ETFs de bonos vinculados a la inflación: ¿La inflación a tener en cuenta?

#1

ETFs de bonos vinculados a la inflación: ¿La inflación a tener en cuenta?

20/05/15 12:28

Aunque no constituya una amenaza inminente, la inflación es un factor a tener en cuenta en las construcciones de carteras a medio-largo plazo. Según las proyecciones elaboradas por el BCE, la inflación anual se situará en un 1,5% en 2016 y en 1,8% en 2017. Los ETFs de bonos vinculados a la inflación han registrado fuertes entradas de dinero en el primer trimestre de este año.

Dentro de la gama de productos podemos encontrar:

Euro Inflation Linked Government Bond (IBCI) que ofrece exposicion a bonos estatales vinculadas a la inflación de la zona euro.

Lyxor Ucits ETF EuroMTS Inflation Linked Investment Grade (DR) que invierte principalmente en valores de renta fija de alto rendimiento en Europa, Asia, África o América.

db x-trackers II iBoxx Euro Inflation-Linked 1C (DBXK) índice que refleja el rendimiento de los bonos gubernamentales de la zona euro.

Juan San Pío, director de ventas instituciones de Lyxor en Iberia y Latinoamérica:

Existe una tendencia creciente en el mercado de los ETF de bonos de la eurozona ligados a la inflación. Los inversorees están reaccionando ante las expectativas de subidas de inflación como fruto de las medidas de Quantitative Easing del BCE en los últimos tiempo.

¿Se podrían tomar los ETFs ligados a la inflación como mecanismo de diversificación de carteras? ¿Y cómo protección frente a una potencial subida de precios?

#2

Re: ETFs de bonos vinculados a la inflación: ¿La inflación a tener en cuenta?

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22/05/15 13:51

Ando un poco perdido con el tema de los etfs... qué ventaja nos ofrecen este tipo? Y si tenemos en cuenta que hemos estado teniendo inflación negativa desde noviembre, y que este último mes de abril ha sido de 0,008, casi nada, vale la pena este tipo de etfs?

#3

Re: ETFs de bonos vinculados a la inflación: ¿La inflación a tener en cuenta?

22/05/15 15:29

Los BLI se revalorizan por el aumento de las perspectivas de inflación, más que por la propia inflación pasada.

Como bien dices, hemos estado prácticamente en deflación, por lo tanto, la perspectiva natural es que suba, salvo que nos japonifiquemos.

#4

Re: ETFs de bonos vinculados a la inflación: ¿La inflación a tener en cuenta?

27/05/15 09:28

Y es lo que está empezando a suceder en EEUU. La subasta de abril de bonos ligados a la inflación ha tenido mucho éxito, ya que los inversores, parece ser,han aprovechado ahora que la cotización está barata.

Matthew Tucker, responsable de la estrategia de renta fija de iShares en América:

Los inversores que crean que los tipos van a caer suelen preferir los TIPS de mayor duración, mientras que aquellos que creen que subirán pueden preferir TIPS de menor duración.