En un análisis rápido hace varios meses atrás, concluimos que MDA ganaba el 5% de lo que facturaba. Ocurre que reportan 808M de ingresos y un beneficio de 49 M con lo que han expandido el márgen neto al 6%.
Para 2024 esperan facturar de 1.000 (+/-5%), con lo que ganarían en torno a 60 M (+/-5%) sobre una capitalización de 1.680 M, con lo que cotizá a 36xPER y 1'44xPEG.
Dadas las exigentes valoraciones a las que cotiza, aunque sus perspectivas son favorables, si el mercado se diese la vuelta no se libraría de caer a plomo, dando oportunidad de ampliar a buen precio.
Iremos viendo cómo evoluciona, xq el contrato con TeleSat x sí solo le garantiza un beneficio que multiplica x 3 lo esperado para el ejercicio en curso.
Salud.
#38
Re: MDA Ltd (MDLF) La compañía espacial de Canadá...
Thales Alenia, crea mega factoría de satélites en Italia, algo ahí cuando todo el mundo acelera su capacidad de fabricación, la última LMT, con recordemos alianza de Terran Orbital...
Esa entrevista es de lo mas interesante, xq permite entender de dónde viene MDA, dónde está y hacia dónde va. Me llama la atención lo siguiente; 1. No fabrican satélites GEO (los que orbitan a 36.000 km de la tierra y pesan varias toneladas) sino mayormente "sistemas satelitales" (partes concretas de un satélite que hace una función específica: comunicaciones, energía eléctrica, navegación, orientación, posicionamiento, etc.) para diferentes clientes (OneWeb, la filial LEO de Eutelsat, entre ellos; 2. Comienzan a fabricar satélites LEO (orbitan entre 500 km y 1.500 de la tierra y pesan de 500 a 1.000 kg) que es donde se espera crecimiento en este sector. 3. Tienen 3 contratos firmados el año pasado para comenzar a entregar 250 LEOs a partir de 2.025, que vende a $ 8 M c.u. (esos contratos suponen $ 2.250 M cuando las 3 unidades de negocio que componen MDA facturaron 800 M de dólares canadienses el año pasado), 4. Una vez entre en servicio la nueva fábrica de Montreal a principios de 2.026, podrán entregar 2 LEO x semana (capacidad de fabricación de 400 al año, 2.000 en 5 años, frente a un pedido en firme de 250 LEO, es decir, están construyendo una fabrica que cubra la demanda creciente que esperan en ese nicho de mercado en los próximos años) que tienen un "ciclo de fabricación" 1 mes (un satélite GEO requiere de 9 a 12 meses), pasándose de una manufactura manual a cierta automatización e industrialización de la producción, con las consiguientes economías.
No lo dice en al entrevista, pero esos satélites serán puestos en órbita x Rocket Lab, empresa que es su competencia en satélites.
Tampoco dice en la entrevista que los satélites LEO tienen que estar constantemente corrigiendo su posición, ya que son atraídos x la gravedad de la Tierra, x lo que necesitan dotarse de un depósito de combustible a bordo para poder así resituarse en la órbita correcta; el combustible se agota a los 4-5 años, con lo que el satélite acaba cayendo a la Tierra, donde se desintegra al entrar en la atmósfera ,con lo que hay que construir y poner en órbita otro para reemplazarlo (a menos que se desarrolle un sistema de abastecimiento de combustible para satélites en orbita, lo que podría ser una necesidad/realidad y un nuevo nicho de mercado en 2-3 lustros vista)).
5. MDA ve crecimiento en LEO para 3 aplicaciones civiles concretas (no menciona el uso militar), que son: a). Transmisión de datos: Operadoras (Telefónca, Vodafone, etc.), Estados, navieras, mineras, oileras, back-ups, etc b). IoT: sensores, contadores, posicionamiento, etc. c). Comunicaciones directas satélite -SmartPhones: sms (caso Apple), datos, voz, etc. ya que tan pronto nos alejamos un poco de las zonas urbanas/industriales o principales vías de comunicaciones, la cobertura móvil desaparece.
A ver cómo avanza, ya que lo comentado en la entrevista se refiere a su Unidad de Negocio de Satélites, exclusivamente. Salud
#43
Re: MDA Ltd (MDLF) La compañía espacial de Canadá...
Muy buen resumen, amigo, además producen los satélites RADARSAT, que son vitales para Canadá, e incluso uno puede ser la siguiente versión de misión a Marte, como orbitador, que la flota de la NASA ya tiene muchos años...
Y si ese el problema de LEO, solo duran 5 años, por lo tanto la fabricación tiene que ser constante...
Hay que ver si pilla algo de Kuipersat, que no produzcan en casa de Amazon...
Veremos...
El Conocimiento es Poder...
#44
Re: MDA Ltd (MDLF) La compañía espacial de Canadá...
