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Relativo GAS vs. ENAGAS
Dado el buen resultado del relativo SAN-BBVA que propuse hace un par de meses, he realizado hoy el relativo de GAS-ENAG.
Compra 9 futuros de GAS a 10.41
Venta de 6 futuros de ENAGAS a 15.68
El cociente entre ambos es de 1.506
Buscamos que se reduzca el gap entre ambos hasta el vencimiento del contrato de diciembre 2010. El promedio de este cociente este año 2010 ha sido de aproximadamente 1.15. Con esta operación eliminamos el riesgo de base de la dirección del mercado y sólo asumimos el riesgo del diferencial. Teniendo en cuenta los precios históricamente altos de ENAG y los precios históricamente bajos de GAS, creo que es una buena oportunidad.
A ver si hay suerte.
Slds.
