Diario de opciones

Gracias. A ver si vamos aprendiendo  sobre cóndors , mariposas y demás estrategias

Yo simplemente opero puts sobre índices...¿que porqué? procuro vender en caida (mas volatilidad y por lo tanto mas precio ),  y cubrirme cuando la volatilidad no es tan alta, y al mismo tiempo procurar que la put comprada sea del vencimiento posterior. Suelo empezar comprando el vencimiento, salvo el caso que explico a continuación:
Si la operativa lo permite por el delta total, también vendo alguna put suelta con strikes alejados (por ejemplo vender una put 2500  Marzo 21 en eurostoxx )...y si se pone feo, la rolo a  un vencimiento más lejano, con un strike menor (por ejemplo, en este caso, a 2300 o algo así...según volatilidad)
En Eurostoxx e IB es una gozada por los strikes variados (100, 75, 50, 25), tres meses de vencimiento mensual y después trimestralmente con parecida liquidez.

Sí , en MEFF ofrecen opciones semanales,  sobre el índice al menos...pero tampoco le veo mucho la punta en semejante desierto. Hoy mismo ya se había comido el gap de subida cuando han aparecido posiciones (sobre las 9, 20 )


Como verás, son operaciones de poco riesgo, intentando delta neutral en los vencimientos cercanos sobre todo

Buenas..
Aquí un servidor de observador. 
Buenos aportes, gracias. 

Buenas,

Gracias por el aporte, es muy interesante hablar con gente sobre opciones, ya que no es un tema muy extendido (al menos no en mi entorno).
Si lo he entendido bien, al final lo que haces es un Put Spread pero no "del tirón" sino que vendes la Put cuando sube la volatilidad (y por tanto las primas) y compras tu cobertura cuando baja y pagas menos por ella...tiene todo el sentido del mundo, solo le veo una pega: cuando compras una naked Put, tienes que poner mucho margen (esto depende del subyacente por supuesto). Si no recuerdo mal el Euro Stoxx en opciones es x10 no x100 como SPX por lo que tendrá menos exigencia de margen pero a su vez las primas serán más pequeñas también.
Te animo a que compartas aquí alguna entrada por si alguno nos animamos con este subyacente!

Encantado.
He probado de llevar calls y puts al tiempo, pero es complicado hacerlo por patas.

Ahora, que tengo montado el chiringuito, vender una put no supone apenas aumento de margen; pues procuro tener una cushion superior a 0,60 siempre, y empleo siempre  el indicador de margen antes de darle a enviar.
Lo que si procuro ,es tener en el Excel las deltas controladas los tres primeros vencimientos por meses  , y si acaso vender alguna put suelta a un trimestre de distancia, con un strike muy alejado. 
Por ejemplo, después de hoy me quedan en Octubre 7 puts vendidas y 5 compradas (delta ligeramente positiva), en Noviembre 4 compradas y 3 vendidas, otra vendida en Dic...y una vendida en Junio strike 2400, que si acaso baja más esto, rolaré a Sep con un strike inferior

El que me haya decidido por operar con puts y no con calls es muy simple; si compras una call (abajo) siempre la compras con volatilidad muy alta y si la vendes(arriba) siempre está la volatilidad relativamente más baja.
Sin embargo, con este sistema, si por un casual me queda la delta demasiado negativa, prefiero vender una put suelta alejada en strike y vencimiento...o comprar un futuro, si la delta se acerca a   -1 y veo que puede despegar...pero aunque posible, no creo que sea el caso.

Lo de mezclar opciones y futuros va bien en un aspecto: Tienes un par de horas extras después del cierre del mercado de opciones, y una hora antes en apertura .Esto vale también para el Ibex. Y a veces va pero que muy bien

Sobre el multiplicador, sí, el Eurostoxx es de 10. 

Seguramente sería más normal operar con el DAX  (x5) , dado de que también opero con el Ibex, aunque poco,  y estos se parecen más...pero no se porqué no lo hago.

El Ibex lo aguanto como cosa de más confiar, dado que Renta 4
 es más "como de casa", y  es posible que haga una pequeña cartera ahí, entrando a base de vender puts...(siempre vendo puts sobre empresas que me gustaría tener, y por tanto vendo ATM...con el máximo vencimiento permitido, eso sí).
LLegado el caso, entonces si que es muy útil, en lugar de stops, vender calls con las acciones en la buchaca.

Eso es algo frecuente. Gente que utiliza la opciones para su cartera B&H o que le asignan y se dedican a vender calls. Ese fue el primer enfoque que le di a las opciones.
Esto daría mucho sobre lo que debatir ya que yo soy un desencantado de las carteras B&H, al menos como los "gurús" de Twitter y otros foros las gestionan.
El cualquier caso tu estrategia sobre el EuroStoxx creo que está bastante bien planteada y sobre todo se te nota "a gusto" con ella cosa que creo que es primordial.
Yo estoy ahora intentando aprender a interpretar bien el Volatility Lab de IB, que me parece una herramienta genial para los opcioneros.

Que te vaya bien ese aprendizaje , y si puedes, lo vas contando.

Yo simplemente tengo en el mosaico, junto con los precios, delta y volatilidad, para guiarme un poco. Y en la pantalla principal también lo tengo configurado.

Al principio tenía en el Excel , delta, gamma y theta...pero era un lío el ponerlo al día .La theta sí que me indicaba bastante bien la curva de caida en el último vencimioento sobre todo...pero eso también lo da ya el precio...en todo caso , ya se sabe las jugarretas que pueden gastar las opciones cerca de vencimiento con  delta cercana a dinero. Ahora tengo solamente la delta, y por meses, como te he comentado anteriormente.

Tengo aun por ahí sueltas unas puts REP Jun-21  strike 7,75   (prima 1, 32  creo recordar ), pero ni al precio que han bajado me las han ejecutado aun; claro está que al que tenga las compradas aún le debe salir más ventajoso vender esas opciones, que deben estar sobre 2 y pico, y quedarse las acciones...o cosas equivalentes.

Desde luego, el money lo tengo a punto, de momento no toco nada 

En IB  tampoco se podían  rolar con seguridad las opciones sobre el Ibex, solo si sonaba la flauta, y tampoco hay  tanta diferencia en la comisión como sí hay en Eurex
Eso sí, las griegas en Renta 4...nanay...pero en las acciones no hacen falta, aunque sí den pistas
Salud