Selección de valores. Semana 42 de 2010
INFORME BOLSAVIDA
SELECCIÓN DE VALORES
SEMANA 42
22 DE OCTUBRE DE 2010
(Nota: En el informe de esta semana se ha introducido una 5ª categoría de valores seleccionados como opción de compra, con el fin de dar cabida a ciertos valores que no cumplen criterios estadísticos pero que presentan muy buenos indicadores por PER y DIV. La semana anterior habíamos introducido una 4ª categoría. Con la inclusión esta semana de la 5ª categoría, nos aproximamos a lo que estamos persiguiendo en los últimos años, que no es más que la consecución de una herramienta que nos permita seleccionar, con un buen grado de objetividad, los valores en los que podemos invertir, y que nos ayude a tomar nuestras decisiones de inversión con serenidad y acierto.)
Este informe se ha elaborado con mentalidad de medio a largo plazo. Ha sido realizado en base a los precios de cierre del mercado continuo de la bolsa española del viernes 22/10/2010.
Para la selección y ordenación de los valores que alcanzan objetivos de compra se han tenido en cuenta:
-Los rendimientos por DIVIDENDOS en porcentajes.
-El PER (precios de cotización en relación con el beneficio neto).
-Datos ESTADÍSTICOS.
-Estimaciones de GANANCIAS para 2010 y 2011.
Todas las empresas que componen el listado de valores seleccionados como opción de compra, tienen como denominador común el hecho de presentar un DIV muy superior a la media y PER inferior a 15, con ello tendríamos una cierta garantía de que los valores que se han seleccionado presentan una buena relación precio/beneficio, además de una rentabilidad por dividendos muy por encima de la media del mercado. Esto nos permitirá invertir en valores de calidad que nos darán una buena rentabilidad por dividendos a corto, medio y largo plazo, con muchas posibilidades de revalorización de las acciones a medio y largo plazo.
Los valores calificados de 1ª categoría son aquellos que cumplen objetivos de compra por DIVIDENDOS, PER, ESTADÍSTICA y PREVISIÓN DE BENEFICIOS.
Los valores de 2ª categoría cumplen objetivos de compra por DIVIDENDOS, PER y ESTADÍSTICA.
Los valores de 3ª categoría cumplen objetivos de compra por DIVIDENDOS, PER y PREVISIÓN DE BENEFICIOS, aunque sobrepasan ligeramente los criterios estadísticos.
Los valores de 4ª categoría cumplen objetivos de compra por DIVIDENDOS, PER y PREVISIÓN DE BENEFICIOS, pero sobrepasan los criterios estadísticos en mayor grado que los de la categoría anterior.
Los valores de 5ª categoría solo cumplen objetivos de compra por DIVIDENDOS y PER.
SELECCIÓN DE VALORES QUE CUMPLEN OBJETIVOS DE COMPRA
En base a criterios de calidad y oportunidad, presentamos por orden de prioridad, agrupados por categoría y %DIV, los valores que han alcanzado o mantienen objetivos de compra:
BME__________19,69 € (1ª categoría) (div 8,40%)
GAS NATURAL_10,69 € (1ª categoría) (div 8,08%)
FCC__________20,03 € (1ª categoría) (div 6,85%)
ANTENA3______6,50 € (1ª categoría) (div 6,01%)
BANESTO______7,32 € (1ª categoría) (div 5,54%)
ENDESA______19,96 € (1ª categoría) (div 5,34%)
UNIPAPEL_____10,91 € (1ª categoría) (div 4,93%)
DINAMIA_______8,70 € (2ª categoría) (div 8,15%)
IBERDROLA____5,95 € (2ª categoría) (div 5,64%)
CEPSA________16,43 € (2ª categoría) (div 5,50%)
POPULAR______4,72 € (2ª categoría) (div 5,50%)
SANTANDER____9,63 € (3ª categoría) (div 6,33%
MAPFRE________2,35 € (3ª categoría) (div 6,26%)
REPSOL_______ 19,62 € (3ª categoría) (div 4,74%)
D. FELGUERA____6,25 € (3ª categoría) (div 4,63%)
INDRA_________14,48 € (3ª categoría) (div 4,54%)
TELEFONICA___ 19,31 € (4ª categoría) (div 7,20%)
CRITERIA______ 3,99€ (4ª categoría) (div 6,13%)
ENAGÁS_______15,30 € (4ª categoría) (div 5,47%)
REE___________ 36,06€ (4ª categoría) (div 4,71%)
EBRO_________ 15,53 € (5ª categoría) (div 5,85%)
ACS___________ 38,38€ (5ª categoría) (div 5.34%)
El resto de valores del Mercado Continuo han sido descartados como opción de compra por no alcanzar los objetivos mínimos establecidos.
SELECCIÓN DE VALORES QUE CUMPLEN OBJETIVOS DE VENTA
En base a criterios de oportunidad, presentamos por orden de prioridad los valores que han alcanzado o mantienen objetivos de venta:
PROSEGUR 43,75 €
INDITEX 59,54 €
BARON DE LEY 44,00 €
IBERIA 3,24 €
CVNE 14,50 €
GENERAL INVERSIÓN 1,64 €
TECNICAS REUNIDAS 44.50 €
RESUMEN DE RESULTADOS SEMANALES
Terminamos la semana 42 de 2010 con el Ibex35 en 10.924,80 puntos (por debajo de su mediana en un -5,95%, para recuperar máximos históricos tendría que incrementarse un 45,96% desde los niveles actuales). El IGBM cerró en 1.123,84 puntos (por debajo de su mediana en un -8,90%, para llegar a máximos históricos tendría que incrementarse un 53,49% desde los niveles actuales).
El mercado español crece con lentitud.
Sigue ligeramente por debajo de lo que cabría esperar como normal.
Una semana más ofrece abundantes oportunidades para comprar valores de calidad a buen precio.
RESUMEN DE RENDIMIENTOS POR DIVIDENDOS
A precios de cierre del viernes, los rendimientos medios por dividendos en un año serían los siguientes:
Los valores seleccionados como opción de compra en este informe presentan un rendimiento medio por dividendos del 5,96%.
Los valores españoles del mercado continuo (incluidos los que componen el Ibex35), presentan un rendimiento medio por dividendos del 1,64%.
Los valores del Ibex35 presentan un rendimiento medio por dividendos del 4,25%.
El resto de valores españoles del Mercado continuo (sin Ibex35) presentan un rendimiento medio por dividendos del 0,83%.
Este informe no tiene carácter de recomendación.
Es una exposición de conclusiones después de haber realizado los cálculos oportunos.