donde estés ganando mucho dinero.
La theta es la derivada parcial de la prima de la opcion con respecto al paso del tiempo hasta el vencimiento. Obviamente, si tienes "derecho de ejercer" mientras menos tiempo quede para su vencimiento, peor para tí, ya que hay menos probabilidades de que ejerzas en un valor en donde estés ganado mucho dinero.
Para entrar más en profundidad te recomiendo el siguiente artículo:
https://www.rankia.com/blog/opciones/2322514-leccion-9-letras-griegas-vega-theta
Saludos.