Inflación 2021 en México, en Latinoamérica y en el Mundo

No tengo duda que a lo largo de este 2021, se escucharán muchos comentarios acerca de la evolución de la inflación por el resto del año.

En efecto, la inflación promedio mensual de enero y febrero de 2021 fue del 0.75% cuando la prevista por la Secretaría de Hacienda fue de 3% para todo el año, al menos en México.

Esto obedece a muchos factores, sin embargo, voy a identificar algunos en este artículo, por ejemplo: las expectativas crecientes de que la finalización de la cuarentena traerá un aumento el consumo y que no habrá suficiente inventario de bienes de consumo para una repentina demanda en recuperación.

Es debido a esto, que los Gobiernos, están manejando los semáforos del COVID-19 con mucha cautela, para dar tiempo a la oferta a organizarse, porque es una forma de mantener controlada la inflación, ya que si esta última hiciera metástasis, puede descontrolar los indicadores de toda la economía, inclusive un amento de la tasa de interés a publicar por Banxico.

Es entendible que los inversores y los mercados empiecen a descontar esta inflación, ya lo hemos visto en el aumento de los precios de los commodities.

Este es el motivo por el que los Bonos del Tesoro en EEUU aumentaron su tasa de interés en los últimos días.

hay que tener en cuenta que la inflación es corrosiva para la economía y va detrayendo valor a la mayoría de los activos, especialmente los que son más inflacionarios como los alimentos básicos y las monedas fiat emitidas sin respaldo por los Bancos Centrales de cada país.

Sin embargo, muchas veces se desconoce que la inflación es consecuencia de la sobre oferta de dinero.

El dinero fiat, que es emitido por los Bancos Centrales de la mayoría de los países sin respaldo, simplemente se fabrica o se respalda con más papeles (como en EEUU con los bonos del Tesoro), por lo que las monedas fiat, no se escapan a la ley de oferta y la demanda, esto quiere decir que cuanto más dinero fiat abunde en el mercado sin la suficiente demanda, el precio del dinero tenderá a bajar y esto se observa a través del aumento de precio de los demás bienes, pero porque? Es para compensar la perdida de su poder de intercambio, porque al devaluarse, se necesitará más dinero para comprar los mismos bienes que antes.

La mayor emisión monetaria de la historia mundial, justamente se viene produciendo desde 2008 hasta la fecha, sin parar.

Para tener una idea más representativa, se emitieron 35 trillones de Dólares a nivel mundial desde 2008, por lo que se duplicó la deuda mundial en tan solo 12 años. 

En efecto, antes del 2008, la deuda global mundial estaba cercana a 35 trillones.

Ahora me dirán, ¿Qué problema hay que se emita esa cantidad de dinero?

El problema es que el 80% de esa emisión quedó en manos de los Bancos, que no trasladaron esa emisión a la economía real a través de créditos al consumo e impulso real a las pequeñas y medianas empresas, que en la mayoría de los países del mundo todavía generan el 80% del empleo. 

Por el contrario, ese exceso de dinero fue prestado por los bancos a las empresas que cotizan en las diferentes bolsas mundiales, que son a la vez titulares de cuentas bancarais en dichos bancos, quienes lo utilizaron para recomprar sus propias acciones y aumentar el valor de su tenencia accionaria, como lo demuestran todos los índices bursátiles de las bolsas en el mundo, la clásica codicia que ha generado la mayor concentración económica mundial. Efecto ¨Cantillón¨.

La codicia le ha cortado las alas al último vuelo del capitalismo en el mundo, el que hubiera sido la gran herramienta para ayudar a la redistribución de la riqueza, en mi opinión, la humanidad se ha perdido esta gran oportunidad, mientras vamos camino a una presencia e intervención estatal en la economía cada vez más fuerte, de forma más rápida y coordinada como nunca antes se ha visto.

Solo piensen que ocurriría si todo ese dinero que está anclado en las bolsas de mercado de valores en el mundo saliera de dicho lugar de forma descontrolada, parte de ese dinero se irá al Bitcoin y a las otras cripto monedas, otra parte se refugiaría en el oro, plata y metales preciosos, otra parte sería absorbida por los bonos del tesoro de los distintos países.

Todo ese dinero escaparía buscando refugio de los mercados de valores, los bancos no podrían cobrar sus créditos porque las empresas bursátiles correrían una carrera por liquidar sus posiciones a la baja.

Lo más interesante es que los Bancos Centrales ya saben que esto va a pasar y es por ello están desesperados por lanzar las stable-coins, que serán sus propias las crito-divisas, de esta forma intentarán que cuando el dinero salga en estampida de las bolsas, no tengan como único refugio el Bitcoin.

Los Gobiernos saben que la gente ya no confía en ellos y si la gente sale corriendo a toda velocidad de los mercados de valores, lo más probable es que no vayan a comprar bonos del tesoro como ocurría hace 20 años, porque tampoco confiarán en los mencionados bonos del tesoro.

Entonces los Bancos Centrales tendrán que crear un instrumento a toda velocidad, algo nuevo, que capte la atención de la gente ante una corrida financiera y estas son las ¨stable-coins¨, o cripto monedas que emitirán ellos mismos.

Si los Gobiernos no logran frenar a tiempo la preferencia de la gente por el Bitcoin o no frenan sus avances, perderán su poder de soberanía monetaria, como ven, estamos hablando que estamos en medio de una transición muy grande.   

Cabe remarcar que, así como la gente no optarán por los bonos de deuda de los Gobiernos para proteger su dinero, tampoco elegirán sus monedas fiat como el dólar.

Por eso, muchos economistas dicen que el dólar a muerto, en realidad no se refieren solo al dólar sino a todas las monedas fiat.

También por todo hasta aquí señalado es que el Banco Central de China y el de Rusia vienen comprando ingentes toneladas de oro para mantener como respaldo de sus emisiones actuales, para reforzarlas, porque saben que se viene la tormenta, lo mismo está haciendo Alemania desde hace 6 años solicitando a EEUU que le mande de regreso el oro que tenía en custodia en la FED.

Sin lugar a duda, nos tocará vivir uno de los cambios sociales y estructurales más grandes de la historia.

En mi humilde opinión, luego de más de 100 años de intentos, finalmente un sistema global reinará antes del 2030 y dependiendo su intensidad, en cuanto a la privación de nuestras libertades, tomará la forma del socialismo, el comunismo o el fachismo.

No se que nombre le inventarán, lo más probable es que sea algo rimbombante y ¨marketinero¨, como cuando bautizaron con el nombre de ¨flexibilización cuantitativa¨ a la emisión monetaria, pero les aseguro independientemente del nombre elegido para el bautismo, Uds. se darán cuenta cuando los hechos ocurran.

Lo que vendrá no será una crisis, será una catástrofe, diferencia que explicaba con absoluta claridad uno de los mejores profesores de Dirección de Empresas que he conocido, el Profesor Jorge Etkin, porque en las crisis, tanto la sociedad como las instituciones que las representan y gobiernan todavía conservarían ciertos elementos que les permitirían recuperarse y perpetuarse en el mediano plazo y largo plazo, en cambio, en el la catástrofe, estos elementos de resistencia al cambio se habrían desvanecido y tanto la sociedad como sus instituciones serían protagonistas de una metamorfosis completa.

Quiero resaltar que lo que ocurra en el futuro no será culpa de nadie, por más grave que resulte, sino será solo consecuencia del propio devenir de nuestro nivel de consciencia evolutiva.